Jeg tænker det som aktionær kunne være dejligt, hvis Royal Unibrew kunne være interesseret i at købe Harboes Bryggeri. Når man ser på Royal Unibrew's køb i dag af en hollandsk læskedrikproducent. De køber til 12 gange EBITDA. Pris 2,2 mia.
Som jeg læser det, vil det betyde at Harboes skulle kunne koste ca. 1,3 mia. med den forventede EBITDA på 100-130 mio for næste regnskabsår. Det svarer til 4-5 gange den nuværende børsværdi.
Det kunne vel også være interessant for Royal Unibrew, at få elimineret Harboes som konkurrent på det danske og Nordtyske marked?
Som jeg læser det, vil det betyde at Harboes skulle kunne koste ca. 1,3 mia. med den forventede EBITDA på 100-130 mio for næste regnskabsår. Det svarer til 4-5 gange den nuværende børsværdi.
Det kunne vel også være interessant for Royal Unibrew, at få elimineret Harboes som konkurrent på det danske og Nordtyske marked?
Ja, man kan fantasere, men familien Griese vil næppe sælge...
Nej, måske vil de ikke sælge. Men det ved vi jo ikke!
Vrumona har en EBITDA margin på 12,5%:
Harboe har en EBITDA margin på 5%.
Du kan ikke forvente, at Harboe kan værdiansættes med samme multipler som Vrumona.
Harboe har en EBITDA margin på 5%.
Du kan ikke forvente, at Harboe kan værdiansættes med samme multipler som Vrumona.
3/7 2023 23:44 DjengisCash 8
113693 Harboes er dårligt drevet virksomhed, hvorfor forbedringspotientialet er enormt i mere kyndige hænder.
Royal Unibrew ville sikkert gerne købe Harboe, hvis ejerne ellers ville sælge. Og prisen du nævner er nok i underkanten, da prisen vil afspejle det afkast Royal Unibrew vil kunne opnå ved professionalisering af bixen.
Royal Unibrew ville sikkert gerne købe Harboe, hvis ejerne ellers ville sælge. Og prisen du nævner er nok i underkanten, da prisen vil afspejle det afkast Royal Unibrew vil kunne opnå ved professionalisering af bixen.
4/7 2023 05:27 TrailerKongen 9113694 Harboe passer ikke ind i Royal Unibrew strategi. Harboe er ikke et lukrativt veletableret brand. Harboe er lavpris øl/vand/energidrikke etc. Royal Unibrew er premium og mærkevarer. Harboe er en rodebutik og har været det de sidste 20-25 år.
De laver nogle ok produkter. Senest en udmærket alkoholfri øl. Deres squash orange har lige vundet en test i Politiken over langt dyrere mærker. Hvad tror du der bliver købt til børnefødselsdage? Deres produktionsfaciliteter med to store bryggerier får du ikke for et beløb i nærheden af børsværdien. Tyskland er iøvrigt største marked.
4/7 2023 08:58 VærKritisk 6113705 Der er også et marked for billigere produkter. Klart. Blot svært at udnytte harboes fulde potentiale, når gamle benhard synes at stå i vejen for udvikling og nytænkning. Og ikke sikkert det bliver bedre, hvis han skulle gå af eller falde om, da jeg læste at døtrene var røget uklare med hinanden.
Jamen, så synes et salg vel også at være en oplagt mulighed!
4/7 2023 09:28 VærKritisk 5113709 Et salg til de rigtige kunne nok være godt for firmaet. Men du kan have alle de bedste planer i verden, det nytter ikke noget, hvis du har en familie der lever i fortiden, og som bare ikke vil forandring.
5/7 2023 06:19 VærKritisk 4113726 Var der forresten ikke noget om, at Harboe fik en ny storaktionær (+ 5%) for ikke så længe siden? Så måske nogen pønser på noget eller tænker i samme baner som du.
Ingen tvivl den dag den gamle begynder at skrante, så kunne kursen godt rykke, for dette er et emne der kommer op med mellem. Men om det bliver til noget, tjaaaa, jeg kan godt tvivle
Ingen tvivl den dag den gamle begynder at skrante, så kunne kursen godt rykke, for dette er et emne der kommer op med mellem. Men om det bliver til noget, tjaaaa, jeg kan godt tvivle
Der er ingen tvivl om at for minoritets aktionærerne (alle andre aktionærer end familien Griese), så vil det tilføre en væsentlig værdi, at sælge Harboe.
