En chokmelding idag fra finanstilsynet sender Danske Bank aktien ned.
Finanstilsynet har efter en længere dialog, og i stærk modsætning til Danske banks egen vurdering, valgt at påføre banken 4 påbud.
Det fører til at danske bank vil justere sin bank model i 2013 og 2014.
1. In response to item 1 the bank will implement the increase of approximately DKK 100 billion in RWA with effect from Q4 2013. The bank will remove capital reserved in pillar 2, excluding transitional floor, covering some of these specific elements
2. In response to item 2 the bankwillsetasidecapitalin pillar 2 excluding the transitional floor. When a new model has been developed it will be implemented in RWA with expected effect during 2014
3. In response to order 3 the bank will no longer deduct the positive difference between the impairments account and expected loss in pillar 2 excluding the transitional floor.
http://www.danskebank.com/da-dk/ir/Documents/Reports%20from%20FSA/Q2%202013/201306FSApresentation.pdf
finanstilsynets afgørelse:
http://www.danskebank.com/da-dk/ir/Documents/Reports%20from%20FSA/Q1%202013/Redegoerelse_om_inspektion_i_Danske_Bank-ledelse_og_styring_paa_likviditetsomraadet.PDF
Kolding fra CC idag. De har ample capital. De vil stadig betale statslån på 24 Milliarder tilbage i 2014. De fastholde profit of ROE targets.
De overvejer appel men den har ikke opsættende virkning.
Så deres risk rated capital stiger til 930 billion.
Finanstilsynet har efter en længere dialog, og i stærk modsætning til Danske banks egen vurdering, valgt at påføre banken 4 påbud.
Det fører til at danske bank vil justere sin bank model i 2013 og 2014.
1. In response to item 1 the bank will implement the increase of approximately DKK 100 billion in RWA with effect from Q4 2013. The bank will remove capital reserved in pillar 2, excluding transitional floor, covering some of these specific elements
2. In response to item 2 the bankwillsetasidecapitalin pillar 2 excluding the transitional floor. When a new model has been developed it will be implemented in RWA with expected effect during 2014
3. In response to order 3 the bank will no longer deduct the positive difference between the impairments account and expected loss in pillar 2 excluding the transitional floor.
http://www.danskebank.com/da-dk/ir/Documents/Reports%20from%20FSA/Q2%202013/201306FSApresentation.pdf
finanstilsynets afgørelse:
http://www.danskebank.com/da-dk/ir/Documents/Reports%20from%20FSA/Q1%202013/Redegoerelse_om_inspektion_i_Danske_Bank-ledelse_og_styring_paa_likviditetsomraadet.PDF
Kolding fra CC idag. De har ample capital. De vil stadig betale statslån på 24 Milliarder tilbage i 2014. De fastholde profit of ROE targets.
De overvejer appel men den har ikke opsættende virkning.
Så deres risk rated capital stiger til 930 billion.
Banken skal for erhvervsporteføljen, eksklusiv poster med mod- partsrisiko, nærmere analysere problemstillingerne vedrørende lave TTC PD værdier i de bedste ratingklasser, misligholdte lån med in- dividuel nedskrivning og LGD modellerne. Under hensyntagen til disse problemstillinger skal banken øge forsigtighedsmargener og dermed øge risikovægtene for erhvervsporteføljen, eksklusiv poster med modpartsrisiko, med mindst 10 procentpoint i forhold til kapital- dækningsopgørelsen pr. ultimo 2012. Banken kan i forbindelse her- med foretage en tilsvarende reduktion i tillæggene i søjle 2.
18/6 2013 11:09 TeamGarlic 2
65666 Jeg bed mærke i dette afsnit fra gårsaftenens nyhed 22:09:
- I Danske Bank har vi de seneste år arbejdet kontinuerligt med at udvikle vores risikomodeller, så de giver det mest præcise billede af bankens risici. Vi har løbende været i tæt dialog med Tilsynet om modellerne, og det undrer os derfor, at Tilsynet nu, på grundlag af overordnede sammenligninger med andre pengeinstitutters risikovægte, mener, at bankens modeller skal justeres. Vi er ikke enige med Tilsynet i, at justeringerne vil give et mere retvisende billede af bankens risici. Derfor har vi også foreslået Tilsynet at lade en uvildig tredjepart validere bankens risikomodeller, hedder det.
Lyder ikke helt som om, at man er der er enighed om hvad modellerne skal måle og at konflikten kan have været langsigtet.
