Aabenraa, Danmark, 2011-02-15 13:41 CET (GLOBE NEWSWIRE) --Årsregnskabsmeddelelse

2010


Selskabsmeddelelse nr. 04/2011
15. februar 2011






Indholdsfortegnelse






Regnskabsberetning

Koncernens hoved- og nøgletal 3

Resume 4


Regnskabsberetning 6


Regnskab - Sydbank-koncernen


Resultatopgørelse 16


Totalindkomstopgørelse 16


Balance 17


Kapitalforhold 18


Supplerende information 20



Koncernens hoved- og nøgletal



Index
2010 2009 10/09 2008 2007 2006

Resultatopgørelse (mio. kr.)

Basisindtjening ekskl. 3.304 3.320 100 3.066 2.539 2.298
handelsindtjening
Handelsindtjening 1.290 1.266 102 1.159 1.488 1.319
Basisindtjening i alt 4.594 4.586 100 4.225 4.027 3.617
Basisomkostninger 2.479 2.466 101 2.484 2.200 2.030
Basisresultat før nedskrivninger 2.115 2.120 100 1.741 1.827 1.587
Nedskrivninger på udlån mv. 1.400 1.195 117 544 -568 -171
Basisresultat 715 925 77 1.197 2.395 1.758
Beholdningsresultat 227 430 - -385 -193 173
Resultat før poster med 942 1.355 70 812 2.202 1.931
engangskarakter
Poster med engangskarakter, netto - 86 - 162 55 120
Resultat før bidrag til Det Private 942 1.441 65 974 2.257 2.051
Beredskab mv.
Bidrag til Det Private Beredskab mv. 384 443 87 163 - -
Resultat før skat 558 998 56 811 2.257 2.051
Skat 147 217 68 205 547 537
Årets resultat 411 781 53 606 1.710 1.514

Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris 73,0 74,5 98 82,5 74,5 65,5
Udlån til dagsværdi 10,7 12,9 83 13,3 8,6 7,7
Indlån og anden gæld 64,2 68,8 93 75,0 66,0 50,0
Udstedte obligationer til amortiseret 11,2 8,6 130 10,1 10,1 10,0
kostpris
Efterstillede kapitalindskud 2,3 3,1 74 4,2 3,8 3,5
Egenkapital 9,6 9,1 105 7,1 6,7 6,3
Aktiver i alt 150,8 157,8 96 156,0 132,3 114,8

Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10
kr.)
Periodens resultat 5,6 11,7 9,5 25,6 22,1
Periodens resultat - udvandet 5,6 11,7 9,5 25,6 22,1
Børskurs ultimo 151,3 133,8 64,3 219,3 270,0
Indre værdi 129,8 124,1 112,5 104,6 92,1
Børskurs/indre værdi 1,17 1,08 0,57 2,10 2,93
Gennemsnitligt antal aktier i omløb 73,5 66,9 63,4 66,7 68,5
(mio. stk.)
Foreslået udbytte 1,0 - - 3,0 3,0

Øvrige nøgletal
Solvensprocent 15,4 15,2 14,7 11,9 11,8
Kernekapitalprocent 14,3 13,1 10,8 8,9 9,0
Resultat før skat i pct. af gns. 6,0 12,3 11,8 34,6 36,2
egenkapital
Resultat efter skat i pct. af gns. 4,4 9,6 8,8 26,2 26,7
egenkapital
Basisomkostninger i pct. af 54,0 53,8 58,8 54,6 56,1
basisindtjening
Renterisiko 1,5 1,0 1,4 2,6 2,0
Valutaposition 1,2 1,1 11,4 1,7 10,3
Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1
Udlån i forhold til indlån 1,0 1,0 1,0 1,0 1,2
Udlån i forhold til egenkapital 7,6 8,2 11,6 11,1 10,3
Årets udlånsvækst -2,0 -9,6 10,7 13,7 22,4
Overdækning i forhold til lovkrav om 106,3 94,4 89,4 103,1 74,0
likviditet
Summen af store engagementer 54,4 17,2 23,8 46,4 34,7
Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,0 1,7 1,0 1,0 1,7
ekskl. DPB
Årets nedskrivningsprocent ekskl. DPB 1,7 1,3 0,6 -0,7 -0,2
Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2.284 2.369 96 2.479 2.276 2.190



Resume


Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på 558 mio. kr. Resultatet
vurderes som acceptabelt i betragtning af de vanskelige samfundsøkonomiske
forhold. Resultatet forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 6,0 pct.


Årsregnskabet er blandt andet karakteriseret ved:

• Basisindtjening ekskl. handelsindtjening på et uændret niveau

• Svagt stigende handelsindtjening

• Basisomkostninger på et uændret niveau

• Uændret basisresultat før nedskrivninger

• Nedskrivninger på udlån med 1.400 mio. kr.

• Beholdningsresultat på 227 mio. kr.

• Bidrag til Det Private Beredskab på 384 mio. kr.