Men for familien, så får de væsentlig mere ud af den nuværende situation, fordi de fører penge ud af selskabet udenom aktionærerne, ved diverse mere eller mindre mistænkelige dispositioner mellem Harboe og deres egne personer og selskaber.
Deres afkast af Harboe, er således forholdsmæssigt langt højere end andre aktionærers, og derfor er de mindre interesseret i at sælge virksomheden. Og hvis de skulle sælge, så ville det være med et enormt "management fee" eller lignende sidebetaling fra køber, hvilket betyder at salgsprisen til deling med de andre aktionærer vil blive forholdsvist mindre.
Aktieprisen i forhold til værdierne som står på regnskabs papirerne, kan muligvis nok se gunstig ud, men her gælder virkelig at "God virksomhedsledelse" også er noget som man bør tage hensyn til før man investerer.
Stop drømmene og led videre efter andre aktier, med mindre I er virkelig risiko villige. Der er heller ingen grund til at være familiens Grieses "Nyttige idioter".
Men for familien, så får de væsentlig mere ud af den nuværende situation, fordi de fører penge ud af selskabet udenom aktionærerne, ved diverse mere eller mindre mistænkelige dispositioner mellem Harboe og deres egne personer og selskaber.
Deres afkast af Harboe, er således forholdsmæssigt langt højere end andre aktionærers, og derfor er de mindre interesseret i at sælge virksomheden. Og hvis de skulle sælge, så ville det være med et enormt "management fee" eller lignende sidebetaling fra køber, hvilket betyder at salgsprisen til deling med de andre aktionærer vil blive forholdsvist mindre.
Aktieprisen i forhold til værdierne som står på regnskabs papirerne, kan muligvis nok se gunstig ud, men her gælder virkelig at "God virksomhedsledelse" også er noget som man bør tage hensyn til før man investerer.
Stop drømmene og led videre efter andre aktier, med mindre I er virkelig risiko villige. Der er heller ingen grund til at være familiens Grieses "Nyttige idioter".
5/7 2023 15:44 NordicStock 5113743 Dagens cool'este svar!
"Der er heller ingen grund til at være familiens Grieses "Nyttige idioter"."
"Der er heller ingen grund til at være familiens Grieses "Nyttige idioter"."
Jeg takker for ros!
Altid godt med lidt sarkasme til at give lidt glans til dagen.
Nogen må advare om de selskaber som forlængst burde være stoppet af myndighederne og Harboe er bare et til i en lang række erhvervsskandaler i Danmark, som der slet ikke burde tillades i et ellers tillidsfyldt og ordentligt land.
Det er som om, at myndighederne og politikkerne mener, at hvis man våger sig ud i aktieinvestering, så er man selv ude om hvis man bliver snydt, og i øvrigt så bliver man flået i skat (verdens højeste) som tak....
I Harboe sidder familien Griese kun på 16% af selskabet, men på grund af A aktier/B aktier, så sidder de på hele magten i selskabet, og den magt bruger de til at føre penge ud af Harboe uden at dele med resten af aktionærerne.
Af andre skandaler kan nævnes BlueVision og Lauritz.com, for ikke at nævne Bornholmslinjen hvor de små aktionærer også blev snydt for væsentlige værdier. O.W. Bunker så heller ikke køn ud, da en kapital fond nåede at smutte ud med milliarder før det hele ramlede....
Altid godt med lidt sarkasme til at give lidt glans til dagen.
Nogen må advare om de selskaber som forlængst burde være stoppet af myndighederne og Harboe er bare et til i en lang række erhvervsskandaler i Danmark, som der slet ikke burde tillades i et ellers tillidsfyldt og ordentligt land.
Det er som om, at myndighederne og politikkerne mener, at hvis man våger sig ud i aktieinvestering, så er man selv ude om hvis man bliver snydt, og i øvrigt så bliver man flået i skat (verdens højeste) som tak....
I Harboe sidder familien Griese kun på 16% af selskabet, men på grund af A aktier/B aktier, så sidder de på hele magten i selskabet, og den magt bruger de til at føre penge ud af Harboe uden at dele med resten af aktionærerne.
