Selskabsmeddelelse nr. 2010-20 30. november 2010

William Demant Holding offentliggør hermed closing af fusionsaftalen med Otix
Global, Inc.


William Demant Holding og Otix Global har modtaget godkendelse af den planlagte
fusion fra de amerikanske konkurrencemyndigheder, Federal Trade Commission
(FTC). Alle betingelser i den bindende, betingede fusionsaftale mellem et 100
%-ejet selskab i William Demant Holding-koncernen og Otix Global, Inc. er
således opfyldt, og fusionen gennemføres derfor i dag.

Med erhvervelsen af Otix Global og dermed Sonic-brandet får William Demant
Holding tilført et tredje brand til de to nuværende høreapparat-brands. William
Demant Holding vil således i endnu højere grad være i stand til at adressere
forskellige kundebehov i markedet. Koncernen forventer, at Sonic-brandet vil
spille en vigtig rolle i relation til udvalgte kundesegmenter især i USA, der i
forvejen er hovedmarkedet for Sonic-produkterne.

I forbindelse med fusionen er der indgået en fratrædelsesaftale, der omfatter
den nuværende seniorledelse i Otix. I overensstemmelse med denne aftale vil alle
ledergruppens medlemmer fratræde i løbet af de kommende fire måneder. De enkelte
Otix-lederes ansvarsområder overføres til en ny gruppe, der hovedsageligt er
rekrutteret blandt William Demant Holding-koncernens eksisterende ledergruppe.
Med henblik på at styre og sikre fremgang for Sonic-forretningen og for at
opfylde koncernens ambitiøse vækstplaner for Sonic-brandet har koncernen udnævnt
Joseph A. Lugara til administrerende direktør for Sonic i USA. Joseph A. Lugara
har mere end 25 års erfaring fra høreapparatbranchen, hvoraf han de sidste tre
år har været ansat i William Demant Holding-koncernen.

Overtagelsen af Otix Global forventes at generere betydelige synergier i løbet
af de kommende 12-18 måneder, idet Sonic-brandet vil kunne udnytte William
Demant Holdings konkurrencedygtige infrastruktur og førende position inden for
forskning og udvikling. Det er blandt andet planen at integrere Otix i William
Demant Holdings nuværende administrative infrastruktur, herunder områder som
økonomi og IT. Fusionen ses også som en mulighed for at styrke Sonics
produktportefølje ved at den får adgang til William Demant Holdings
underliggende teknologiske kompetencer og dermed optimerer udnyttelsen af
koncernens betydelige indsats inden for forskning og udvikling. Som led i
omstruktureringsprocessen koncentreres alle fremtidige forsknings- og
udviklingsaktiviteter i William Demant Holdings eksisterende forskningscentre.
Hovedkontoret for Sonics amerikanske aktiviteter og for Sonic-brandet flyttes
til New Jersey i USA. Konsekvensen af disse ændringer er, at Otix' hidtidige
hovedkontor i Salt Lake City, Utah vil blive nedlagt.

Med hensyn til produktion vil Otix' produktionsfaciliteter i Eagan, Minnesota
fortsætte uforandret, således at koncernen kan opfylde vækstambitionerne for
Sonic-brandet. William Demant Holding har imidlertid i forbindelse med fusionen
iværksat en produktionsevalueringsproces med henblik på at optimere den
fremtidige produktion.

I forbindelse med overtagelsen vil Otix Globals distributionsaktiviteter for
høreapparater under Hearing Life-brandet blive adderet til William Demant
Holdings eksisterende distributionsaktiviteter. Hearing Lifes nuværende
distributionsaktiviteter forventes videreført uden de store ændringer men vil
kunne udnytte William Demant Holdings lokale infrastruktur.

Som led i erhvervelsen af Sonic har William Demant Holding erhvervet Sanomed,
der er baseret i Tyskland, og som har detailsalg af høreapparater som
kerneområde. Som resultat af nylige ændringer i tysk lovgivning har Sanomed
indstillet distributionen af høreapparater, men har stadig behov for at yde
eftersalgsservice til den eksisterende kundebase. Da William Demant Holding har
besluttet at koncentrere sine tyske aktiviteter inden for høreapparater på
engrossalg, vil koncernen søge at finde en eller flere partnere, der er i stand
til og motiveret for at varetage de ansvarsområder, der er forbundet med
Sanomed-forretningen. Indtil da vil William Demant Holding påtage sig ansvaret
for at videreføre de relevante aktiviteter.

De økonomiske konsekvenser af fusionen med Otix

Otix Globals aktionærer vil modtage en samlet betaling på USD 64,2 mio. svarende
til ca. DKK 370 mio. med likviditetsvirkning i 2010.

Engangsomkostningerne i forbindelse med omstrukturering og integrering af Otix
Global forventes at beløbe sig til ca. USD 12-15 mio. svarende til ca. DKK 70-85
mio., som vil blive afholdt inden udgangen af 2011. William Demant Holding er
imidlertid på nuværende tidspunkt ikke i stand til at vurdere, hvordan
engangsomkostningerne vil fordele sig på regnskabsårene 2010 og 2011.

Overtagelsen af Otix Global forventes at påvirke koncernomsætningen positivt i
2011 med ca. USD 60 mio. svarende til ca. DKK 345 mio. En vellykket
integrationsproces og en succesfuld realisering af koncernens vækstambitioner
for Sonic-brandet burde resultere i betydelig vækst i de følgende år.

På grund af den usikkerhed, som ligger i, at timingen af de forskellige trin i
omstrukturerings- og integra­tionsprocessen endnu ikke er helt fastlagt, kan vi
ikke på nuværende tidspunkt estimere transaktionens effekt på indtjeningen i
2011. Når integrationsplanen er fuldt gennemført, forventes det imidlertid, at
de erhvervede aktiviteter i 2012 vil producere en overskudsgrad, der ligger en
anelse under koncernniveau (eksklusive Otix Global).

William Demant Holdings Årsrapport 2010 vil indeholde en opdateret status for
integrationsprocessen, herunder yderligere oplysninger om den økonomiske effekt
af transaktionen.

      

Yderligere information:

Adm. direktør Niels Jacobsen, telefon +45 39 13 81 55
Økonomidirektør Stefan Ingildsen, mobil +45 29 22 02 70
IR-chef Søren B. Andersson, mobil +45 51 17 66 57

www.demant.com

2010-20 meddelelse om otix global closing.pdf