Det falder mig også for øje, at det er i "de seneste år" at der er arbejdet med emnet. Ved fra andre banker, at risiko-opgørelse før finans-krisen var mangelfuldt ligesom overblik over koncern-engagementer kunne lade noget tilbage at ønske.
Konflikten udtrykker også meget godt på den ene side det politiske ønske om at få nem adgang til kapital, men også at bankerne skal optræde fornuftigt (og hvordan gør man det hen over en konjunktur-cykel ?? der er dæleme frit slag til at uddele håndmadder bagefter og beskylde bankerne for alt muligt - ikke sagt, at de er uskyldige, men de er et nemt offer)
- I Danske Bank har vi de seneste år arbejdet kontinuerligt med at udvikle vores risikomodeller, så de giver det mest præcise billede af bankens risici. Vi har løbende været i tæt dialog med Tilsynet om modellerne, og det undrer os derfor, at Tilsynet nu, på grundlag af overordnede sammenligninger med andre pengeinstitutters risikovægte, mener, at bankens modeller skal justeres. Vi er ikke enige med Tilsynet i, at justeringerne vil give et mere retvisende billede af bankens risici. Derfor har vi også foreslået Tilsynet at lade en uvildig tredjepart validere bankens risikomodeller, hedder det.
Lyder ikke helt som om, at man er der er enighed om hvad modellerne skal måle og at konflikten kan have været langsigtet.
Det falder mig også for øje, at det er i "de seneste år" at der er arbejdet med emnet. Ved fra andre banker, at risiko-opgørelse før finans-krisen var mangelfuldt ligesom overblik over koncern-engagementer kunne lade noget tilbage at ønske.
Konflikten udtrykker også meget godt på den ene side det politiske ønske om at få nem adgang til kapital, men også at bankerne skal optræde fornuftigt (og hvordan gør man det hen over en konjunktur-cykel ?? der er dæleme frit slag til at uddele håndmadder bagefter og beskylde bankerne for alt muligt - ikke sagt, at de er uskyldige, men de er et nemt offer)
Bottomline for banken er at de kommer til at binde mere kapital end tidligere og det sætter sig spor. Men lige nu er det damage control.
De gjorde meget ud af fastholde alle forventninger fra den nys afholdte Capital Market Day. Men going forward må det betyde at væksten kommer til at være lidt vanskeligere.
De gjorde meget ud af fastholde alle forventninger fra den nys afholdte Capital Market Day. Men going forward må det betyde at væksten kommer til at være lidt vanskeligere.
Kan ikke lide overskriften, de er ikke på nogen måde i dybe problemer, 8 mia er egentlig småpenge for dem, problemet er at de ikke kan bruge pengene på udbytter.
sent from iPhone
sent from iPhone
Konflikten handler om, at det bliver meget dyrt for Danmark, hvis Danske Bank går ned.
Risikovurdering er et elastisk begreb ("elastik i metermål"). Den rimelige løsning må være standardisering. Det er det, FT forsøger, når de sammenligner med andre bankers risikovurdering.
Uden at have fulgt sagen nøje, synes jeg, at Danske Bank skylder os en forklaring på, hvorfor andre banker har en højere risikovurdering af deres udlån.
Og det er bekymrende, at Danske Bank bruger det billige retoriske kneb at bede om en uvildig vurdering fra en neutral tredjepart. Som om FT var en modstander - og ikke netop en uvildig kontrolinstans.
Risikovurdering er et elastisk begreb ("elastik i metermål"). Den rimelige løsning må være standardisering. Det er det, FT forsøger, når de sammenligner med andre bankers risikovurdering.
Uden at have fulgt sagen nøje, synes jeg, at Danske Bank skylder os en forklaring på, hvorfor andre banker har en højere risikovurdering af deres udlån.
Og det er bekymrende, at Danske Bank bruger det billige retoriske kneb at bede om en uvildig vurdering fra en neutral tredjepart. Som om FT var en modstander - og ikke netop en uvildig kontrolinstans.
De får ikke noget ud af det ihvertfald. Appellen vil tage 1 år, og den har ikke opsættende virkning, så de må igang nu.
Kommunikationen er modsætningsfyldt. På den ene side lægger de tilsyneladende alle dokumenter frem. På den anden side beholder de de specielle fagtermer (RWA, IRB ..), som hægter alle andre end specialister af.
Det kunne jo siges enkelt nok: Statens kontrolorgan har vurderet, at bankens udlån er væsentligt mindre sunde, end banken hidtil har givet udtryk for.
