Årsregnskabsmeddelelse 2009

Resumé:
Den 5. maj 2009, blev Affitech AS, en norsk forskningsvirksomhed inden for
antistof­læge­midler, baseret i Oslo, og Pharmexa A/S, et børsnoteret dansk
forsknings- og udviklingsselskab inden for vacciner, baseret i København
sammenlagt i en aktie-for-aktie transaktion (?Sammenlægningen?).

Efter Sammenlægningen skiftede Pharmexa A/S navn til Affitech A/S og Affitech AS
skiftede navn til Affitech Research AS. På baggrund af de relative værdier af
selskaberne blev de tidligere Affitech Research AS' aktionærer
majoritetsaktionærer i Affitech A/S. Hermed blev substansen af transaktionen, at
Affitech Research AS købte Affitech A/S i en omvendt virksomhedsovertagelse. Det
konsoliderede regnskab for 2009 repræsenterer derfor regnskabet for Affitech
Research AS for 12 måneder, og regnskabet for Affitech A/S er konsolideret fra
og med 5. maj 2009, da Sammenlægningen skete.

Affitech A/S (Koncernen) rapporterede et nettotab på 67,9 mio. DKK i 2009 set i
forhold til et nettotab på 36,3 mio. DKK i 2008. Koncernens balance var pr. 31.
december 2009 34,5 mio. DKK. Set i forhold til 2008, er balancen betydeligt
influeret af Sammenlægningen i maj 2009, samt restruktureringen, som blev
annonceret i september 2009. Den konsoli­derede nettopengestrøm for 2009 er
negativ med 25,6 mio. DKK, set i forhold til negative pengestrømme på 21,4 mio.
DKK i 2008. Pengestrømme i 2009 relateres primært til driftstabet på 43,4 mio.
DKK og et nettobeløb 20,2 mio. DKK fra et rettet aktieudbud til en gruppe
eksisterende aktionærer i juli 2009.

Den 4. januar 2010 annoncerede Affitech A/S en mellemfinansiering tilvejebragt
af tre eksisterende aktionærer. Den 22. februar 2010 annoncerede Affitech A/S et
provenu baseret på en restrukturering af de tilbageværende elementer i en
royalty aftale med KAEL-Gemvax. Disse midler har gjort det muligt for Selskabet
at fortsætte driften i første kvartal 2010, mens drøftelser vedrørende ny
finansiering har fundet sted. I tillæg hertil annoncerer Selskabet i dag en
restrukturering af samarbejdet med Omeros Corporation, en amerikansk
biofarmaceutisk virksomhed. Som resultat af denne restrukturering, har Omeros
den 30. marts 2010 betalt Affitech A/S 250.000 USD og vil den 5. april 2010
betale Affitech A/S yderligere 250.000 USD.

Per dags dato har Affitech A/S midler til at finansiere sine aktiviteter indtil
midten af april 2010 men vil herefter have brug for yderligere kapital.
Selskabet er pt. i sidste fase af forhandlinger vedrørende kapitaltilførsel med
mere end én part, og Bestyrelsen forventer enten at afslutte aftalen om
kapital­tilførsel i nær fremtid eller at aftale yderligere mellemfinansiering,
indtil en sådan investering er på plads. Hvis ingen af disse aftaler realiseres,
vil Bestyrelsen blive nødsaget til at overveje alternative løsningsmuligheder,
som potentielt kan få en væsentlig negativ indflydelse på værdien af selskabets
nettoaktiver.

Selv om den planlagte finansiering endnu ikke er tilvejebragt, mener
Bestyrelsen, at det er sandsynligt at en aftale vil være på plads i starten af
2. kvartal, og at Selskabet vil have tilstrækkelig likviditet til at få
finansieringen gennemført. Bestyrelsen forventer, at provenuet fra Selskabets
forventede kapitaltilførsel vil være nok til at finansiere Selskabets
aktiviteter i mindst 12 måneder frem og som følge deraf betragter Bestyrelsen
fortsat Selskabet som værende i stand til at fortsætte driften.

affitech financial result_dk.pdf