Må ikke udgives, offentliggøres eller distribueres, helt eller delvist, direkte
eller indirekte, i USA (herunder dets territorier og besiddelser, alle
enkeltstater i USA samt District of Columbia), Canada, Australien, Sydafrika
eller Japan eller en hvilken som helst anden jurisdiktion hvor distribution
eller udgivelse ville være ulovlig.

Selskabsmeddelelse nr. 621

Gennemførelse af udbuddet

Udbuddet ("Udbuddet") af 17.499.999 stk. nye aktier og 681.819 stk.
eksisterende aktier (egne aktier), i alt 18.181.818 stk. aktier i DSV A/S
("DSV"), er blevet endeligt gennemført ved brug af en accelereret bookbuilding
proces. Der henvises til selskabsmeddelelse nr. 620 af 18. november 2015.

Udbudskursen er 275 DKK pr. aktie, hvilket giver DSV et bruttoprovenu på DKK
5,0 milliarder.

Med visse undtagelser har DSV accepteret en 180-dages lock-up periode med
hensyn til aktier i DSV.

Provenuet fra Udbuddet vil blive anvendt til delvis finansiering af det
forventede køb af UTi Worldwide Inc.

Kapitalforhøjelse

Efter kapitalforhøjelsen vil DSV's aktiekapital bestå af 192.499.999 aktier à
DKK 1 svarende til en nominel værdi på DKK 192.499.999.

De nye aktier repræsenterer ca. 9,99 % af DSV's registrerede aktiekapital inden
kapitalforhøjelsen og udgør ca. 9,09 % af DSV's registrerede aktiekapital efter
gennemførelse af kapitalforhøjelsen.

Tidsplan for kapitalforhøjelsen

-- Dato for betaling mod levering 23. november 2015.
-- Dato for registrering af kapitalforhøjelsen hos Erhvervsstyrelsen 23.
november 2015.
-- Dato for optagelse af nye aktier til notering under den eksisterende ISIN
kode 24. november 2015.

De nye aktier

De nye aktier får de samme rettigheder i enhver henseende som eksisterende
aktier i DSV.

De nye aktier skal noteres på navn i selskabets aktiebog.

De nye aktier er omsætningspapirer, og der gælder ingen indskrænkninger i deres
omsættelighed. Ingen aktier, heller ikke de nye aktier, har eller vil få
særlige rettigheder.

De nye aktiers rettigheder, herunder stemmeret og ret til udbytte, indtræder
fra det tidspunkt, hvor kapitalforhøjelsen er registreret hos
Erhvervsstyrelsen.

Beskatning og udbytte

Udbyttebetalinger beskattes efter gældende lovgivning, herunder evt. gældende
dobbeltbeskatningsoverenskomster.

De nye aktier og de egne aktier, der er solgt i udbuddet er berettiget til
udbytte, såfremt udbytte kommer til udbetaling.

ISIN koder

-- Eksisterende ISIN kode DK0060079531.
-- Midlertidig ISIN kode DK0060671907.

Joint Global Coordinators og Joint Bookrunners

Danske Bank A/S, Nordea Markets (division af Nordea Bank Danmark A/S) og ING
Bank N.V. har fungeret som Joint Global Coordinators og Joint Bookrunners i
forbindelse med Udbuddet.

Spørgsmål bedes rettet til IR direktør Flemming Ole Nielsen på telefon 43 20 33
92.

Med venlig hilsen

DSV


ANSVARSFRASKRIVELSE


Denne meddelelse er ikke et prospekt, og investorer bør ikke erhverve nogen
værdipapirer på baggrund af denne meddelelse. Oplysningerne indeholdt i denne
meddelelse er alene til orientering og foregiver ikke at være fuldstændige
eller udtømmende. Uanset formålet bør ingen personer forlade sig på
oplysningerne i denne meddelelse eller til meddelelsens fuldstændighed,
nøjagtighed eller rimelighed. Oplysningerne i denne meddelelse kan ændre sig.
Ingen har pligt til at opdatere denne meddelelse eller til at korrigere
eventuelle unøjagtigheder, og offentliggørelse af denne meddelelse skal ikke
anses for at udgøre nogen form for tilsagn på vegne af Selskabet om at
gennemføre eller fortsætte med en transaktion eller en aftale nævnt heri. Denne
meddelelse er ikke blevet godkendt af nogen kompetent tilsynsmyndighed.


