Netop postet på Drewry:
The composite index decreased by 1.4% this week, but, remains 64% higher than a year ago.
The average composite index of the WCI, assessed by Drewry for year-to-date, is $9,116 per 40ft container, which is $5,908 higher than the five-year average of $3,208 per 40ft container.
Pessimisten lægger nok mærke til, at tendensen er negativ. Optimisten bemærker nok, at rateniveauet stadig ligger langt langt langt over gns for de sidste 5 år.
Og så lige et lille regnestykke. Mærsk tjente 120 mia, kr. i 2021 og der er konsensus i markedet, at de vil tjene det samme mindst i 2022. Altså 240 mia. kr over to år.
Markedsværdien er aktuelt 325 mia. kr. Det betyder, at al tidligere værdiskabelse før 2021 og al fremtidig værdiskabelse efter 2022 værdisættes til 85 mia. kr. Tyg lidt på den.
Glæder mig til Q1, hvor indtjening overtager dagsordenen.
Er tungere lastet nu, end jeg havde planlagt, men kan ikke lade være med af købe på det aktuelle niveau. Timingen kunne som sædvanlig være bedre, så GAK på Mærsk B er 19.600 kr.
The composite index decreased by 1.4% this week, but, remains 64% higher than a year ago.
The average composite index of the WCI, assessed by Drewry for year-to-date, is $9,116 per 40ft container, which is $5,908 higher than the five-year average of $3,208 per 40ft container.
Pessimisten lægger nok mærke til, at tendensen er negativ. Optimisten bemærker nok, at rateniveauet stadig ligger langt langt langt over gns for de sidste 5 år.
Og så lige et lille regnestykke. Mærsk tjente 120 mia, kr. i 2021 og der er konsensus i markedet, at de vil tjene det samme mindst i 2022. Altså 240 mia. kr over to år.
Markedsværdien er aktuelt 325 mia. kr. Det betyder, at al tidligere værdiskabelse før 2021 og al fremtidig værdiskabelse efter 2022 værdisættes til 85 mia. kr. Tyg lidt på den.
Glæder mig til Q1, hvor indtjening overtager dagsordenen.
Er tungere lastet nu, end jeg havde planlagt, men kan ikke lade være med af købe på det aktuelle niveau. Timingen kunne som sædvanlig være bedre, så GAK på Mærsk B er 19.600 kr.
Kunderne har mishandlet rederierne i de sidste 10 år med meget lave fragtrater. Det er pay-back time nu.
Jeg tror, det kan ændre kundernes opførsel i en del år frem, således at langtidskontrakter til fornuftige rater vinder frem. Garanteret plads bliver det nye sort.
Så jeg tror at Mærsk kan tjene gode penge mindst de næste 5 år.
Jeg tror, det kan ændre kundernes opførsel i en del år frem, således at langtidskontrakter til fornuftige rater vinder frem. Garanteret plads bliver det nye sort.
Så jeg tror at Mærsk kan tjene gode penge mindst de næste 5 år.
7/4 2022 13:59 DjengisCash 3
102719 Korrekt, mange kunder har alene købt ind på spotmarkedet for de oplevede jo aldrig, at kapaciteten ikke var der, når de behøvede den.
Men så oplevede de, at alle rederier sagde desværre, da de ringede.
Så lange kontrakter lagt fast på fornuftige rateniveauer er blevet moderne, hvorfor indtjeningen er sikret i en længere periode, selvom spotraterne skulle kollapse.
Men så oplevede de, at alle rederier sagde desværre, da de ringede.
Så lange kontrakter lagt fast på fornuftige rateniveauer er blevet moderne, hvorfor indtjeningen er sikret i en længere periode, selvom spotraterne skulle kollapse.
Hvis du dividerer Mærsk's kvartals omsætning i Q1-Q4 2020/2021 med det gennemsnitlige Shanghai container index for kvartalet, vil du se at i Q3 og Q4 2021 steg omsætningen relativt mere end index'et.
Jeg tror det er effekten af udløb af tidligere billige langtidskontrakter erstattet med nye dyrere langtidskontrakter.
