Hej hvad er Jeres mening om Topsil,overvejer køb da jeg ser et stort protientiale.
På forhånd Tak.
Med en børsværdi på 355 mio. kr. vurderer AU, at Topsil
Semiconductors er mere end 50 % undervurderet.
Med det seneste meget overbevisende resultat for
3. kvartal, forventer AU et årsresultat på 60 mio. kr. før
skat ? med ledelsens forventning på 55-65 mio. kr.
Det svarer til, at aktien nu handles til ca. syv gange
årets overskud efter skat. AU anser en værdiansættelse
på 10-12 gange overskuddet, d.v.s. en børsværdi på
500-600 mio. kr. for mere fair ud fra hvad andre selskaber
handles til indenfor denne branche.
AU vurderer, at 3. kvartal gav et meget overbevisende
resultat, og ledelsens meldinger om resten af
året og næste år virker også optimistiske. Samtidig
finder vi det positivt, at selskabet fastholder årsforventningen
på trods af en svækket USD, som har kostet
negativt på bundlinjen.
På forhånd Tak.
Med en børsværdi på 355 mio. kr. vurderer AU, at Topsil
Semiconductors er mere end 50 % undervurderet.
Med det seneste meget overbevisende resultat for
3. kvartal, forventer AU et årsresultat på 60 mio. kr. før
skat ? med ledelsens forventning på 55-65 mio. kr.
Det svarer til, at aktien nu handles til ca. syv gange
årets overskud efter skat. AU anser en værdiansættelse
på 10-12 gange overskuddet, d.v.s. en børsværdi på
500-600 mio. kr. for mere fair ud fra hvad andre selskaber
handles til indenfor denne branche.
AU vurderer, at 3. kvartal gav et meget overbevisende
resultat, og ledelsens meldinger om resten af
året og næste år virker også optimistiske. Samtidig
finder vi det positivt, at selskabet fastholder årsforventningen
på trods af en svækket USD, som har kostet
negativt på bundlinjen.
Topsil har godt nok været meget igennem, men det ser unægteligt ud som om de har fået styr på hovedforretningen.
Kvartalsrapporten fra i fredags kan ses her: http://topsil.cms123.com/files/pdf/Invest_nov-09.pdf
Vækst i omsætning på 45% og overskudsgrad på 17% kan der heller ikke sættes en finger på.
Det eneste faresignal er hvilken stand deres kunder er i, de regner med flere hensættelse og deres finansielle omkostninger ser lidt store ud, men det ser spændende ud.
Kvartalsrapporten fra i fredags kan ses her: http://topsil.cms123.com/files/pdf/Invest_nov-09.pdf
Vækst i omsætning på 45% og overskudsgrad på 17% kan der heller ikke sættes en finger på.
Det eneste faresignal er hvilken stand deres kunder er i, de regner med flere hensættelse og deres finansielle omkostninger ser lidt store ud, men det ser spændende ud.
16/11 2009 20:54 christina 0
22069 Når man læser den positive og fremadrettede udmelding om både udsolgt - stort set - i 2009, om særdeles gode markedsvilkår i både 2010 og de efterfølgende år, med fortsat stor efterspørgsel på Topsils produkter, og med en forventet udvidelse af produktionen på 10-15% i 2009, på 20-25% i 2010 - hvor den fulde synergieffekt af Cemat slår igennem med minimum 25 mio. kr. på bundlinien, og derefter stigende - med en stigning på 30% i de efterfølgende år i forhold til 2008, ja så er Topsil en guldklump i mine investorøjne.
16/11 2009 22:24 christina 022073 HØJ EFTERSPØRGSEL EFTER FZ SILICIUM BEKRÆFTER GUNSTIGT VÆKSTSCENARIUM
?
Omsætningsfremgang i FZ-produkter på 16% YTD (4% i 3Q 2009) på baggrund af øget volumen og mere attraktiv sammensætning af produkter (NTD)
?
Udskydelse af ordrer til 4Q påvirker 3Q-vækstrate
?
Hele Topsils 2009 FZ polysilicium kapacitet disponeret
?
Ordrer for levering i 2010 og frem forhandles nu, og ordrebogen afspejler en fortsat betydelig vækst i efterspørgslen efter Topsils kerneprodukter til høj-og mellemspænding inden for alle segmenter
Target:1,40-1,50 på den korte bane er vel ikke utænkeligt
?
Omsætningsfremgang i FZ-produkter på 16% YTD (4% i 3Q 2009) på baggrund af øget volumen og mere attraktiv sammensætning af produkter (NTD)
?
Udskydelse af ordrer til 4Q påvirker 3Q-vækstrate
?
Hele Topsils 2009 FZ polysilicium kapacitet disponeret
?
Ordrer for levering i 2010 og frem forhandles nu, og ordrebogen afspejler en fortsat betydelig vækst i efterspørgslen efter Topsils kerneprodukter til høj-og mellemspænding inden for alle segmenter
Target:1,40-1,50 på den korte bane er vel ikke utænkeligt
Hej Igen,
Så vidt jeg kan se ligger de på p/e 8 nu, og med 45% vækst i omsætningen er det bestemt attraktiv. Der er noget med pengestrømmene som jeg måske kan kvie mig lidt ved. En investering der på den korte bane skulle kunne give 50-60% er sjælden. Men det kan ske.
Så vidt jeg kan se ligger de på p/e 8 nu, og med 45% vækst i omsætningen er det bestemt attraktiv. Der er noget med pengestrømmene som jeg måske kan kvie mig lidt ved. En investering der på den korte bane skulle kunne give 50-60% er sjælden. Men det kan ske.
