Dagens aktie er PayPal
Driver en fintech teknologiplatform med 435 millioner aktive konti der muliggør digitale betalinger mellem køber og sælger i enhver form for e-handel på nettet.
PayPal benytter sig ikke af fastkommission, men tager et procentvist gebyr pr. overførsel, gebyr for valutaomregning og straksoverførsler.
Opkræver 3,49 % af transaktionen plus 49c i faste omkostninger pr. transaktion, 50-100 basispoint mere end konkurrenterne.
Driver løsninger under navnene PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Chargehound, Xoom, Zettle, Happy Returns, Hyperwallet, Honey, Simility og Paidy.
Muligør betalinger i 200+ lande og 100+ valutaer.
35 mio. forhandlere der bruger deres løsninger.
29.900 ansatte.
Er på jagt efter ny CEO efter Dan Schulman har meddelt at han træder tilbage ved årets udgang
Kurs: 66,43
Market Cap: 74.117B
P/E: 27,23
Forward P/E: 11,76
P/S: 2,64
P/B: 3,75
Enterprise value: 74.389B
Profit margin: 9,64%
Operating margin : 15,87%
ROE: 13,37%
ROA: 3,64%
Indtjeningsvækst kvartal: 62,80%
Omsætningsvækst kvartal: 8,60%
Udbytte: 0,00%
Venmo - peer 2 peer - virker til at være en af de vigtigste faktorer for fremtiden. Et segment hvor man stadig har imponerende vækstrater i antal brugere, og senest har lanceret Venmo Teen Account så man også får fat i brugere ned til 13 år.
Ecosystem hvor man kan holde pengene indenfor platformen, hvor der ligger større margins.
Tilbyder Buy Now Pay Later funktionalitet og månedlige betalinger der øger volumen
Hjælper med at identificere svindel
Netværkseffekter og fordel af skala, samt et hav af samarbejdsaftaler.
Modsat mange af konkurrenterne der har måtte ændre deres deres forretningsmodel, fordi de taber penge hvert kvartal, har man et stort frit cashflow der giver masser af muligheder. Kommer til at betyde meget i forhold til fremtiden hvor det ikke bliver lige så nemt at skaffe kapital.
Stærk brandværdi der gør mange vælger denne løsning ved checkout fordi det forbindes med tryghed, og sælgere generelt er af den opfattelse af man er nødt til at tilbyde det.
Man er ikke immun over for makroøkonomiske udfordringer, men den stigende udbredelse af e-handel og digitale betalinger vil fortsat hjælpe til i det lange løb.
Stærk start på året med omsætning og EPS der var bedre ind forventet, og man kommer fra en række positive kvartaler. Kvartalet viste nettoomsætning på USD 7,04 milliarder, en vækst på +9% og +10% volumen og frit cash flow på 1,0 mia.
Har tilføjet Passkeys i forhold til at gøre det nemt og sikkert.
Reducerer omkostningerne og køber aktier tilbage
Såret dyr efter eBay droppede dem til fordel for Adyen
Block/Square tager markedsandele
Stripe virker til at have en backend der er klasser bedre, når man snakker med udviklere.
Apple Pay og Google Pay vinder også frem.
Væksten i det underliggende marked er stor, men pga. de mange konkurrenter så er vækstprocenterne faldende
Eskalerende niveauer af aktiebaserede kompensationer og vækstrater der ikke matcher de nye spillere.
Cyklisk, så opbremsningen i samfundet vil gøre det svært at vokse ind i værdisætningen. Er meget eksponeret over for B2C.
Har tidligere haft alt for optimistiske syn på fremtiden, men har måtte erkende problematikkerne og har skiftet fokus på at øge omsætningen pr bruger med nye features
Kontinuerlig tildens til vigende margins, men hvor en af årsagerne har været investeringer i features, hvilket forhåbentlig vil forrente sig på sigt, men tendensen skal brydes over de kommende år. Starten på 2023 indikerer at det er vendt med margins der er gået fra 11% til 14.2% y/y.
Amazon lykkes med at bundle andre services i deres Prime shopping
Der er røre i sektoren, hvor man senest ser Visa være på opkøbsjagt.
Er steget 9% på 1 måned, men samtidig nede med 58% over de seneste 3 år.
Faldt på meldingen om man "kun" forventer vækst på +7% i Q2, hvilket er mindre end Q1
Det at man skal have en ny CEO, kan give usikkerhed for aktionærerne, da man kan være i tvivl om retningen.
Det er svært at vide præcis, hvem der er store om nogle år, fordi der sker så meget i betalingssegmentet, men man har en solid position der gør man har gode muligheder for at blive en af vinderne.
Jeg har brændt nallerne mange gange på aktien, fordi jeg konsekvent mener at markedet undervurderer casen, hvor det nok i virkeligheden er mig der har undervurderet konkurrencen.
Kunne godt se mig selv købe en position igen, men det står ikke først for.