Jeg tror det er effekten af udløb af tidligere billige langtidskontrakter erstattet med nye dyrere langtidskontrakter.
7/4 2022 14:04 DjengisCash 2102720 Præcis, effekten af "de lange" virker med forsinkelse. Af samme grund bliver 2022 også fanatisk indtjeningsmæssigt, selvom rateindekset falder til det halve fra det nuværende.
7/4 2022 14:12 DjengisCash 2102721 https://shippingwatch.dk/Rederier/Container/article13719710.ece
Merindtægt på "de lange" på 6 mia. USD i 2022.
Merindtægt på "de lange" på 6 mia. USD i 2022.
Mærsk omsatte for 18,5 mia usd i Q4 2021 og med 6,2 mia usd på bundlinien.
Jeg tror Q1 2021 bliver bedre på grund af.
1) Shanghai indexet gennemsnitligt har ligget lidt højere.
2) Bedre langtidskontrakter
3) Mindre port congestion, hvilket burde give større transportmængder.
Jeg tror Q1 2021 bliver bedre på grund af.
1) Shanghai indexet gennemsnitligt har ligget lidt højere.
2) Bedre langtidskontrakter
3) Mindre port congestion, hvilket burde give større transportmængder.
7/4 2022 14:20 DjengisCash 2102723 Jeg tror også på, at Q1 bliver bedre på bundlinjen end fantastiske Q4 2021.
På minussiden er dog højere priser på bunker, der isoleret betragtet vil koste minus 0,4 mia USD. Men de forhold du nævner mere end udligner.
På minussiden er dog højere priser på bunker, der isoleret betragtet vil koste minus 0,4 mia USD. Men de forhold du nævner mere end udligner.
Det bliver Søren Skou forventninger, der kommer til at "stjæle" rampelyset i Q1.
7/4 2022 18:26 Helge Larsen/PI-redaktør 1102730 2022 bliver et fantastisk år for Mærsk. Sikkert endnu bedre end 2021. Ikke megen tvivl om det.
Årsagen til at kurserne på de store containerrederier generelt har faldet 10-15% i den seneste tid er alene investorernes frygt for faldende vareefterspørgsel fremover. Spotraterne fald betyder i denne sammenhæng mindre.
Disclaimer: Jeg har aktier i Mærsk
Se med her:
Og her:
"What's happening in the container markets and supply chain in 2022.
How the shipping industry will evolve going forward".
Årsagen til at kurserne på de store containerrederier generelt har faldet 10-15% i den seneste tid er alene investorernes frygt for faldende vareefterspørgsel fremover. Spotraterne fald betyder i denne sammenhæng mindre.
Disclaimer: Jeg har aktier i Mærsk
Se med her:
Og her:
"What's happening in the container markets and supply chain in 2022.
How the shipping industry will evolve going forward".
7/4 2022 19:33 DjengisCash 4102732 Endnu et lille regnestykke:
Hvis Mærsk var prissat tilsvarende Novo målt på P/E , ville kursen være 254.000.
Okay de to selskaber kan jo ikke sammenlignes, containertransport går jo ikke af patent på et tidspunkt.
Har aktier i begge selskaber.
Hvis Mærsk var prissat tilsvarende Novo målt på P/E , ville kursen være 254.000.
Okay de to selskaber kan jo ikke sammenlignes, containertransport går jo ikke af patent på et tidspunkt.
Har aktier i begge selskaber.
Ak ja, se hvor hurtigt tingene ændre sig. I forgårs havde Per Hansen et dystopisk korstog mod DSV og Mærsk, og antydede, at de høje fragtraters tid var et overstået kapitel, (8-12 mdr frem). Nu mener alle de kloge, at 2022 bliver bedre ens rekordåret 2021. Ja, det kostede lige 2500 kroner på kursen. Skal den i 1500 kroner eller 22000 kroner? Og ja Per Hansen udtaler sig altid diplomatisk og neutralt, men hold op en indvirken på kurserne han har..
Jeg tror nu ikke han har indflydelse på kurserne i denne størrelse aktier. Det er nok mere kurserne, eller andre informationer, der har indflydles på Per Hansens udtalelser.