• Bankudlån er reduceret med 2 pct. til 73,0 mia. kr.

• Indlån er reduceret med 7 pct. til 64,2 mia. kr.

• Egenkapitalen er steget med 436 mio. kr. til 9,6 mia. kr.

• Kernekapitalprocent på 14,3

• Solvensprocent på 15,4

• Individuelt solvensbehov på 9,6 pct.

• Udbytte 1 kr. pr. aktie - i alt 74 mio. kr.



Sammendrag af resultatopgørelse (mio. kr.) 2010 2009
Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 3.304 3.320
Handelsindtjening 1.290 1.266
Basisindtjening i alt 4.594 4.586
Basisomkostninger 2.479 2.466
Basisresultat før nedskrivninger 2.115 2.120
Nedskrivninger på udlån mv. 1.400 1.195
Basisresultat 715 925
Beholdningsresultat 227 430
Resultat før poster med engangskarakter 942 1.355
Poster med engangskarakter, netto - 86
Resultat før bidrag til Det Private Beredskab mv. 942 1.441
Bidrag til Det Private Beredskab mv. 384 443
Resultat før skat 558 998
Skat 147 217
Årets resultat 411 781

Basisresultat før nedskrivninger udgør 2.115 mio. kr., hvilket er et uændret
niveau i forhold til 2.120 mio. kr. i 2009. Det uændrede niveau for
basisresultatet før nedskrivninger afspejler en reduktion i basisindtjening
ekskl. handelsindtjening på 16 mio. kr., en stigning i handelsindtjeningen på
24 mio. kr. og en stigning i basisomkostninger på 13 mio. kr.


Det realiserede basisresultat før nedskrivninger ligger i den lave ende af det
forventede niveau, der blev meddelt i kvartalsrapporten for 1.-3. kvartal 2010.
Dette kan henføres til en lavere handelsindtjening i
4. kvartal 2010.


Nedskrivninger på udlån udgør 1.400 mio. kr. mod 1.195 mio. kr. i 2009.
Niveauet ligger over koncernens forventninger ved indgangen til året.
Finanstilsynets ordinære undersøgelse af blandt andet koncernens
udlånsportefølje blev afsluttet ved udgangen af 3. kvartal 2010, og
Finanstilsynet vurderer, at koncernens samlede niveau for nedskrivninger er
passende. Udviklingen i 4. kvartal 2010 er påvirket af en af banken anlagt mere
forsigtig vurdering af nedskrivninger på visse bankudlån. Stigningen er således
ikke udtryk for en forværring i kreditboniteten. Herudover afspejler niveauet
den realøkonomiske situation.

Beholdningsresultatet udgør 227 mio. kr. mod 430 mio. kr. i 2009.


Det samlede bidrag til Det Private Beredskab udgør 384 mio. kr. (2009: 443 mio.
kr.).


Efter udgiftsført skat på 147 mio. kr. udgør årets resultat 411 mio. kr. I 2009
udgjorde det tilsvarende resultat 781 mio. kr. Resultatet i 2010 forrenter den
gennemsnitlige egenkapital med 4,4 pct. (2009: 9,6 pct.), og resultatet pr.
aktie er reduceret fra 11,7 kr. til 5,6 kr. i 2010.


Egenkapitalen er i årets løb forøget med 436 mio. kr. til 9.554 mio. kr.
Kapitalstrukturen er i årets løb blevet styrket, således at kernekapitalens
andel af den samlede basiskapital nu udgør 93,2 pct. mod 86,6 pct. ved årets
begyndelse.


Koncernens solvens er 15,4 pct., heraf kernekapital 14,3 pct. Ved begyndelsen
af året var solvensprocenten 15,2 og kernekapitalprocenten 13,1.


De risikovægtede poster er reduceret fra 77,9 mia. kr. til 73,7 mia. kr. ultimo
2010. Reduktionen kan alene henføres til faldende kreditrisiko, blandt andet
som følge af reduktion i udlån og garantier og en positiv udvikling i den
gennemsnitlige rating af eksponeringer omfattet af IRB-metoden.


Pr. 30. september 2010 ændrede koncernen metoden for opgørelse af koncernens
individuelle solvensbehov. Beregningen af det individuelle solvensbehov tager
herefter udgangspunkt i en økonomisk kapitalmodel, og der foretages tillæg for
model- og ratingusikkerhed samt yderligere risici. Pr. 31. december 2010 er det
individuelle solvensbehov opgjort til 9,6 pct. mod 9,0 pct. ultimo 2009.


Koncernens målsatte kapital er uændret 9.900 mio. kr. og udgør 13,4 pct. af de
risikovægtede poster.


Koncernens likviditet - opgjort i henhold til lovkravene på 15 pct. og 10 pct.
- udgør ultimo 2010 henholdsvis 33,0 pct. og 20,6 pct.


Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udbetales 18 pct. af
koncernens overskud i udbytte, svarende til 1 kr. pr. aktie eller i alt 74 mio.
kr., og 10 mio. kr. til Sydbank Fonden.