Ingen position.
Driver en fintech teknologiplatform med 435 millioner aktive konti der muliggør digitale betalinger mellem køber og sælger i enhver form for e-handel på nettet.
PayPal benytter sig ikke af fastkommission, men tager et procentvist gebyr pr. overførsel, gebyr for valutaomregning og straksoverførsler.
Opkræver 3,49 % af transaktionen plus 49c i faste omkostninger pr. transaktion, 50-100 basispoint mere end konkurrenterne.
Driver løsninger under navnene PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Chargehound, Xoom, Zettle, Happy Returns, Hyperwallet, Honey, Simility og Paidy.
Muligør betalinger i 200+ lande og 100+ valutaer.
35 mio. forhandlere der bruger deres løsninger.
29.900 ansatte.
Er på jagt efter ny CEO efter Dan Schulman har meddelt at han træder tilbage ved årets udgang
Kurs: 66,43
Market Cap: 74.117B
P/E: 27,23
Forward P/E: 11,76
P/S: 2,64
P/B: 3,75
Enterprise value: 74.389B
Profit margin: 9,64%
Operating margin : 15,87%
ROE: 13,37%
ROA: 3,64%
Indtjeningsvækst kvartal: 62,80%
Omsætningsvækst kvartal: 8,60%
Udbytte: 0,00%
Venmo - peer 2 peer - virker til at være en af de vigtigste faktorer for fremtiden. Et segment hvor man stadig har imponerende vækstrater i antal brugere, og senest har lanceret Venmo Teen Account så man også får fat i brugere ned til 13 år.
Ecosystem hvor man kan holde pengene indenfor platformen, hvor der ligger større margins.
Tilbyder Buy Now Pay Later funktionalitet og månedlige betalinger der øger volumen
Hjælper med at identificere svindel
Netværkseffekter og fordel af skala, samt et hav af samarbejdsaftaler.
Modsat mange af konkurrenterne der har måtte ændre deres deres forretningsmodel, fordi de taber penge hvert kvartal, har man et stort frit cashflow der giver masser af muligheder. Kommer til at betyde meget i forhold til fremtiden hvor det ikke bliver lige så nemt at skaffe kapital.
Stærk brandværdi der gør mange vælger denne løsning ved checkout fordi det forbindes med tryghed, og sælgere generelt er af den opfattelse af man er nødt til at tilbyde det.
Man er ikke immun over for makroøkonomiske udfordringer, men den stigende udbredelse af e-handel og digitale betalinger vil fortsat hjælpe til i det lange løb.
Stærk start på året med omsætning og EPS der var bedre ind forventet, og man kommer fra en række positive kvartaler. Kvartalet viste nettoomsætning på USD 7,04 milliarder, en vækst på +9% og +10% volumen og frit cash flow på 1,0 mia.
Har tilføjet Passkeys i forhold til at gøre det nemt og sikkert.
Reducerer omkostningerne og køber aktier tilbage
Såret dyr efter eBay droppede dem til fordel for Adyen
Block/Square tager markedsandele
Stripe virker til at have en backend der er klasser bedre, når man snakker med udviklere.
Apple Pay og Google Pay vinder også frem.
Væksten i det underliggende marked er stor, men pga. de mange konkurrenter så er vækstprocenterne faldende
Eskalerende niveauer af aktiebaserede kompensationer og vækstrater der ikke matcher de nye spillere.
Cyklisk, så opbremsningen i samfundet vil gøre det svært at vokse ind i værdisætningen. Er meget eksponeret over for B2C.
Har tidligere haft alt for optimistiske syn på fremtiden, men har måtte erkende problematikkerne og har skiftet fokus på at øge omsætningen pr bruger med nye features
Kontinuerlig tildens til vigende margins, men hvor en af årsagerne har været investeringer i features, hvilket forhåbentlig vil forrente sig på sigt, men tendensen skal brydes over de kommende år. Starten på 2023 indikerer at det er vendt med margins der er gået fra 11% til 14.2% y/y.
Amazon lykkes med at bundle andre services i deres Prime shopping
Der er røre i sektoren, hvor man senest ser Visa være på opkøbsjagt.
Er steget 9% på 1 måned, men samtidig nede med 58% over de seneste 3 år.
Faldt på meldingen om man "kun" forventer vækst på +7% i Q2, hvilket er mindre end Q1
Det at man skal have en ny CEO, kan give usikkerhed for aktionærerne, da man kan være i tvivl om retningen.
Det er svært at vide præcis, hvem der er store om nogle år, fordi der sker så meget i betalingssegmentet, men man har en solid position der gør man har gode muligheder for at blive en af vinderne.
Jeg har brændt nallerne mange gange på aktien, fordi jeg konsekvent mener at markedet undervurderer casen, hvor det nok i virkeligheden er mig der har undervurderet konkurrencen.
Kunne godt se mig selv købe en position igen, men det står ikke først for.
Ingen position.