Denne meddelelse udgør ikke, og er ikke en del af, et tilbud eller en
invitation til salg eller udbud eller en opfordring til køb eller tegning af
aktier eller andre værdipapirer, og hverken meddelelsen, nogen del af
meddelelsen eller dens offentliggørelse skal danne grundlag for nogen kontrakt
eller aftale af nogen art, og ingen bør henholde sig til den i forbindelse med
en sådan kontrakt eller aftale, ej heller skal den fungere som en tilskyndelse
til at indgå i en sådan kontrakt eller aftale. Transaktioner, som er beskrevet
i denne meddelelse og offentliggørelsen af denne meddelelse, samt andre
oplysninger i forbindelse med transaktionerne, kan i visse jurisdiktioner være
begrænset ved lov, og personer, som måtte komme i besiddelse af denne
meddelelse, dokumenter eller øvrige oplysninger nævnt heri, opfordres til at
gøre sig bekendt med samt at overholde sådanne restriktioner. Manglende
overholdelse af sådanne restriktioner kan udgøre et brud på den pågældende
jurisdiktions værdipapirlovgivning.


I særdeleshed indeholder eller udgør denne meddelelse ikke et tilbud eller en
opfordring til tilbud om køb eller tegning af værdipapirer til nogen personer i
USA, Australien, Canada, Sydafrika eller Japan eller i nogen anden
jurisdiktion, hvor sådanne tilbud eller opfordringer er ulovlige.
Værdipapirerne angivet i denne meddelelse kan ikke udbydes eller sælges i USA
med undtagelse af udbud eller salg til ”kvalificerede institutionelle købere” i
henhold til Rule 144A i den amerikanske lov om værdipapirer fra 1933 med
efterfølgende ændringer (”Securities Act”) eller andre gældende undtagelser fra
registreringskravene i Securities Act, eller i en transaktion, som ikke er
underlagt sådanne krav. Alle tilbud og salg af værdipapirer uden for USA vil
blive foretaget i henhold til Regulation S i Securities Act. Der er ingen
hensigt om at registrere nogen værdipapirer nævnt heri i USA, Australien,
Canada, Sydafrika eller Japan, og der vil ikke være noget offentligt udbud af
værdipapirer i USA.


Denne meddelelse er udarbejdet med det udgangspunkt, at værdipapirer nævnt
heri, som udbydes i en medlemsstat i EU eller EØS, skal udbydes i henhold til
en undtagelse fra kravet om at offentliggøre et prospekt for udbud af sådanne
værdipapirer, jf. Prospektdirektivet. Oplysningerne indeholdt i denne
meddelelse er alene rettet mod, og vil alene blive udsendt til, personer i en
EU eller EØS-medlemsstat, som har implementeret Prospektdirektivet (Direktiv
nr. 2003/71/EF med senere ændringer, herunder Direktiv nr. 2010/73/EU i det
omfang, det er implementeret i den pågældende medlemsstat), og som er
kvalificerede investorer (”Kvalificerede Investorer”) som defineret i artikel
2(1)(e) i Prospektdirektivet. I Storbritannien er disse oplysninger derudover
alene rettet mod, og vil alene blive udsendt til, (x) Kvalificerede Investorer,
som har professionel erfaring med investeringsforhold, og som falder ind under
definitionen i henhold til artikel 19(5) i Financial Services and Markets Act
2000 (Financial Promotion) Order 2005 med senere ændringer ("Bekendtgørelsen"),
(y) som er store formueenheder i henhold til artikel 49(2)(a) til (d) i
Bekendtgørelsen, eller (z) andre personer til hvem det på anden vis lovligt
måtte blive kommunikeret.


Hverken Selskabet, de udstedende banker, eller deres respektive
datterselskaber, associerede selskaber eller deres respektive direktører,
direktionsmedlemmer, medarbejdere, rådgivere, agenter og andre personer påtager
sig noget ansvar eller nogen erstatningspligt eller giver nogen indeståelser
eller garantier, hverken direkte eller indirekte, for rigtigheden,
fuldstændigheden, tilstrækkeligheden eller rimeligheden af oplysninger eller
meningstilkendegivelser i denne meddelelse (eller for manglende oplysninger i
denne meddelelse) eller nogen anden oplysning vedrørende Selskabet eller dets
associerede selskaber, herunder skriftlige, mundtlige eller i noget visuelt
eller elektronisk format, og uanset hvordan de er videregivet eller gjort
offentligt tilgængelige, eller for noget tab, som måtte opstå på baggrund af
anvendelsen af denne meddelelse eller indholdet heri eller på nogen anden måde
i forbindelse hermed.


Denne meddelelse er ikke en anbefaling om investering. Værdipapirernes pris og
værdi samt enhver indtægt fra værdipapirerne kan gå op og ned, og hele
investeringen i sådanne værdipapirer kan gå tabt. Tidligere resultater er ikke
en indikator for fremtidige resultater. Oplysninger indeholdt i denne
meddelelse kan ikke anvendes som en vejledning til fremtidige resultater.

621 - Meddelelse (18.11.2015) - Gennemførelse af udbuddet.pdf