Under forudsætning af fortsat svage konjunkturer forventes der et basisresultat
før nedskrivninger på udlån i niveauet 1,7-2,0 mia. kr. i 2011.

Regnskabsberetning


Basisindtjening ekskl. handelsindtjening

Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er reduceret med 16 mio.
kr. til 3.304 mio. kr.



Basisindtjening ekskl. handelsindtjening (mio. kr.) 2010 2009
Rentemarginal mv. 2.757 2.776
Realkredit 210 221
Betalingsformidling 153 159
Omprioriterings- og lånegebyrer 90 83
Øvrige provisioner 71 59
Andre driftsindtægter 23 22
I alt 3.304 3.320

Indtjeningen fra rentemarginalen er reduceret med 19 mio. kr. på baggrund af et
fald i bankudlån på 2 pct. og indlån på 7 pct. og som følge af højere
renteudgifter til længere løbende funding siden september 2010.


Indtægter fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto 167 mio. kr. (2009: 160
mio. kr.) efter tabsmodregning på 17 mio. kr. (2009: 8 mio. kr.). Samarbejdet
med DLR Kredit har medført en indtægt på 34 mio. kr. (2009: 52 mio. kr.). Den
samlede realkreditindtjening udgør 210 mio. kr. (2009: 221 mio. kr.).


De øvrige indtjeningskomponenter er i 2010 samlet forøget med 14 mio. kr. eller
4 pct. i forhold til året før.


Handelsindtjening

Handel med værdipapirer har i 2010 holdt sig på et højt niveau. Således er den
positive udvikling i såvel detail- som engrossegmenter fortsat. Obligations- og
renteafdelingerne blev i 4. kvartal 2010 ramt af en kraftig stigning i den
lange rente samt afledte virkninger af krisen i de europæiske randlande.
Handlen med valuta og derivater har stabiliseret sig på et lavere niveau. Den
positive udvikling i Kapitalforvaltning skyldes en øget efterspørgsel efter
bankens kapitalforvaltningsprodukter bredt - herunder især investeringsbeviser
- fra såvel eksisterende som de mange nye kunder, koncernen har modtaget i
løbet af året. Herudover har årets gode afkast bidraget pænt til den øgede
kapital under forvaltning.



Handelsindtjening (mio. kr.) 2010 2009
Obligationer 273 292
Aktier 273 258
Valuta 217 234
Pengemarked 107 178
Kapitalforvaltning 420 304
I alt 1.290 1.266

Omkostninger og afskrivninger

Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger er realiseret med 2.717 mio.
kr. mod 2.746 mio. kr. i 2009. Heraf kan 227 mio. kr. henføres til
garantiprovision vedrørende Det Private Beredskab mv. (2009: 270 mio. kr.).


Niveauet for basisomkostningerne er uændret for tredje år i træk som følge af
en øget produktivitet og effektiviseringer og et fortsat faldende
personaleantal.



Omkostninger og afskrivninger (mio. kr.) 2010 2009
Personaleudgifter 1.453 1.454
Øvrige administrationsudgifter 900 887
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 153 135
Andre driftsudgifter 211 270
I alt 2.717 2.746
Fordeler sig således:
Omkostninger, basisresultat 2.479 2.466
Omkostninger, beholdningsresultat 10 10
Omkostninger, garantiprovision Det Private Beredskab 227 270

Basisomkostninger i procent af basisindtjening i alt ligger på et uændret
niveau og udgør 54,0 pct. i 2010 mod 53,8 pct. i 2009.


Ved udgangen af 2010 beskæftigede koncernen 2.284 medarbejdere (omregnet til
heltid) mod 2.369 i 2009.


Sydbank har i 2010 lukket otte mindre afdelinger. Antallet af afdelinger udgør
herefter 102 i Danmark og tre i Tyskland.


Basisresultat før nedskrivninger på udlån

Det realiserede niveau for basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør
uændret 2.115 mio. kr. (2009: 2.120 mio. kr.).


Nedskrivninger på udlån mv.

Nedskrivninger på udlån udgør 1.400 mio. kr. mod 1.195 mio. kr. i 2009.
Niveauet ligger over koncernens forventninger ved indgangen til året.


Finanstilsynets ordinære undersøgelse af koncernens udlånsportefølje blev
afsluttet ved udgangen af 3. kvartal 2010, og Finanstilsynet vurderer, at
koncernens samlede niveau for nedskrivninger er passende.


Udviklingen i 4. kvartal 2010 er påvirket af en af banken anlagt mere forsigtig
vurdering af nedskrivninger på visse bankudlån. Stigningen er således ikke
udtryk for en forværring i kreditboniteten. Herudover afspejler niveauet den
realøkonomiske situation.


Nedskrivningerne kan hovedsagelig henføres til koncernens bredt funderede
portefølje af erhvervsudlån.