Af andre skandaler kan nævnes BlueVision og Lauritz.com, for ikke at nævne Bornholmslinjen hvor de små aktionærer også blev snydt for væsentlige værdier. O.W. Bunker så heller ikke køn ud, da en kapital fond nåede at smutte ud med milliarder før det hele ramlede....
Godt vi får en debat om dette, så eventuelle kommende investorer er velinformeret inden de hopper på limpinden
Ja selvfølgelig. Kunne ikke helt huske navnet, men er det ikke også Molslinjen som driver Bornholmslinje?
Jo i dag er det molslinjen der har bornholmslinjen. Du bruger dem ikke tit kan jeg næsten forstå 
20 år med tilsyneladende pouvre resultater på bundlinjen. Hvor bliver pengene mon af år efter år efter år?
Banker, Dansk Aktionærforening og mange andre har berørt problemet...
Hvor er myndighederne & hvorfor er der ikke "privat aktionærsøgsmål" mod ledelsen?
Fødevarewatch 2021 " Avis: Banker utilfredse med bonus til Bernd Griese" https://fodevarewatch.dk/Drikkevarer/article13258601.ece
Ekstrabladet 2020 " Afsløring: Ølkonge forgylder sig selv
Harboes Bryggeri har købt ind for millioner hos chefen Bernd Grieses private selskaber. Aktionærformand vil have myndighederne på banen"
https://ekstrabladet.dk/nyheder/samfund/afsloering-oelkonge-forgylder-sig-selv/8120771
Berlingske 2019 "Harboe: Blod er tykkere end vand" https://www.berlingske.dk/aktier/harboe-blod-er-tykkere-end-vand
Berlingske 2019 "Familiedrama i kendt bryggeri - ud med datter og ind med far og svoger"
https://www.berlingske.dk/virksomheder/familiedrama-i-kendt-bryggeri-ud-med-datter-og-ind-med-far-og-svoger
Banker, Dansk Aktionærforening og mange andre har berørt problemet...
Hvor er myndighederne & hvorfor er der ikke "privat aktionærsøgsmål" mod ledelsen?
Fødevarewatch 2021 " Avis: Banker utilfredse med bonus til Bernd Griese" https://fodevarewatch.dk/Drikkevarer/article13258601.ece
Ekstrabladet 2020 " Afsløring: Ølkonge forgylder sig selv
Harboes Bryggeri har købt ind for millioner hos chefen Bernd Grieses private selskaber. Aktionærformand vil have myndighederne på banen"
https://ekstrabladet.dk/nyheder/samfund/afsloering-oelkonge-forgylder-sig-selv/8120771
Berlingske 2019 "Harboe: Blod er tykkere end vand" https://www.berlingske.dk/aktier/harboe-blod-er-tykkere-end-vand
Berlingske 2019 "Familiedrama i kendt bryggeri - ud med datter og ind med far og svoger"
https://www.berlingske.dk/virksomheder/familiedrama-i-kendt-bryggeri-ud-med-datter-og-ind-med-far-og-svoger
Der er faktisk tegn på at det går bedre. Bruttomargin steg pænt i 2H 2022/23 som følge af prisforhøjelser og gradvist lavere inputomkostninger.
Desuden steg Harboes markedsandel (ifølge Nielsen Marketing Reseach) til 15% (april 2023) i fht 12% primo 2022 på det danske marked. Årsagen er sandsynligvis at forbrugerne trader ned, og at Harboe har fået en skarpere profil i form af nyt design.
Mon ikke øgede markdsandel også gør sig gældende i Tyskland, hvor de går endnu mere op i at spare når de er ramt på pengepungen. Jeg tager deres erobring af Edeka kontrakten her i foråret 2023 som udtryk for at tyskerne også trader ned, og at Edeka manglede dette produkt på hylderne. NB! Edeka har 400.000 ansatte.
Desuden steg Harboes markedsandel (ifølge Nielsen Marketing Reseach) til 15% (april 2023) i fht 12% primo 2022 på det danske marked. Årsagen er sandsynligvis at forbrugerne trader ned, og at Harboe har fået en skarpere profil i form af nyt design.
Mon ikke øgede markdsandel også gør sig gældende i Tyskland, hvor de går endnu mere op i at spare når de er ramt på pengepungen. Jeg tager deres erobring af Edeka kontrakten her i foråret 2023 som udtryk for at tyskerne også trader ned, og at Edeka manglede dette produkt på hylderne. NB! Edeka har 400.000 ansatte.