Forklaringen må være, at lige nu slås de for deres rating (og rentesats). Derfor henvender de sig reelt kun til fagfolk. Offentligheden må således forblive mystificeret.
Der er bare lige det problem, at vi kan huske, hvad alle de andre banker sagde - tre måneder før de krakkede.
Det kunne jo siges enkelt nok: Statens kontrolorgan har vurderet, at bankens udlån er væsentligt mindre sunde, end banken hidtil har givet udtryk for.
Forklaringen må være, at lige nu slås de for deres rating (og rentesats). Derfor henvender de sig reelt kun til fagfolk. Offentligheden må således forblive mystificeret.
Der er bare lige det problem, at vi kan huske, hvad alle de andre banker sagde - tre måneder før de krakkede.
Hvis folk ikke lige fulgte liveblogging fra CC.
ikke part of base case at lave Emission
18/6 10:40
af akademikeren
der er altså ikke GUF for aktionærerne at have øget kapitalbinding
18/6 10:39
af Plextoren
det der er jo ikke ligefrem noget der giver plusser i karakterbogen
18/6 10:38
af Plextoren
nogen der vil kautionere for 8 mia?
18/6 10:37
af Plextoren
så må de ud og gå tiggergang igen, ganske ligesom under finanskrisen
18/6 10:36
af akademikeren
det var uklart
18/6 10:36
af akademikeren
jeg kan ikke lide svaret om refi
18/6 10:36
af akademikeren
så bliver de straffet
18/6 10:36
af Plextoren
det kunne være kønt hvis det var tilfældet
18/6 10:35
af akademikeren
de fisker lidt efter om de er blevet ført bag lyset ved Capital Market Day (CMD)
18/6 10:34
af akademikeren
no final discussion for refinacing
18/6 10:32
af akademikeren
nu er der lidt kritik ift. capital market day
18/6 10:29
af akademikeren
husk at en investering i en bank også er et play på landets økonomi. Derfor har jeg INGEN europæiske banker
18/6 10:29
af investor1989
danske sælger stadig men købersiden er kommet i gear igen
18/6 10:29
af investor1989
Begynder at se bedre ud for zealand
18/6 10:28
af akademikeren
dansk erhvervsliv har det dårligere end ventet
18/6 10:26
af Plextoren
hmm, lidt udfordringer i vente
18/6 10:22
af akademikeren
it ties up more capital in the bank
18/6 10:22
af akademikeren
then perhaps share buy back
18/6 10:22
af akademikeren
next step is to pay dividend
18/6 10:22
af akademikeren
intentionen er den samme.
18/6 10:21
af akademikeren
in terms of dividend
18/6 10:21
af akademikeren
(link)
18/6 10:17
af akademikeren
we will have to comply!
18/6 10:17
af akademikeren
appellen har IKKE opsættende virkning
18/6 10:16
af akademikeren
stadig target 12% ROE i 15
18/6 10:14
af akademikeren
så er der q&a
18/6 10:14
af akademikeren
reconfirm profit guidance
18/6 10:13
af akademikeren
still intention to pay back the state 24 billion in 2014
18/6 10:13
af akademikeren
930 billion risk rated assets
18/6 10:12
af akademikeren
har solgt non core fra
18/6 10:12
af akademikeren
ample capital in danske bank
ikke part of base case at lave Emission
18/6 10:40
af akademikeren
der er altså ikke GUF for aktionærerne at have øget kapitalbinding
18/6 10:39
af Plextoren
det der er jo ikke ligefrem noget der giver plusser i karakterbogen
18/6 10:38
af Plextoren
nogen der vil kautionere for 8 mia?
18/6 10:37
af Plextoren
så må de ud og gå tiggergang igen, ganske ligesom under finanskrisen
18/6 10:36
af akademikeren
det var uklart
18/6 10:36
af akademikeren
jeg kan ikke lide svaret om refi
18/6 10:36
af akademikeren
så bliver de straffet
18/6 10:36
af Plextoren
det kunne være kønt hvis det var tilfældet
18/6 10:35
af akademikeren
de fisker lidt efter om de er blevet ført bag lyset ved Capital Market Day (CMD)
18/6 10:34
af akademikeren
no final discussion for refinacing
18/6 10:32
af akademikeren
nu er der lidt kritik ift. capital market day
18/6 10:29
af akademikeren
husk at en investering i en bank også er et play på landets økonomi. Derfor har jeg INGEN europæiske banker
18/6 10:29
af investor1989
danske sælger stadig men købersiden er kommet i gear igen
18/6 10:29
af investor1989
Begynder at se bedre ud for zealand
18/6 10:28
af akademikeren
dansk erhvervsliv har det dårligere end ventet
18/6 10:26
af Plextoren
hmm, lidt udfordringer i vente
18/6 10:22
af akademikeren
it ties up more capital in the bank
18/6 10:22
af akademikeren
then perhaps share buy back
18/6 10:22
af akademikeren
next step is to pay dividend
18/6 10:22
af akademikeren
intentionen er den samme.
