Regnskabsårets 1. kvartal:

-- Basisindtjeningen udgør kr. 8,8 mio. (kr. 4,5 mio.), hvilket er kr. 3,7
mio. højere end det forudsatte. Forbedringen skyldes primært en forøgelse
af nettofinansieringsindtægterne med kr. 1,8 mio. og en forbedring af
nettotab/gevinst på pantebreve med kr. 1,5 mio.
-- Koncernens resultat før skat for delåret er et underskud på kr. 9,5 mio.
(kr. -13,3 mio.). Efter skat er koncernens resultat et underskud på kr.
-7,4 mio. (kr. -10,4 mio.).


Resultatet er negativt påvirket med kr. 18,3 mio., der fordeles med kr. -16,4
mio. fra netto negative dagsværdireguleringer og realiserede tab på
obligationer, som følge af volatilitet i obligationsmarkedet og en udvidelse af
rentespændet til statsobligationer blandt andet som følge af eksponering mod
energi- og råvaresektorerne samt afdækning af valuta, og kr. -1,9 mio. fra
øvrige dagsværdireguleringer m.v. der ikke indgår i basisindtjeningen.


-- Indre værdi pr. cirkulerende aktie andrager kr. 346,89 (kr. 402,38). Den
indre værdi pr. cirkulerende aktie er væsentlig påvirket af
udbytteudlodningen på kr. 50 mio. i januar 2015, svarende til 50 kr. pr.
aktie.


Forventet årsresultat 2015/16

-- For regnskabsåret 2015/16 forventes på indeværende tidspunkt en
basisindtjening i niveauet kr. 24,0 mio. mod tidligere i niveauet kr. 20,0
mio.


Dagsværdireguleringer samt konstaterede tab og avancer for obligationer, valuta
og renteswaps m.v. indgår ikke i basisindtjeningen, og vil fra regnskabsårets
start og frem til 18. februar 2016 påvirke årets resultat før skat med ca. kr.
-29,8 mio., der fordeles med ca. kr. -18,3 mio. i perioden frem til 31.
december 2015 og ca. kr. -11,5 mio. i perioden 1. januar til 18. februar 2016.

Eventuelle henvendelser vedrørende delårsrapporten kan rettes til
direktør Jannik Rolf Larsen

Fondsbørsmeddelse 31. december 2015.pdf