Nedskrivningsprocenten (ekskl. årets nedskrivninger på 157 mio. kr. i relation
til Det Private Beredskab) opgjort i forhold til bankudlån pr. 31. december
2010 udgør 1,89 og 1,67 i forhold til bankudlån og garantier.


Den samlede hensættelse til Det Private Beredskab på 377 mio. kr. er
tabsbogført i 4. kvartal 2010. Den akkumulerede nedskrivnings- og
hensættelsessaldo udgør 1.763 mio. ved årets udgang. Eksklusive hensættelsen
til Det Private Beredskab ultimo 2009 udgør stigningen 205 mio. kr. i forhold
til primo året.


De individuelt værdiforringede bankudlån er steget til og med 2. kvartal 2010.
I 3. og 4. kvartal 2010 er der sket en væsentlig reduktion i de individuelt
værdiforringede bankudlån samtidig med, at andelen af den ikke-nedskrevne del
heraf ligeledes er reduceret væsentligt.





De værdiforringede bankudlån før nedskrivninger er i årets løb reduceret med
106 mio. kr. til 3.020 mio. kr. (2009: 3.126 mio. kr.). Den misligholdte del af
de individuelt værdiforringede bankudlån ultimo 2010 er reduceret til 1.289
mio. kr. (2009: 1.740 mio. kr.), hvorimod den ikke-misligholdte del er steget
til 1.731 mio. kr. (2009: 1.386 mio. kr.). De individuelt værdiforringede
bankudlån efter nedskrivninger er i årets løb reduceret med 274 mio. kr. til
1.455 mio. kr. Nedskrivninger på individuelt nedskrevne bankudlån udgør ved
årets udgang 51,8 pct. (2009: 44,7 pct.) af de værdiforringede bankudlån.



Individuelt værdiforringede bankudlån (mio. kr.) 2010 2009
Ikke-misligholdte bankudlån 1.731 1.386
Misligholdte bankudlån 1.289 1.740
Værdiforringede bankudlån 3.020 3.126
Nedskrivninger på individuelt nedskrevne bankudlån 1.565 1.397
Værdiforringede bankudlån efter nedskrivninger 1.455 1.729
Værdiforringede bankudlån i pct.
af bankudlån før nedskrivninger 4,0 4,1
Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån før nedskrivninger 2,1 1,9
Nedskrevet i pct. af værdiforringede bankudlån 51,8 44,7

Basisresultat

Basisresultat udgør 715 mio. kr. mod 925 mio. kr. i 2009.


Beholdningsresultat

Efter afholdte finansieringsomkostninger og henførbare omkostninger på 10 mio.
kr. er beholdningsresultatet på 227 mio. kr. (2009: 430 mio. kr.).





Bidrag til Det Private Beredskab

Garantiprovision og hensættelse til indeståelsen over for Det Private Beredskab
udgør i 2010 henholdsvis 211 mio. kr. og 157 mio. kr., svarende til 368 mio.
kr. i alt. Herudover er der udgiftsført en forventet betaling til
Indskydergarantifonden på 16 mio. kr. i relation til Capinordic Banks konkurs.


Finansiel Stabilitets foreløbige opgørelse indebærer, at Det Private Beredskabs
indeståelse, der dækker tabene fra 0 til 10 mia. kr., bliver effektueret fuldt
ud. Det er baggrunden for, at koncernen som tidligere omtalt har valgt at
tabsbogføre hensættelsen til Det Private Beredskab på 377 mio. kr. i 4. kvartal
2010. Beløbet forventes betalt i begyndelsen af 2011.


Tab der overstiger 10 mia. kr. vil blive dækket af den garantiprovision på 15
mia. kr., som bankerne via Det Private Beredskab har indbetalt under den
generelle garantiordning.


Koncernens samlede omkostning til Det Private Beredskab mv. siden efteråret
2008 beløber sig til 990 mio. kr.


Årets resultat

Resultatet før skat udgør 558 mio. kr. mod 998 mio. kr. i 2009. Beregnet skat
udgør 147 mio. kr. (2009: 217 mio. kr.). Herefter udgør årets resultat 411 mio.
kr. mod 781 mio. kr. i 2009.


Forrentning

Forrentningen af egenkapitalen udgør 4,4 pct. mod 9,6 pct. i 2009. Resultatet
pr. aktie er reduceret fra 11,7 kr. til 5,6 kr.


4. kvartal 2010 mod 3. kvartal 2010

Resultat før skat faldt med 269 mio. kr. og afspejlede:



-- Fald i basisindtjening ekskl. handelsindtjening på 20 mio. kr. blandt andet
som følge af højere renteudgifter til længere løbende funding og lavere
realkreditindtjening
-- Obligations- og renteafdelingerne er i 4. kvartal 2010 blevet ramt af en
kraftig stigning i den lange rente samt afledte virkninger af krisen i de
europæiske randlande, hvilket medførte nedgang i handelsindtjeningen
-- Stigning i basisomkostninger med 22 mio. kr., blandt andet som følge af
lavere feriefrekvens i 4. kvartal 2010
-- Stigning i nedskrivninger på udlån med 145 mio. kr. som følge af en af
banken anlagt mere forsigtig vurdering af nedskrivninger på visse bankudlån
-- Et fald i beholdningsresultatet fra 111 mio. kr. i foregående kvartal til
-8 mio. kr.
-- Ophør af bidrag til Det Private Beredskab har medført en positiv afvigelse
på 123 mio. kr.





