Schouw & Co., som ejer 20% af Kramp, har indgået aftale med medaktionæren NPM
Capital om at afhænde selskabets aktier i Kramp for en samlet pris på 139 mio.
euro. Salget forventes at give en avance i forhold til den bogførte værdi pr.
30. juni 2016 på ca. 445 mio. kr. efter skat.

Engagementet inden for reservedele og tilbehør til landbruget går tilbage til
1988, hvor Schouw & Co. overtog Grene som den første virksomhed uden for de
oprindelige papir- og emballageaktiviteter. Grene blev derved det første skridt
i retning af at opbygge det nuværende industrikonglomerat, og virksomheden har
gennem alle årene været en vigtig og stabil bidragyder til koncernens
udvikling.

I 2013 blev det helejede Grene sammenlagt med hollandske Kramp, hvorved Schouw
& Co. blev 20% medejer af den samlede virksomhed. Sammenlægningen har været
særdeles succesfuld. Den har sikret virksomheden en position som den absolut
førende leverandør af reservedele og tilbehør til landbruget i Europa, og den
har skabt betydelig værdi for aktionærerne.

I ejerkredsen har der gennem længere tid været drøftelser om ønskerne til det
fremtidige ejerskab. Under disse drøftelser er det gradvist blevet klart, at
Schouw & Co. ikke kan forventes at få mulighed for langsigtet at udøve det
ønskede aktive ejerskab. I konsekvens heraf har parterne indgået aftalen om
salg af aktierne til en værdisætning (Enterprise Value) på ca. 14,5 gange det
forventede EBIT i Kramp i 2016, hvilket på rimelig vis vurderes at afspejle
potentialet i Kramp.

Schouw & Co. købte i 1988 aktierne i Grene for 49 mio. kr. og har i løbet af
det næsten 30-årige ejerskab modtaget udbytter på i alt 273 mio. kr. Samlet set
har Schouw & Co. opnået en årlig forrentning (IRR) på 15% ved engagementet i
forretningsområdet.

Salget af aktierne sker med respekt for den aktionæraftale, der er indgået
mellem ejerne. Det praktiske forløb afventer derfor en endelig afklaring, men
transaktionen forventes gennemført inden årets udgang. Salget medfører, at
Schouw & Co. øger forventningen til årets resultat fra associerede virksomheder
og joint ventures til 560-570 mio. kr. mod tidligere forventet 140-150 mio. kr.


Aktieselskabet Schouw & Co.

Jørn Ankær Thomsen, bestyrelsesformand
Jens Bjerg Sørensen, adm. direktør, telefon +45 86 11 22 22

2016-09-08 FBM-12 Kramp DAN.pdf