Tower Group A/S i likvidation offentliggør hermed i henhold til
værdipapirshandelslovens § 27, stk. 8, delårsmeddelelse for 3. kvartal 2012 med
en gennemgang af væsentlige begivenheder i perioden 1. juli - 30. september
2012.

Salgsprocessen

Købs- og salgsaftalen med FFIRE Investment GmbH, som senest blev omtalt i
delårsrapporten for 1. halvår 2012, er gennemført som planlagt og er afsluttet
for alle de solgte datterselskaber. Køber har forpligtelsen til at afdrage på
de solgte datterselskabers senior- og juniorlån.

Den resterende del af salgsprovenuet på EUR 750.000 er frigivet fra den bundne
konto og anvendes til betaling af den resterende gæld til Selskabets større
kreditorer i henhold til de forskellige afviklingsaftaler, betaling af mindre
kreditorer samt til dækning af løbende udgifter og finansiering af
likvidationsprocessen.

En frigørelsesaftale, som skulle have været indgået mellem Selskabet og
Landsbanki Luxembourg, skal genforhandles med Landsbanki Íslands, da Landsbanki
Íslands har overtaget alle krav fra sit datterselskab Landsbanki Luxembourg.
Der pågår allerede forhandlinger om den nye aftale, og denne forventes indgået
i 4. kvartal 2012.

Finansiel stilling

Som følge af insolvensen i fire tyske enheder (Tower 1 Immobilien zweite GmbH,
Tower 1 Immobilien dritte GmbH, Tower 1 Immobilien vierte GmbH, Tower 1
Immobilien fünfte GmbH) og salget af seks datterselskaber (Tower 1 Immobilien
erste GmbH, Tower 1 Immobilien neunte GmbH, Tower Pension 1 GmbH, Tower Pension
2 GmbH, Eranus Real Estate Investment GmbH, Molinia SP.z.o.o.) består de
resterende aktiver i porteføljen af tre datterselskaber (Tower 1 Immobilien
sechste GmbH, Tower 1 Immobilien siebte GmbH, Tower 1 Immobilien achte GmbH).
Denne portefølje omfatter i alt 140 ejendomme med 1.706 boliglejemål og 207
erhvervslejemål. Porteføljen har et betragteligt vedligeholdelsesbehov samt
tomgang på 20% eller mere. Med henblik på at forbedre resultatet i den
resterende portefølje og som forberedelse til en udbudproces er der indgået en
ny asset management-aftale med arsago Real Estate Management GmbH, en
kapitalfond med indgående kendskab til det tyske ejendomsmarked. Som det
fremgår af delårsrapport for 1. halvår 2012 har der været drøftelser om,
hvorvidt der skal iværksættes en trustee-løsning, eller om aktiverne skal
afhændes inden for de nuværende rammer. Der drøftes nu kun afhændelse af
aktiverne. Det forventes fortsat, at hele provenuet fra afhændelsen af disse
aktiver vil skulle anvendes til dækning af seniorbankens krav.

Afnotering

Som det fremgår af selskabsmeddelelse nr. 15 har NASDAQ OMX Copenhagen
imødekommet anmodningen fra Tower Group A/S i likvidation om afnotering af
Selskabet. Derfor vil Selskabet blive slettet fra handel på NASDAQ OMX
Copenhagen med virkning fra 2. november 2012. Sidste handelsdag for Tower Group
A/S i likvidations aktier på NASDAQ OMX Copenhagen er således 1. november 2012.

Når afnoteringen er gennemført, vil der blive givet besked herom til alle
investorer på Selskabets hjemmeside og gennem GlobeNewswire. Endvidere vil
Selskabet forsøge at matche interesser fra eventuelle købere og sælgere af
aktier. Selskabet vil dog, som hidtil, orientere potentielle investorer om, at
der ikke forventes likvidationsprovenu til aktionærerne.

Selskabets aktiviteter

Selskabets afvikling forløber som planlagt. Foruden Restrukturerings- og
Afkaldsaftalen, der er indgået med juniorbankerne, har Selskabet indgået
afviklingsaftaler med sine større leverandører, som har indvilget i at lade
Selskabet tilbagebetale et reduceret beløb fordelt over to afdrag. Disse
aftaler er planmæssigt opfyldt, og sidste afdrag blev betalt i september.

Der udestår dog stadig forpligtelser, som ikke er omfattet af ovenstående
frigivelsesaftaler, og som fortsat skal afvikles. Samtidig er Selskabet fortsat
part i en retssag med enheder i Curanis vedrørende krav og modkrav. Selskabet
har ført forhandlinger med Curanis officielle kurator med henblik på indgåelse
af et udenretligt forlig. Disse forhandlinger vil fortsætte.


Dr. Christian Eichberger

Likvidator

Spørgsmål vedrørende denne meddelelse kan rettes til Dr. Christian
Eichberger, Likvidator på tlf.: +49 30 32 67 99 51 eller helst via e-mail til
[email protected].

FBM nr. 16 - Delårsmeddelelse for 3. kvartal 2012.pdf