Herefter udgør resultatet før og efter skat for 4. kvartal 2010 henholdsvis -23
mio. kr. og -25 mio. kr. mod 246 mio. kr. og 185 mio. kr. i 3. kvartal 2010.



Possible table in table detected.
Object reference not set to an instance of an object.

Dattervirksomheder

Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der driver private banking-aktiviteter i St.
Gallen, realiserede et resultat efter skat på 3 mio. kr. (2009: 0 mio. kr.).


Resultatet efter skat i Ejendomsselskabet udgjorde -10 mio. kr. (2009: 1 mio.
kr.).


Balance

Ultimo 2010 udgjorde koncernbalancen 150,8 mia. kr. mod 157,8 mia. kr. ultimo
2009.



Aktiver ultimo (mia. kr.) 2010 2009
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 8,4 14,5
Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) 10,7 12,9
Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) 73,0 74,5
Værdipapirer og kapitalandele mv. 37,2 38,5
Aktiver tilknyttet puljeordninger 7,9 6,7
Andre aktiver mv. 13,6 10,7
I alt 150,8 157,8




Koncernens bankudlån udgør 73,0 mia. kr. - en reduktion på 2 pct., der primært
kan henføres til en reduktion i erhvervsudlån.



Passiver ultimo (mia. kr.) 2010 2009
Gæld til kreditinstitutter mv. 40,2 45,4
Indlån og anden gæld 64,2 68,8
Indlån i puljeordninger 7,9 6,7
Udstedte obligationer 11,2 8,6
Andre passiver mv. 15,1 15,6
Hensatte forpligtelser 0,3 0,5
Efterstillede kapitalindskud 2,3 3,1
Egenkapital 9,6 9,1
I alt 150,8 157,8

Koncernens indlån udgør 64,2 mia. kr. mod 68,8 mia. kr. ultimo 2009 - en
reduktion på 7 pct.


Efterstillet kapital

I løbet af året har koncernen førtidsindfriet 800 mio. kr. supplerende kapital.
Herefter udgør den supplerende kapital og den hybride tier 1-kapital
henholdsvis 945 mio. kr. og 1.384 mio. kr. Den samlede efterstillede kapital
udgør således i alt 2.329 mio. kr. (2009: 3.124 mio. kr.).


Aktiekapital

Aktiekapitalen udgør ultimo 2010 uændret 742.499.990 kr.



Sydbank-aktien - antal 2010 2009
Gns. antal aktier i omløb 73.522.284 66.926.690
Antal aktier i omløb ultimo året 73.588.089 73.471.636
Antal udstedte aktier ultimo året 74.249.999 74.249.999

Antallet af aktier i omløb er forøget fra 73.471.636 (98,95 pct.) ved udgangen
af 2009 til 73.588.089 (99,11 pct.) ved udgangen af 2010. Sydbank-aktiens indre
værdi er 129,8. Sydbank-aktiens lukkekurs var ultimo 2010 151,3 og
børskurs/indre værdi 1,17.


Egenkapital

Ultimo 2010 udgør egenkapitalen 9.554 mio. kr. - en forøgelse med 436 mio. kr.
siden primo året. Ændringen er sammensat af tilgange fra:

• Nettosalg af egne aktier på 26 mio. kr.

• Årets resultat på 411 mio. kr.

samt afgang som følge af regulering af opskrivningshenlæggelser på 1 mio. kr.





Solvens og kapitalforhold

Kapitalstrukturen er i årets løb blevet styrket således, at kernekapitalens
andel af den samlede basiskapital nu udgør 93,2 pct. mod 86,6 pct. ved årets
begyndelse.



Solvens (mio. kr.) 2010 2009
Risikovægtede poster 73.716 77.909
Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 9.336 8.981
Kernekapital 10.559 10.224
Basiskapital 11.329 11.809
Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 12,7 11,5
Kernekapitalprocent 14,3 13,1
Solvensprocent 15,4 15,2

De risikovægtede poster er reduceret fra 77,9 mia. kr. til 73,7 mia. kr. ultimo
2010. Reduktionen kan alene henføres til faldende kreditrisiko, blandt andet
som følge af en reduktion i udlån og garantier og en positiv udvikling i den
gennemsnitlige rating af eksponeringerne omfattet af IRB-metoden. Udviklingen i
fordelingen af ratingen fra 2009 til 2010 fremgår nedenfor.









Solvensprocenten ultimo 2010 er opgjort til 15,4, hvoraf 14,3 procentpoint kan
henføres til kernekapital mod henholdsvis 15,2 og 13,1 ultimo 2009.
Kernekapitalprocenten (ekskl. hybrid kernekapital) er forøget fra 11,5 til
12,7.


