12. mdr.’s
kursmål
Vægt
DCF 260 20%
Relativ 165 40%
Stemning 150 40%
Kursmål 180
De har fundet på en ny måde at lave kursmål på
Man tager 20% discounted cashflow, 40% relativ (mod peers??) og 40% Stemning !!???
Det er det mest sindssyge jeg har hørt om længe.
http://www.jyskebank.dk/jb.asp?id=294961
kursmål
Vægt
DCF 260 20%
Relativ 165 40%
Stemning 150 40%
Kursmål 180
De har fundet på en ny måde at lave kursmål på
Man tager 20% discounted cashflow, 40% relativ (mod peers??) og 40% Stemning !!??? Det er det mest sindssyge jeg har hørt om længe.
http://www.jyskebank.dk/jb.asp?id=294961
4/3 2009 03:18 malurt 0
3581 sindsygt ja, men markedet er sindsygt, så Jyske Bank fortjener ros, synes jeg for at fortælle, hvilke kunstgreb de har anvendt for at komme til et kursmål.
DCF værdien er forhåbentlig for lav i et lidt længere perspektiv. Jeg bemærker især, at Jyske i beregningen anvender en risikofri rente på 4,1 % og en risikopræmie på 8,3. I flere år har man anvendt risikopræmier på 4-5% og der skal vi da forhåbentlig ned igen; medmindre renten stiger.
Danisco handles iøvrigt nu til p/e på under 10 på det af Jyske forventede resultat for næste år. Og Jyske Bank estimerer en vækst i bundlinieresultatet på mere end 20% i de efterfølgende år.
Hvis man tror på de estimater bør der stå mega stærk køb på anbefalingen - det bliver vildt.
DCF værdien er forhåbentlig for lav i et lidt længere perspektiv. Jeg bemærker især, at Jyske i beregningen anvender en risikofri rente på 4,1 % og en risikopræmie på 8,3. I flere år har man anvendt risikopræmier på 4-5% og der skal vi da forhåbentlig ned igen; medmindre renten stiger.
Danisco handles iøvrigt nu til p/e på under 10 på det af Jyske forventede resultat for næste år. Og Jyske Bank estimerer en vækst i bundlinieresultatet på mere end 20% i de efterfølgende år.
Hvis man tror på de estimater bør der stå mega stærk køb på anbefalingen - det bliver vildt.
4/3 2009 04:32 collersteen 03582 Hvis bare alle gjorde som Jyske.. Pt. er det jo 100% stemning der bruges i modellerne.... ;)
4/3 2009 23:33 Anden 03637 Jyske har vel fat i noget - problemet i modellen er vel bare, hvordan vejre man stemning?
