Dagens aktie er UniCredit
Italiensk bank og en af de største banker i Europa, målt på dens samlede aktiver,
Man har servicetilbud i Italien, Tyskland, Central- og Østeuropa.
15 millioner kunder verden over.
Er organiseret i fire kerneregioner og to grene, Corporate og Individual Solutions.
Corporate Solutions omfatter rådgivning og kapitalmarkeder, klientrisikostyring, specialiseret udlån samt transaktioner og betalinger, mens individuelle løsninger dækker kurtage og aktiver under depot, fonde, forsikringer og porteføljestyring.
Spredning af af finansielle tjenester som detailbank, kommerciel bankvirksomhed, investeringsbank og formueforvaltning
Digitalisering er højeste prioritet i organisationen
UniCredit Unlocked: 2022-2024 strategi plan.
Blandt de bedst kapitaliserede banker i Europa (CET1)
81.000 ansatte
Kurs: 19,90
Market Cap: 36.233B
P/E: 4,99
Forward P/E: 9,09
P/S: 1,79
P/B: 0,61
Profit margin: 40,86%
Operating margin : 50,11%
ROE: 13,17%
ROA: 0,90%
Indtjeningsvækst kvartal: 768,70%
Omsætningsvækst kvartal: 57,30%
Udbytte: 5,01%
Stærke markedspositioner i flere europæiske lande, især i Italien og Østeuropa
Indtjeningen er blevet styrket af stigende renter og har også først til en stærk udbyttevækst.
Man har lavet mange ændringer over det seneste årti, der har styrket profilen.
Geografisk differentieret.
Betydelig kapitaloverskudsposition, som gør det muligt at udlodde en god del af sin indtjening til aktionærerne
I 2022 udgjorde indtægter EUR 18.4 mia, hvilket var en stigning på +14% y/y, hvoraf gebyrer steg med +4% og nettorenteindtægter steg med +19% drevet af de stigende renter i Europa
Man viste i 2022 meget god omkostningskontrol hvor de samlede omkostninger faldt med -2% y/y på trods af inflationspres, og dermed lå banken med en omkostningsprocent på 52%. Dansk bank meldte senest ud at deres målsætning er 45%, så der er et godt stykke ned.
Bundlinjen steg +48% y/y hvilket bragte dem langt foran deres langsigtede målsætning for rentabilitet og effektivitet i forhold til den tilgængelige kapital.
Q1 er var bedste nogensinde og det er nu 9 kvartaler i træk med forbedringer.
Acceleration af UniCredit Unlocked, der leverer konsekvent lønsom vækst af høj kvalitet.
Handler til meget lave nøgletal jævnfør resten af sektoren.
Driftsomkostningerne i 1Q23 var reduceret med -5.8% q/q og med -0.6% y/y, hvilket bekræfter koncernens evne til strukturelt at reducere omkostningsbasen og samtidig beskytte omsætningsvækst.
Bankens indtægter bør fortsætte med at stige i de næste par måneder, hvor vi senest så endnu et rentehob fra ECB, og formodentlige flere i ærmet.
Bæredygtigt udbytte.
Italien er en af de økonomier der klarer sig ringest, med en voldsomt stingende statsgæld
Banken har været tvunget til omstruktureringer og nedskæringer, og man er ikke færdig som så mange andre klassisk bankvirksomheder.
Historisk har man altid haft problemer med for høje niveauer af misligholdte lån
Står over for udfordringer med dårlige lån og kreditkvalitet, men melder selv ud at kreditkvaliteten forbliver robust og forventer ikke et stort spring i hensættelserne i løbet af de næste par år.
Det europæiske bankmarked er modent, og vækstudsigterne på lang sigt kan betragtes som afdæmpede
Beskedne målsætninger for de kommende år, jævnfør branchen.
En omkostningsprocent på 52% er ikke så godt, hvor andre Europæiske banker jagter 40-45%. Dansk bank meldte senest ud at deres målsætning er 45%.
Italien har 26% udbytteskat, så hvis man ikke hjemsøger, går man glip af en del værdi.
Selvom det er attraktivt udbytte, så er et kun halvdelen af hvad konkurrenten Intesa Sanpaolo tilbyder.
Er allerede steget 110% på 1 år og befinder sig på et historisk højst niveau.
Banker vil altid være lidt af en Pandoras æske man ikke ønsker at åbne op for, og når man så kobler Italien på, så bør man være varsom.
Jeg er mest fristet på at rokere rundt i mine finansielle investeringer, og så rokere noget herover.
Den store udfordring er den italienske økonomi er på vej i afgrunden, og så er det irriterende med den ekstra udbytteskat, da jeg aldrig hjemsøger.
Hvor kreative er I andre i jeres picks, er en italiensk bank for kreativt ?