Pr. 30. september 2010 ændrede koncernen metoden for opgørelse af koncernens
individuelle solvensbehov. Beregningen af det individuelle solvensbehov tager
herefter udgangspunkt i en økonomisk kapitalmodel, og der foretages tillæg for
model- og ratingusikkerhed samt yderligere risici. Pr. 31. december 2010 er det
individuelle solvensbehov opgjort til 9,6 pct. mod 9,0 pct. ultimo 2009.


Koncernens målsatte kapital er uændret 9.900 mio. kr. og udgør 13,4 pct. af de
risikovægtede poster.


Funding og likviditet

Ophøret af Bankpakke I pr. 30. september 2010 har ikke påvirket koncernens
likviditetspositioner negativt.


I august 2010 optog banken et obligationslån uden statsgaranti på 1 mia. euro
med en løbetid på to år på det internationale marked med en bred spredning på
såvel geografi som investorer.


Koncernens likviditet opgjort i henhold til lovkravene på 15 pct. og 10 pct.
udgør ultimo 2010 henholdsvis 33,0 pct. og 20,6 pct.


Rating

Sydbanks A1-rating for langsigtet gæld, P-1 for kortfristet gæld og C+ for
finansiel styrke er fastholdt i 2010.


Aktionærer

Sydbank-aktien har i 2010 givet et afkast på 13 pct. som følge af stigningen i
børskursen i løbet af året. Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at
der udbetales 18 pct. af koncernens overskud i udbytte, svarende til 1 kr. pr.
aktie eller i alt 74 mio. kr. samt 10 mio. kr. til Sydbank Fonden.


Tilsynsdiamant

Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt
anses som pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Overskridelser af
tilsynsdiamanten vil fra udgangen af 2012 være omfattet af Finanstilsynets
reaktioner.


Nedenfor er vist koncernens beregninger af tilsynsdiamantens pejlemærker ved
årets udgang.



Tilsynsdiamantens pejlemærker 2010
Summen af store engagementer < 125 pct. 54 pct.
Funding-ratio < 1 0,87
Ejendomseksponering < 25 pct. 11 pct.
Udlånsvækst < 20 pct. -4 pct.
Likviditetsoverdækning i forhold til 10 pct. kravet > 50 pct. 106 pct.

Pr. 31. december 2010 opfylder koncernen alle tilsynsdiamantens pejlemærker.





Regulering

I december 2010 udstedte Basel-komitéen de såkaldte Basel III-retningslinjer.
G20-landene tilsluttede sig de samlede Basel III-retningslinjer på topmødet i
Seoul den 11.-12. november 2010.


EU-kommissionen har meddelt, at der vil komme et direktivforslag (CRD IV) i
sommeren 2011 til implementering af Basel III i EU.


På likviditetsområdet er Basel III fortsat problematisk i forhold til dansk
realkredit. Likviditetskravene indebærer, at danske realkreditobligationer ikke
i tilstrækkelig grad anerkendes som likvide aktiver. Manglende lydhørhed over
for de specielle finansieringsforhold i Danmark kan - ud over at skabe særlige
udfordringer for penge- og realkreditinstitutter - medføre højere
låneomkostninger for kunderne.


De nye kapitalstandarder betyder en markant stigning i minimumskapitalkravet
til kreditinstitutter. Minimumskapitalkravet for kernekapital (ekskl. hybrid
kernekapital) vil gradvist blive løftet fra de nuværende 2 pct. af
risikovægtede poster til 7 pct. i 2019, inklusive et bufferkrav på 2,5 pct.,
der ved eventuelle brud vil medføre begrænsninger for blandt andet
dividende-udbetalinger. Endvidere strammes kravene til den kapital, der kan
medregnes som henholdsvis hybrid kernekapital og ansvarlig lånekapital.


Det er vurderingen, at koncernens kernekapitalprocent (ekskl. hybrid
kernekapital) på aktuelt 12,7 kun vil blive påvirket marginalt efter fuld
indfasning af Basel III-retningslinjerne. Koncernen opfylder således allerede
de fremtidige minimumskapitalkrav.


I tillæg til ovenstående har Basel-komitéen indført opbygning af modcykliske
buffere, når udlånsvæksten i økonomien i forhold til BNP afviger fra den
langsigtede trend, og når den relevante nationale myndighed samtidig vurderer,
at udlånsvæksten kan være forbundet med opbygning af samfundsøkonomiske risici.


Basel-komitéen forventes i løbet af 1. halvår 2011 at komme med forslag til
tiltag over for såkaldt systemisk vigtige banker. Sydbank vil ikke blive ramt
direkte af dette forslag. Afsmittende effekter kan dog ikke udelukkes.