18/6 10:21
af akademikeren
in terms of dividend
18/6 10:21
af akademikeren
(link)
18/6 10:17
af akademikeren
we will have to comply!
18/6 10:17
af akademikeren
appellen har IKKE opsættende virkning
18/6 10:16
af akademikeren
stadig target 12% ROE i 15
18/6 10:14
af akademikeren
så er der q&a
18/6 10:14
af akademikeren
reconfirm profit guidance
18/6 10:13
af akademikeren
still intention to pay back the state 24 billion in 2014
18/6 10:13
af akademikeren
930 billion risk rated assets
18/6 10:12
af akademikeren
har solgt non core fra
18/6 10:12
af akademikeren
ample capital in danske bank
Kan man stole på en bankdirektør?
august 2012: "Sparekassen Hobro er solid."
http://nordjyske.dk/nyheder/sparekassen-hobro-er-solid/1cf94dd2-301a-4098-b3db-c9884903d311/112/1513
juni 2013: " Finanstilsynet tvinger Sparekassen Hobro til at udsende et nyt årsregnskab 2012 med store ekstra nedskrivninger"
http://nordjyske.dk/nyheder/sparekasse-skal-lave-aarsregnskab-om/92c99b37-7749-46eb-82ac-de0e2118cd7c/112/1513
august 2012: "Sparekassen Hobro er solid."
http://nordjyske.dk/nyheder/sparekassen-hobro-er-solid/1cf94dd2-301a-4098-b3db-c9884903d311/112/1513
juni 2013: " Finanstilsynet tvinger Sparekassen Hobro til at udsende et nyt årsregnskab 2012 med store ekstra nedskrivninger"
http://nordjyske.dk/nyheder/sparekasse-skal-lave-aarsregnskab-om/92c99b37-7749-46eb-82ac-de0e2118cd7c/112/1513
21/6 2013 15:25 Occam 065741 "What a time to pick a fight!" Det var Financial Times' kommentar til konflikten. Og de har jo ret i, at Danske Bank havde et alternativ: Banken kunne stille og roligt have givet efter. Og lavet et kompromis og måske fået lidt rabat.
I stedet skaffer banken sig dårlig omtale i markedet - og mistillid hos staten. Det bliver sværere at bede om den næste bankpakke.
Det minder om den gang de sorterede kunderne i gebyr-kategorier. Danske Banks store svaghed er, at de ikke evner at stille sig selv i et gunstigt lys i offentligheden. Der er noget megalomanisk over deres fremtræden: "Nu har vi regnet os frem til den rigtige løsning, og folk med en anden opfattelse er idioter." Problemet er bare, at "idioterne" er bankens potentielle kunder og investorer.
I stedet skaffer banken sig dårlig omtale i markedet - og mistillid hos staten. Det bliver sværere at bede om den næste bankpakke.
Det minder om den gang de sorterede kunderne i gebyr-kategorier. Danske Banks store svaghed er, at de ikke evner at stille sig selv i et gunstigt lys i offentligheden. Der er noget megalomanisk over deres fremtræden: "Nu har vi regnet os frem til den rigtige løsning, og folk med en anden opfattelse er idioter." Problemet er bare, at "idioterne" er bankens potentielle kunder og investorer.
Selvfølgelig skal de sige fra hvis de mener det.
Der er alt for meget "politisk korrekt" i denne verden.
I øvrig er "idioterne" vel i dette tilfælde hverken investorerne eller potentielle kunder, men et offentligt organ som reelt selv burde svare på en masse kritiske spørgsmål, men som meget elegant har undgået kritiske spørgsmål og skabt et billede af, at være "frelser".
Det er slet ikke fordi jeg mener der ikke skal stilles kritiske spørgsmål til bankerne, men hvor bliver de kritiske spørgsmål til politikerne og Finanstilsynet af?