Italiensk bank og en af de største banker i Europa, målt på dens samlede aktiver,
Man har servicetilbud i Italien, Tyskland, Central- og Østeuropa.
15 millioner kunder verden over.
Er organiseret i fire kerneregioner og to grene, Corporate og Individual Solutions.
Corporate Solutions omfatter rådgivning og kapitalmarkeder, klientrisikostyring, specialiseret udlån samt transaktioner og betalinger, mens individuelle løsninger dækker kurtage og aktiver under depot, fonde, forsikringer og porteføljestyring.
Spredning af af finansielle tjenester som detailbank, kommerciel bankvirksomhed, investeringsbank og formueforvaltning
Digitalisering er højeste prioritet i organisationen
UniCredit Unlocked: 2022-2024 strategi plan.
Blandt de bedst kapitaliserede banker i Europa (CET1)
81.000 ansatte
Kurs: 19,90
Market Cap: 36.233B
P/E: 4,99
Forward P/E: 9,09
P/S: 1,79
P/B: 0,61
Profit margin: 40,86%
Operating margin : 50,11%
ROE: 13,17%
ROA: 0,90%
Indtjeningsvækst kvartal: 768,70%
Omsætningsvækst kvartal: 57,30%
Udbytte: 5,01%
Stærke markedspositioner i flere europæiske lande, især i Italien og Østeuropa
Indtjeningen er blevet styrket af stigende renter og har også først til en stærk udbyttevækst.
Man har lavet mange ændringer over det seneste årti, der har styrket profilen.
Geografisk differentieret.
Betydelig kapitaloverskudsposition, som gør det muligt at udlodde en god del af sin indtjening til aktionærerne
I 2022 udgjorde indtægter EUR 18.4 mia, hvilket var en stigning på +14% y/y, hvoraf gebyrer steg med +4% og nettorenteindtægter steg med +19% drevet af de stigende renter i Europa
Man viste i 2022 meget god omkostningskontrol hvor de samlede omkostninger faldt med -2% y/y på trods af inflationspres, og dermed lå banken med en omkostningsprocent på 52%. Dansk bank meldte senest ud at deres målsætning er 45%, så der er et godt stykke ned.
Bundlinjen steg +48% y/y hvilket bragte dem langt foran deres langsigtede målsætning for rentabilitet og effektivitet i forhold til den tilgængelige kapital.
Q1 er var bedste nogensinde og det er nu 9 kvartaler i træk med forbedringer.
Acceleration af UniCredit Unlocked, der leverer konsekvent lønsom vækst af høj kvalitet.
Handler til meget lave nøgletal jævnfør resten af sektoren.
Driftsomkostningerne i 1Q23 var reduceret med -5.8% q/q og med -0.6% y/y, hvilket bekræfter koncernens evne til strukturelt at reducere omkostningsbasen og samtidig beskytte omsætningsvækst.
Bankens indtægter bør fortsætte med at stige i de næste par måneder, hvor vi senest så endnu et rentehob fra ECB, og formodentlige flere i ærmet.
Bæredygtigt udbytte.
Italien er en af de økonomier der klarer sig ringest, med en voldsomt stingende statsgæld
Banken har været tvunget til omstruktureringer og nedskæringer, og man er ikke færdig som så mange andre klassisk bankvirksomheder.
Historisk har man altid haft problemer med for høje niveauer af misligholdte lån
Står over for udfordringer med dårlige lån og kreditkvalitet, men melder selv ud at kreditkvaliteten forbliver robust og forventer ikke et stort spring i hensættelserne i løbet af de næste par år.
Det europæiske bankmarked er modent, og vækstudsigterne på lang sigt kan betragtes som afdæmpede
Beskedne målsætninger for de kommende år, jævnfør branchen.
En omkostningsprocent på 52% er ikke så godt, hvor andre Europæiske banker jagter 40-45%. Dansk bank meldte senest ud at deres målsætning er 45%.
Italien har 26% udbytteskat, så hvis man ikke hjemsøger, går man glip af en del værdi.
Selvom det er attraktivt udbytte, så er et kun halvdelen af hvad konkurrenten Intesa Sanpaolo tilbyder.
Er allerede steget 110% på 1 år og befinder sig på et historisk højst niveau.
Banker vil altid være lidt af en Pandoras æske man ikke ønsker at åbne op for, og når man så kobler Italien på, så bør man være varsom.
Jeg er mest fristet på at rokere rundt i mine finansielle investeringer, og så rokere noget herover.
Den store udfordring er den italienske økonomi er på vej i afgrunden, og så er det irriterende med den ekstra udbytteskat, da jeg aldrig hjemsøger.
Hvor kreative er I andre i jeres picks, er en italiensk bank for kreativt ?