Forventninger til 2011

Forventninger til 2011 tager afsæt i den centrale forudsætning, at dansk
økonomi langsomt er ved at komme til kræfter. Forventningerne til den
økonomiske vækst i 2011 er dog meget beskedne og usikre. Opsvinget bliver
langsomt blandt andet på grund af, at dansk økonomis konkurrenceevne over de
sidste mange år er blevet markant forringet, og derfor bliver en af de sidste,
der kommer op i gear - med den konsekvens, at mange virksomheder fortsat vil
have det svært. Dertil kommer, at 2011 er et valgår, og usikkerheden om
regeringssammensætningen efter folketingsvalget kan få en negativ indvirkning
på det erhvervspolitiske klima i Danmark.


Koncernens bankudlån forventes at udvise en svag vækst.


Basisindtjeningen ekskl. handelsindtjening forventes svagt vigende som følge
primært af højere fundingomkostninger og sekundært af lavere indtjening fra
realkredit blandt andet som følge af en normaliseret tinglysningshastighed.


Handelsindtjeningen antages at udvise en vigende tendens i forhold til den i
2010 realiserede. Det vil dog afhænge meget af udviklingen på de finansielle
markeder.


Der forventes et stort set uændret omkostningsniveau, da stigninger i løn og
lønsumsafgift forventes opvejet af en budgetteret personaleafgang på 50
medarbejdere.


Under de ovenfor nævnte forudsætninger forventer koncernen et basisresultat i
niveauet 1,7-2,0 mia. kr.

før nedskrivninger på udlån.


Udsigterne for mange erhverv forekommer stadig usikker, hvilket vil udløse et
fortsat behov for nedskrivninger på bankens erhvervskundeportefølje. Modsat er
det forventningen, at den brede privatkundeportefølje også i 2011 vil have en
fornuftig økonomi. Samlet forventes koncernens nedskrivninger i 2011 at udvise
en markant faldende tendens.





Beholdningsresultatet vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder.
Bankens positionstagning primo 2011 er karakteriseret ved positioner i danske
realkreditobligationer med variabel rente, hvilket indebærer en begrænset
renterisiko.


Sammenbruddet i Amagerbanken den 6. februar 2011 forventes at medføre en udgift
for koncernen i

1. kvartal 2011 i forbindelse med Garantifonden for Indskydere og Investorers
betaling af dækkede nettoindlån i Amagerbanken. Udgiften vil blive opgjort
senere.


Koncernens skat er budgetteret med 25 pct.



Resultatopgørelse - Sydbank-koncernen




Mio. kr. 2010 2009

Renteindtægter 4.189 5.695
Renteudgifter 971 2.290
Netto renteindtægter 3.218 3.405

Udbytte af aktier 22 31
Gebyrer og provisionsindtægter 1.330 1.114
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 184 151
Netto rente- og gebyrindtægter 4.386 4.399

Kursreguleringer 420 667
Andre driftsindtægter 23 23
Udgifter til personale og administration 2.353 2.341
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 153 135
Andre driftsudgifter 211 270
Nedskrivninger på udlån mv. 1.556 1.368
Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder 2 23
Resultat før skat 558 998
Skat 147 217
Årets resultat 411 781

Fordeling af årets resultat
Årets resultat 411 781
I alt til disposition 411 781

Foreslået udbytte 74 -
Foreslået anvendt til andre formål 10 -
Henlagt til egenkapital 327 781
I alt anvendt 411 781

Årets resultat pr. aktie (kr.) 5,6 11,7
Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.) 5,6 11,7
Foreslået udbytte pr. aktie (kr.) 1,0 -



Totalindkomstopgørelse - Sydbank-koncernen



Årets resultat 411 781

Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske virksomheder 40 1
Hedge af udenlandske virksomheder -40 -1
Ejendomsopskrivninger -1 23
Anden totalindkomst efter skat -1 23
Totalindkomst efter skat 410 804

Balance - Sydbank-koncernen




Mio. kr. 2010 2009

Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender
hos centralbanker 855 862
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 7.527 12.489
Udlån til dagsværdi 10.724 12.930
Udlån til amortiseret kostpris 73.028 74.544
Obligationer til dagsværdi 35.021 36.642
Aktier mv. 1.894 1.552
Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 307 310
Aktiver tilknyttet puljeordninger 7.923 6.735
Immaterielle aktiver 13 14
Grunde og bygninger i alt 1.045 1.046
heraf investeringsejendomme - 2
heraf domicilejendomme 1.045 1.044
Øvrige materielle aktiver 105 139
Aktuelle skatteaktiver 82 32
Udskudte skatteaktiver 11 11
Aktiver i midlertidig besiddelse 1 -
Andre aktiver 12.256 10.464
Periodeafgrænsningsposter 51 51
Aktiver i alt 150.843 157.821

Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 40.250 45.314
Indlån og anden gæld 64.161 68.780
Indlån i puljeordninger 7.923 6.735
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 11.242 8.622
Aktuelle skatteforpligtelser 8 8
Andre passiver 15.084 15.616
Periodeafgrænsningsposter 11 27
Gæld i alt 138.679 145.102

