Dagens aktie er Elanco Animal Health
Global virksomhed, der beskæftiger sig med udvikling af produkter og ydelser, der forebygger og behandler sygdomme hos produktions- og kæledyr i 90+ lande.
En af de største "pure-play" i industrien.
200+ brands
Blev udskilt fra Lilly i 2019, købte Aratana i 2019, købte Bayer Animal Health i 2020, og Kindred Biosciences i 2021.
Kæledyr udgør 54% og produktionsdyr 46% af omsætningen.
Omsætningen er 55 % Internationalt og 45% US
Kurs: 10,10
Market Cap: 4.975B
P/E: 0,00
Forward P/E: 11,22
P/S: 1,12
P/B: 0,66
Enterprise value: 10.313B
Profit margin: -0,59%
Operating margin : 9,79%
ROE: -0,34%
ROA: 1,70%
Indtjeningsvækst kvartal: 109,70%
Omsætningsvækst kvartal: 2,50%
Udbytte: 0,00%
Efter Q1 forhøjede man den nederste del af 1. halvår og helårs 2023 guidance
ERP-integration fuldført
Lykkedes med at hæve priserne med 5% i Q1
Forventer H2 vender tilbage til vækst
Fragmenteret branche der mangler yderligere konsolidering åbner over for takeover.
Produkter til kæledyr er en voksende sektor og der er gode margins, da folk ikke går på kompromis med deres kæledyr/familiemedlemmer. Giver defensive kvaliteter.
Man forventer varige pengestrømme fra forretningen og er overbeviste om evnen til at servicere gælden.
H1 2024 bliver vigtigt, hvor der forhåbentlig kommer godkendelser på flere af deres pipeline præparater med blockbuster potentiale (USD 100 mio, i årlig omsætning)
Forventer amerikansk godkendelse i H1 2024 og lancering af Bovaer, et metanreducerende produkt til kvæg.
2022 var et produktivt år med 8 produktgodkendelser på større markeder
Alt for få selskaber i sektoren tjener gode penge.
Meget stor andel af gæld, efter de seneste års opkøb.
Dårlige kredit ratings gør at man er nødt til at få høvlet af på gælden.
Manglende evne til vækst.
Væksten skal komme fra pipeline af nye produkter.
Volumenvækst i Q1 lå kun på 1%
Højere rente udgifter og højere lagerniveauer udgør et problem
Er steget 18% på 1 måned, men også stadig faldet 53% på et år.
Bayer Business Integration kræver stadig omstrukturering i 23 og 24
Deres Seresto loppe- og flåthalsbånd har flere gange været i modvind grundet dødsfald. Man mener at kunne bevise 2.500 dødsfald, ud af 34 mio. solgt.
Usikkert konkurrence landskab.
Besluttede i 2022 at allokere USD 100 mio. til at bygge et nyt seks-etagers hovedkvarter.
Fjerkrækunder der skifter fra Elanco-produkter er en udfordring.
Grundet opkøb er mængden af aktier markant øget, hvilket har udvandet aktionærerne.
Har tidligere været hypet og flere investorer har brændt fingrene.
Kiggede på dem i forbindelse jeg var ved at afdække om der var potentiale inden for produkter og services til dyr.
Har også kigget kort på Idexx, Chewy, Zoetis, Trupanion, Freshpet, Petco og konklusionen blev at til trods for det udefra ligner en lukrativ sektor, så kæmper hovedparten af den med at tjene penge.
Jeg afventer og følger udviklingen, det kan ikke passe at der er så få med fornuftig indtjening,.
Ingen position.
Har I andre eksponering i sektoren, eller kender andre aktier der kunne være spændende at kigge ind i ?
Global virksomhed, der beskæftiger sig med udvikling af produkter og ydelser, der forebygger og behandler sygdomme hos produktions- og kæledyr i 90+ lande.
En af de største "pure-play" i industrien.
200+ brands
Blev udskilt fra Lilly i 2019, købte Aratana i 2019, købte Bayer Animal Health i 2020, og Kindred Biosciences i 2021.
Kæledyr udgør 54% og produktionsdyr 46% af omsætningen.
Omsætningen er 55 % Internationalt og 45% US
Kurs: 10,10
Market Cap: 4.975B
P/E: 0,00
Forward P/E: 11,22
P/S: 1,12
P/B: 0,66
Enterprise value: 10.313B
Profit margin: -0,59%
Operating margin : 9,79%
ROE: -0,34%
ROA: 1,70%
Indtjeningsvækst kvartal: 109,70%
Omsætningsvækst kvartal: 2,50%
Udbytte: 0,00%
Efter Q1 forhøjede man den nederste del af 1. halvår og helårs 2023 guidance
ERP-integration fuldført
Lykkedes med at hæve priserne med 5% i Q1
Forventer H2 vender tilbage til vækst
Fragmenteret branche der mangler yderligere konsolidering åbner over for takeover.
Produkter til kæledyr er en voksende sektor og der er gode margins, da folk ikke går på kompromis med deres kæledyr/familiemedlemmer. Giver defensive kvaliteter.
Man forventer varige pengestrømme fra forretningen og er overbeviste om evnen til at servicere gælden.
H1 2024 bliver vigtigt, hvor der forhåbentlig kommer godkendelser på flere af deres pipeline præparater med blockbuster potentiale (USD 100 mio, i årlig omsætning)
Forventer amerikansk godkendelse i H1 2024 og lancering af Bovaer, et metanreducerende produkt til kvæg.
2022 var et produktivt år med 8 produktgodkendelser på større markeder
Alt for få selskaber i sektoren tjener gode penge.
Meget stor andel af gæld, efter de seneste års opkøb.
Dårlige kredit ratings gør at man er nødt til at få høvlet af på gælden.
Manglende evne til vækst.
Væksten skal komme fra pipeline af nye produkter.
Volumenvækst i Q1 lå kun på 1%
Højere rente udgifter og højere lagerniveauer udgør et problem
Er steget 18% på 1 måned, men også stadig faldet 53% på et år.
Bayer Business Integration kræver stadig omstrukturering i 23 og 24
Deres Seresto loppe- og flåthalsbånd har flere gange været i modvind grundet dødsfald. Man mener at kunne bevise 2.500 dødsfald, ud af 34 mio. solgt.
Usikkert konkurrence landskab.
Besluttede i 2022 at allokere USD 100 mio. til at bygge et nyt seks-etagers hovedkvarter.
Fjerkrækunder der skifter fra Elanco-produkter er en udfordring.
Grundet opkøb er mængden af aktier markant øget, hvilket har udvandet aktionærerne.
Har tidligere været hypet og flere investorer har brændt fingrene.
Kiggede på dem i forbindelse jeg var ved at afdække om der var potentiale inden for produkter og services til dyr.
Har også kigget kort på Idexx, Chewy, Zoetis, Trupanion, Freshpet, Petco og konklusionen blev at til trods for det udefra ligner en lukrativ sektor, så kæmper hovedparten af den med at tjene penge.
Jeg afventer og følger udviklingen, det kan ikke passe at der er så få med fornuftig indtjening,.
Ingen position.
Har I andre eksponering i sektoren, eller kender andre aktier der kunne være spændende at kigge ind i ?