7/4 2022 20:19 vestasfan 0102735 Enig, men den fik ordentlig kul på da han citerede det amerikanske finanshus Stephen i sin klumme!
7/4 2022 20:41 Helge Larsen/PI-redaktør 3102737 Stephens analyse fik de amerikanske transportselskaber/rederier til at falde 5-10% i sidste uge. Den slags smitter af på den anden side af dammen.
7/4 2022 20:39 Helge Larsen/PI-redaktør 5102736 Vestafan...Du bør læse og lytte lidt mere grundigt på hvad Per Hansen egenligt siger. Han fortæller om investorernes bevæggrunde for at sælge ud pt. Det uagtet, at 2022 tegner til at blive et godt år pga de lange kontrakter på høje rater. Jeg er helt enig i hans analyse - og det vil de fleste andre med erfaring indenfor investering i shipping også være.
Husk: Investering i shipping er et univers for sig selv med mange kortsigtede spekulanter og rutchebaneture for kurserne i et omfang som kræver stærke nerver.
Husk: Investering i shipping er et univers for sig selv med mange kortsigtede spekulanter og rutchebaneture for kurserne i et omfang som kræver stærke nerver.
7/4 2022 21:25 B.Andersen 2102742 Især de amerikanske shippinginvestorer er hurtige ved udgangen. De reagerer umiddelbart ikke på mindre fald i spotpriserne. Derimod har de stor fokus på udsigten til fald i forwardpriserne. Derfor sælger de ud containerrederier lige nu, hvor der er usikkerhed omkring den fremtidige efterspørgsel fra den amerikanske forbruger af varer fra Asien.
7/4 2022 21:47 DjengisCash 3102744 Korrekt, og den nye normal med lange kontrakter skal de nok lære konsekvensen af på et tidspunkt.
7/4 2022 21:43 DjengisCash 5102743 Ja der er lidt med årsagssammenhæng her. Per kommenterer i forlængelse af reaktionerne på markedet, han påvirker ikke kursudviklingen med egne anbefalinger.
Shipping er utrolig volatilt, men det har da en charme, hvis man på forhånd er indstillet på lidt søgang.
Trenden vender jo altid på et tidspunkt, så husk at sælge lidt, når alle er glade.
Shipping er utrolig volatilt, men det har da en charme, hvis man på forhånd er indstillet på lidt søgang.
Trenden vender jo altid på et tidspunkt, så husk at sælge lidt, når alle er glade.
8/4 2022 08:25 TOPspiller 4102757 I går kom der et foreløbiget regnskab fra Cosco. Det kunne tyde godt for Maersk også :)
Cosco fortsætter med at høste gigantiske overskud på sin containerforretning. I dette års første kvartal var det kinesiske rederis driftsoverskud (EBIT) 6,17 mia. dollar, viser de foreløbige regnskabstal.
https://shippingwatch.dk/Rederier/article13901020.ece?utm_source=Feed&utm_medium=latest
Cosco fortsætter med at høste gigantiske overskud på sin containerforretning. I dette års første kvartal var det kinesiske rederis driftsoverskud (EBIT) 6,17 mia. dollar, viser de foreløbige regnskabstal.
https://shippingwatch.dk/Rederier/article13901020.ece?utm_source=Feed&utm_medium=latest
8/4 2022 09:03 DjengisCash 2102760 Samme historie bare fra en anden kilde, hvor det fremgår, at bundlinjen i Cosco stiger fra 3,3 mia USD i Q4 2021 til 4,3 mia USD i Q1 2022.
https://theloadstar.com/another-record-quarter-for-cosco-with-more-eye-watering-results-to-come/
https://theloadstar.com/another-record-quarter-for-cosco-with-more-eye-watering-results-to-come/
10/4 2022 20:01 Helge Larsen/PI-redaktør 2102798 "Container shipping at the crossroads: The big unwind or party on?