Hensatte forpligtelser 281 477
Efterstillede kapitalindskud 2.329 3.124
Egenkapital:
Aktiekapital 742 742
Opskrivningshenlæggelser 110 112
Andre reserver:
Vedtægtsmæssige reserver 423 418
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 26 33
Overført overskud 8.169 7.813
Foreslået udbytte mv. 84 -
Egenkapital i alt 9.554 9.118
Passiver i alt 150.843 157.821








Kapitalforhold - Sydbank-koncernen



Reserve
for
nettoop
skr.
Opskriv Vedtægt efter Foreslå
- s- indre et
Aktie- ningshe mæssige værdis Overfø udbytte
n- rt
Mio. kr. kapita læggels reserve metode oversk mv. I alt
l er r ud

Egenkapital primo 742 112 418 33 7.813 - 9.118
2010

Egenkapitalbevægelse
r i 2010
Køb af egne aktier - - - - -2.464 - -2.464
Salg af egne aktier - - - - 2.490 - 2.490
Regulering vedr. - -1 - - 1 - -
solgte ejendomme
Totalindkomst for - -1 5 -7 329 84 410
perioden
Egenkapitalbevægelse - -2 5 -7 356 84 436
r i 2010 i alt
Egenkapital ultimo 742 110 423 26 8.169 84 9.554
2010



Egenkapital primo 675 91 411 20 5.891 - 7.088
2009

Egenkapitalbevægelse
r i 2009
Køb af egne aktier - - - - -2.679 - -2.679
Salg af egne aktier - - - - 3.112 - 3.112
Aktieemission * 67 - - - 788 - 855
Regulering vedr. - -2 - - 2 - -
solgte ejendomme
Skat af - - - - -62 - -62
egenkapitalpostering
er
Totalindkomst for - 23 7 13 761 - 804
perioden
Egenkapitalbevægelse 67 21 7 13 1.922 - 2.030
r i 2009 i alt
Egenkapital ultimo 742 112 418 33 7.813 - 9.118
2009

* Aktier udstedt i forbindelse med Sydbank A/S kapitalforhøjelse på nominelt
DKK 67.499.990 (6.749.999 stk. aktier a
nominelt DKK 10). Aktiekapitalen pr. 31.12.2010 består af 74.249.999 aktier med
en pålydende værdi a 10 kr. eller i alt
742,5 mio. kr. Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme
rettigheder.



Kapitalforhold - Sydbank-koncernen




Mio. kr. 2010 2009


Solvens
Solvensprocent 15,4 15,2
Kernekapitalprocent 14,3 13,1

Basiskapitalen efter fradrag er sammensat således
Egenkapital 9.554 9.118
Opskrivningshenlæggelser -110 -112
Foreslået udbytte -84 -
Immaterielle aktiver og aktiverede skatteaktiver -24 -25
Kernekapital (ekskl. hybrid kernekapital) 9.336 8.981
Hybrid kernekapital 1.384 1.386
Halvdelen af kapitalandele > 10 % -161 -105
Halvdelen af forskellen mellem de forventede tab og de
regnskabsmæssige hensættelser og værdiregulering - -33
Halvdelen af værdien af overførte betalinger mv. med - -5
leveringsrisiko
Kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag 10.559 10.224
Ansvarlig lånekapital 945 1.744
Opskrivningshenlæggelser 110 112
Basiskapital før fradrag 11.614 12.080
Halvdelen af kapitalandele > 10 % -161 -105
Halvdelen af forskellen mellem de forventede tab og de
regnskabsmæssige hensættelser og værdiregulering - -33
Halvdelen af værdien af overførte betalinger mv. med - -5
leveringsrisiko
Kapitalandele i associerede virksomheder -124 -128
Basiskapital efter fradrag 11.329 11.809

Kreditrisiko 58.040 62.608
Markedsrisiko 8.298 8.764
Operationel risiko 7.378 6.537
Risikovægtede poster 73.716 77.909

Kapitalkrav efter søjle I 5.897 6.233




Supplerende information



Finanskalender


Sydbank har fastlagt følgende offentliggørelsestidspunkter for koncernens

regnskabsmeddelelser i 2011:


- Generalforsamling

10. marts 2011

- Delårsrapport for 1. kvartal 2011

26. april 2011

- Delårsrapport for 1. halvår 2011

16. august 2011

- Delårsrapport for 1.-3. kvartal 2011

25. oktober 2011


Kontaktpersoner


Adm. direktør Karen Frøsig,

tlf. 74 37 20 00


Økonomidirektør Mogens Sandbæk,

tlf. 74 37 24 00


Vicedirektør Niels Møllegaard,

tlf. 74 37 20 50


Adresse


Sydbank A/S

Peberlyk 4

6200 Aabenraa

Tlf. 74 37 37 37

CVR-nr. DK 12626509


Relevante links


sydbank.dk

sydbank.com


For yderligere information henvises til Sydbanks reviderede Årsrapport 2010 på

sydbank.dk/regnskab2010.

FM 04.pdf