Så hvis andre ikke tør, så er jeg da glad for at Danske Bank tør være kritiske over for Finanstilsynet.
Der er alt for meget "politisk korrekt" i denne verden.
I øvrig er "idioterne" vel i dette tilfælde hverken investorerne eller potentielle kunder, men et offentligt organ som reelt selv burde svare på en masse kritiske spørgsmål, men som meget elegant har undgået kritiske spørgsmål og skabt et billede af, at være "frelser".
Det er slet ikke fordi jeg mener der ikke skal stilles kritiske spørgsmål til bankerne, men hvor bliver de kritiske spørgsmål til politikerne og Finanstilsynet af?
Så hvis andre ikke tør, så er jeg da glad for at Danske Bank tør være kritiske over for Finanstilsynet.
22/6 2013 08:43 Occam 065746 Danske Bank *har* jo sagt fra! De har været i "dialog" med FT i 9 måneder om denne sag. Uden at det er lykkedes dem at overbevise FT om, at Danske Banks udlån er mindre risikable end tilsvarende bankers.
Financial Times' synspunkt er, at Danske Bank kunne have undladt denne sidste - offentlige - fase af beklagelserne.
Investorerne reagerede jo på historien. Danske Bank faldt 10 % i en uge, hvor indexet kun faldt 3 %.
Financial Times' synspunkt er, at Danske Bank kunne have undladt denne sidste - offentlige - fase af beklagelserne.
Investorerne reagerede jo på historien. Danske Bank faldt 10 % i en uge, hvor indexet kun faldt 3 %.
Moody's "noterer sig blandt andet også, at Danske Bank ligger meget lavt, når der gælder om at vurdere risici på udlån, sammenlignet med lignende banker." http://finans.borsen.dk/artikel/1/260422/tilsynshug_til_danske_bank_traekker_ned_hos_moodys.html
Det lader til, at Danske Bank står ret alene med sin vurdering af egne udlånsrisici.
Det lader til, at Danske Bank står ret alene med sin vurdering af egne udlånsrisici.
Men der er altså forskel på og sige fra i en meget lille sluttet kreds og så sige det højt i det offentlige rum.
Når det er sagt så højt som det er offentligt, så kan det jo være, at den lille håndværker som ikke er særlig tilfreds med og få afvist en låneanmodning bedre kan forstå baggrunden, når han har læst i aviserne, at det er en følgevirkning af en beslutning truffet af Finanstilsynet og ikke en beslutning truffet af Danske bank, sådan lidt forenklet fremstillet.
De fleste kan vel også se paradokset i, at "man" kræver lavere renter/bankudgifter, flere udlån og øgede hensættelser til solvens og tab, samtidig med at investorende godt vil se lidt afkast af investeringen.
Det kan jo ikke lade sig gøre på en og samme tid alt sammen.
Der er det altså min holdning, at Finanstilsynet er ca. 7 år for sent på den med den opstramning og jeg husker også de påbud Finanstilsynet gav dengang, (for ca. 7-8 år siden) hvor de kom med påbud til bankerne om og hensætte mindre til tab.
Jeg mener også det er det forkerte tidspunkt nu og foretage opstramningerne. De opstramninger burde komme når det hele er lidt ophedet, ikke når et opsving (forhåbentligt) er forestående og man gerne vil hjælpe det i gang.
Når det er sagt så højt som det er offentligt, så kan det jo være, at den lille håndværker som ikke er særlig tilfreds med og få afvist en låneanmodning bedre kan forstå baggrunden, når han har læst i aviserne, at det er en følgevirkning af en beslutning truffet af Finanstilsynet og ikke en beslutning truffet af Danske bank, sådan lidt forenklet fremstillet.
De fleste kan vel også se paradokset i, at "man" kræver lavere renter/bankudgifter, flere udlån og øgede hensættelser til solvens og tab, samtidig med at investorende godt vil se lidt afkast af investeringen.
Det kan jo ikke lade sig gøre på en og samme tid alt sammen.
Der er det altså min holdning, at Finanstilsynet er ca. 7 år for sent på den med den opstramning og jeg husker også de påbud Finanstilsynet gav dengang, (for ca. 7-8 år siden) hvor de kom med påbud til bankerne om og hensætte mindre til tab.
Jeg mener også det er det forkerte tidspunkt nu og foretage opstramningerne. De opstramninger burde komme når det hele er lidt ophedet, ikke når et opsving (forhåbentligt) er forestående og man gerne vil hjælpe det i gang.
