TOPSIL SEMICONDUCTOR MATERIALS A/S
Delårsrapport, 1. kvartal 2016
1. januar–31. marts 2016


Topsils bestyrelse har indgået aftale om salg af Topsils siliciumforretning til
GlobalWafers for 320 mio. kr. Aftalen er betinget af, at den godkendes på den
ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2016.

Topsil er gennem de senere år blevet kraftigt udfordret af den negative
markedsudvikling, for dyre og for store langtidsaftaler om køb af råvarer samt
kvalitetsproblemer hos vores underleverandører. De senere års fokus på
udvikling af Topsils position inden for højt specialiserede float zone wafers
til powermarkedet har på trods af de dårlige finansielle resultater gjort
Topsils siliciumforretning attraktiv for flere store bydere.

Ved at blive en del af en af de største virksomheder i branchen opnår Topsil en
nødvendig styrkelse af konkurrenceevnen. Forhandlingspositionen over for de
meget store kunder og leverandører bliver væsentligt styrket, ligesom
GlobalWafers besidder den wafering teknologi, som tidligere har voldt Topsil
store udfordringer på grund af kvalitetsproblemer hos en underleverandør.


Kalle Hvidt Nielsen, CEO

HOVEDPUNKTER I KVARTALET

-- Bestyrelsen indgik den 20. maj 2016 betinget aftale med GlobalWafers om
salg af Topsils samlede siliciumforretning for 320 mio. kr. på gældfri
basis.

-- Salgsprisen kan endnu ikke fastlægges endeligt, da den er betinget af visse
specifikke forhold, herunder udfaldet af patentsag, værdiansættelse af
Topsils lagre, samt omsætning for Topsils siliciumforretning i 1. halvår
2016. I værste fald vurderes det at kunne medføre en reduktion af
salgsprisen i størrelsesordenen 10%.

-- Bestyrelsen anbefaler, at salget af siliciumforretningen godkendes af
Topsils aktionærer, idet transaktionen vurderes at være i aktionærernes,
medarbejdernes og øvrige interessenters interesse.

-- Såfremt salget godkendes på den ekstraordinære generalforsamling den 17.
juni 2016, vil ledelsen i forlængelse heraf iværksætte en væsentlig
tilpasning af den fortsættende forretning, som vil bestå af et dansk
børsnoteret holdingselskab, hvis eneste aktivitet er det polske
ejendomsselskab, som er ved at blive klargjort til salg.

-- Efter gennemførsel af transaktionen samt indfrielse af bankgæld, betaling
af transaktionsomkostninger og tilpasning af ledelsen forventes det
børsnoterede selskab at råde over overskudslikviditet i størrelsesordenen
netto 110 mio. kr., svarende til ca. 0,21 kr. pr. aktie. Bestyrelsen
anbefaler, at hovedparten af denne likviditet udloddes til selskabets
aktionærer i tredje kvartal af 2016.

-- Som følge af den indgåede betingede aftale om salg af Topsils
siliciumforretning skal rapporteringen ændres, således at den opdeles i
fortsættende og ophørende aktiviteter.

-- Periodens resultat udgjorde (92,5) mio. kr., hvoraf (88,0) mio. kr. kan
henføres til af- og nedskrivning af aktiverne i siliciumforretningen i
overensstemmelse med forventningerne til salgsprisen af
siliciumforretningen.


FORVENTNINGER TIL ÅRET

I forventningerne er lagt til grund, at salget af Topsils siliciumforretning
godkendes på den ekstraordinære generalforsamling den 17. juni 2016.

Såfremt salget gennemføres pr. 1. januar 2016, forventes der derfor en
omsætning i niveauet 36 mio. kr. I disse forventninger forudsættes det, at den
polske siliciumforretning under det nye ejerskab fortsætter som lejer gennem
hele 2016, og at de køber ”utilities” (brint, elektricitet, vand, osv.) af
ejendomsselskabet på samme niveau som normalt.

Salget af siliciumforretningen antages endeligt gennemført i starten af 3.
kvartal 2016. Umiddelbart herefter forventes der gennemført en væsentlig
tilpasning af det danske børsnoterede holdingselskab.

For hele året forventes et driftsresultat (EBITDA) i niveauet (10-15) mio. kr.,
idet driftsresultatet vil være negativt påvirket af
restruktureringsomkostninger med ca. 11 mio. kr.

Såfremt salget af siliciumforretningen ikke gennemføres, må det forventes, at
resultatet vil blive negativt påvirket af salgsbestræbelserne.

Det er endvidere bestyrelsens vurdering, at såfremt salget af
siliciumforretningen ikke gennemføres, vil selskabet for at realisere sin
strategi og skabe yderligere værdi for aktionærerne have behov for en betydelig
kapitaltilførsel.


Den fulde meddelelse er vedhæftet i PDF.

Meddelelsen er udarbejdet på dansk og engelsk. I tvivlstilfælde er den danske
udgave gældende.

Spørgsmål kan rettes til administrerende direktør Kalle Hvidt Nielsen eller CFO
Jesper Bodeholt via direktionssekretær Susanne Hesselkjær, tlf. 29266752.

Selskabsmeddelelser kan afmeldes på [email protected]

12-16 - Q1 2016 DK.pdf