Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
DANMARKS STØRSTE INVESTORSITE MED DEBAT, CHAT OG NYHEDER
Q&A med Zealand Pharma, 8 Marts kl 15.00 Læs mere her

Toast Inc.


118723 dagensaktie.dk 13/2 2024 09:24
Oversigt

Dagens aktie er Toast Inc.
-----------------------------------------------
Toast, Inc. er en amerikansk cloud-baseret restaurant management software virksomhed der leverer et alt-i-et POS system bygget på Android-operativsystemet med integreret betaling.
Løsningen giver restauranter hvad de behøver for at drive deres forretning på tværs af salgssteder, drift, digital bestilling og levering, markedsføring, fordelsprogrammer og teamledelse
Håndterer flowet i hele kæden fra en ordre bliver bestilt, til den bliver tilberedt, serveret og betalt for af kunden. Derudover er administrationsdelen til at styre lønninger og fakturaer.
Restaurantens operativsystem på tværs af spise-, takeaway- og leveringskanaler.
Man har en engang hardwaresalg og implementering, hvorefter man så har abb. forretningen bygget ovenpå.
Kunder på +100.000 lokationer
Stor del af indtægterne relaterer til betalingsbehandlingsindtægter
Kommer med Q4 2023 rapport d. 15 februar 2024
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 20,01
Market Cap: 10.703B
P/E: 0,00
Forward P/E: -60,64
P/S: 2,98
P/B: 9,38
Enterprise value: 9.417B
Profit margin: -8,62%
Operating margin : 0,00%
ROE: -27,34%
ROA: -11,43%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 37,20%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Tilbyder at man kan åbne digital frontend til online bestilling og takeaway.
Restauranter har et specielt flow, så giver super god mening med et integreret system der matcher dette.
Ideel til små restauranter, men også i forhold til skallering.
Flotte vækstrater.
Sund økonomi uden nævneværdi gæld. Mulighed for bolt-on-opkøb.
Stor og voksende TAM. Restauranten industri er en af de største Industrier i USA og Globalt. Bare i USA er der 860.000 lokationer
Q3 2023 viste omsætningsvækst på +37% (faldende fra +55% året før) og vækst i abb. ydelser på +46% (faldende fra +96% fra året før)
Man har skaffet +25.000 lokationer det seneste år.
På trods af højere inflation og rentesatser er amerikanske forbrugere forsat med spise ude på restauranter
Attraktive margins på software abb. forretningen.
Er begyndt at innovere til andre brancher som bagerier.
Har lanceret Toast Now-appen med tidsrapportering og indsigt i realtid.
Gode muligheder for at innovere gennem nye moduler og opsalg.
Kunderne bruger flere og flere services/moduler på platformen, hvilket bidrager til at gøre platformen mere sticky hos kunderne, og kan udgøre en voldgrav.
Er lykkedes med strømline driftsomkostningerne, således at man nu sigter mod at vise investorerne, vejen til rentabilitet
Har lanceret Toast Delivery Services for at hjælpe restauranter med udbringningsservices.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Cyklisk
Der findes et hav af lignende produkter i markedet.
Kører stadig med upfront betalinger på hardware og implementeringen. Ville ønske man var sikre på deres produkt var den bedste løsning for kunderne så man turde ligge det ind i abb. ydelsen.
Vækstraterne er faldende, men ikke unaturligt at man med den voksende forretning ikke kan forsætte med så voldsomme rater.
Afhængig af betalingsbehandlingsindtægter med små margins. Det er for mig en af de store udfordringer.
Der har været sået tvivl om langsigtet rentabilitet.
Underskudsforretning.
Meget høj prissætning.
Steget +36% de seneste 3 måneder.
Restaurant branchen er ekstremt fragmenteret, så der skal kæmpes for hvert lille salg.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg har udfordringer med at finde det unikke i deres system der skulle gøre det spændende for mig.
Bryder mig ikke om at så stor del af indtægterne ligger inden for betalinger, hvor margins er små og gør forretningen meget cyklisk.
Langsigtet værdi ligger i softwaren.
Volatil aktie og der kommer helst sikkert et stort udsving efter deres Q4 rapport på torsdag.
Aktien vækkede ingen interesserede fra min side under gennemgangen, så bliver ikke en jeg kommer til at følge yderligere.
Ingen position



TRÅDOVERSIGT

118723 Toast Inc.
13/2 09:24 dagensaktie.dk 1