Some indexes show falling trans-Pacific rates but signals still mixed".
https://www.freightwaves.com/news/container-shipping-at-the-crossroads-the-big-unwind-or-party-on?utm_content=204134467&utm_medium=social&utm_source=twitter&hss_channel=tw-31128798
Some indexes show falling trans-Pacific rates but signals still mixed".
https://www.freightwaves.com/news/container-shipping-at-the-crossroads-the-big-unwind-or-party-on?utm_content=204134467&utm_medium=social&utm_source=twitter&hss_channel=tw-31128798
10/4 2022 20:04 Helge Larsen/PI-redaktør 2102799 Big headlines abt crashing shipping rates. Most are conflating US trucking margins (also pinched on diesel prices) with ocean freight. Latest weekly update from this morning: $9,280/FEU.
Feb-Apr always the weakest, yet rates are flat YTD (+106% y/y).
https://twitter.com/mintzmyer/status/1512480293072117765
Feb-Apr always the weakest, yet rates are flat YTD (+106% y/y).
https://twitter.com/mintzmyer/status/1512480293072117765
10/4 2022 20:35 DjengisCash 2102800 Hvad er din egen vurdering Helge ?
Altså ikke en udlægning af markedets generelle reaktion på udviklingen, men din egen holdning til, om der i kursudviklingen er proportionalitet i forhold til real virkning på fundamentalerne.
For mig ligner det "en omvendt Tesla", altså dekobling, bare med omvendt fortegn?
Altså ikke en udlægning af markedets generelle reaktion på udviklingen, men din egen holdning til, om der i kursudviklingen er proportionalitet i forhold til real virkning på fundamentalerne.
For mig ligner det "en omvendt Tesla", altså dekobling, bare med omvendt fortegn?
10/4 2022 21:27 Helge Larsen/PI-redaktør 2102801 DjengisCash...Vi har med shipping at gøre. Uanset hvor godt det går her og nu - og hvad du og jeg mener om det fundamentale - så er det markedets syn på fremtiden som er afgørende for kursudviklingen.
Jeg forsat ok bull på Maersk pga integration af en fuld værdikæde.
Jeg er mega bull på feeders som norske MPC (min største position indenfor containersegment) pga af de meget lange kontrakter som indgås til høje priser.
Disclaimer..Jeg er aktionær i Maersk og MPC
Jeg forsat ok bull på Maersk pga integration af en fuld værdikæde.
Jeg er mega bull på feeders som norske MPC (min største position indenfor containersegment) pga af de meget lange kontrakter som indgås til høje priser.
Disclaimer..Jeg er aktionær i Maersk og MPC
10/4 2022 22:08 DjengisCash 1102817 Tak for svar Helge.
At markedet bestemmer kursudviklingen kan der vist ikke være flere meninger om.
Og hvad markedet "bestemmer" om en måned er vanskeligt at spå om. Men for bare en måned siden så vi, at kursen på Mærsk steg cirka 30 procent i løbet af en uges tid. En reaktion der nu er svær at forklare med rationelle argumenter.
Min observation lige nu er, "at markedet mener noget andet om det samme". De nyeste analyser bekræfter bare det de fleste burde kunne regne ud selv.
Men store kursudsving er jo normalen, og bare man "laster og losser" på de rigtige tidspunkter, er afkastet jo fint.
At markedet bestemmer kursudviklingen kan der vist ikke være flere meninger om.
Og hvad markedet "bestemmer" om en måned er vanskeligt at spå om. Men for bare en måned siden så vi, at kursen på Mærsk steg cirka 30 procent i løbet af en uges tid. En reaktion der nu er svær at forklare med rationelle argumenter.
Min observation lige nu er, "at markedet mener noget andet om det samme". De nyeste analyser bekræfter bare det de fleste burde kunne regne ud selv.
Men store kursudsving er jo normalen, og bare man "laster og losser" på de rigtige tidspunkter, er afkastet jo fint.
11/4 2022 18:56 Helge Larsen/PI-redaktør 1102831 Parking Lot Of Vessels Worsens At Chinese Ports As COVID Shutdowns Spark Nightmare
https://www.zerohedge.com/markets/parking-lot-vessels-worsens-chinese-ports-covid-shutdowns-spark-nightmare
https://www.zerohedge.com/markets/parking-lot-vessels-worsens-chinese-ports-covid-shutdowns-spark-nightmare
