Dagens aktie er Main Street Capital Corp.
-----------------------------------------------
Main Street Capital Corp er et investeringsselskab hvis investeringsportefølje typisk er lavet til at understøtte ledelsesopkøb, rekapitaliseringer, vækstfinansieringer, refinansieringer og opkøb af virksomheder, der opererer i forskellige industrisektorer.
Firmaet søger at samarbejde med iværksættere, virksomhedsejere og ledelsesteams og tilbyder generelt "one stop" finansieringsalternativer.
Kunderne har typisk en omsætning mellem $10-$150 mio i omsætning.
Virksomheden drives i den amerikanske region, og den henter størstedelen af indkomsten fra gebyr, provision og renter
Skyggebankudlåner, der træder ind for at udfylde hullet efterladt af store banker,
Fast partner i virksomhederne hvilket er understreget af at 24 % af sine lån er hos virksomheder som har anvendt dem i 10+% år og 54% af lånebogen er hos kunder der har været der i 5+år.
Medstifterdrevet og har bevist historisk at man formår at tegne rentable og sikre lån samtidig med man outperformer sektoren.
91 ansatte
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 40,67
Market Cap: 3.352B
P/E: 9,12
Forward P/E: 10,46
P/S: 7,29
P/B: 1,47
Enterprise value: 5.315B
Profit margin: 75,58%
Operating margin : 87,18%
ROE: 16,88%
ROA: 6,08%
Indtjeningsvækst kvartal: 555,10%
Omsætningsvækst kvartal: 49,70%
Udbytte: 6,93%
*Nøgletal stammer fra Yahoo Finance og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Udbetaler 6.93% udbytte og har har aldrig reduceret sit månedlige udbytte til aktionærerne, siden det blev børsnoteret i 2007. Udbetales på månedsbasis.
Diversificeret portefølje på tværs af 195 selskaber i 50 forskellige sektorer og god spredning.
Opererer i LMM segmentet, hvor der er masser af muligheder. Der er omkring 200.000 virksomheder i den størrelse i USA, og man låner i dag kun ud til 0.1% af dem
Positivt eksponeret ved rentestigninger og generelt høje renter.
Handles normalt til højt premium i forhold til resten af sektoren, det gør man ikke længere
Række af positive kvartaler
Man vurderer på trods af den seneste øgede markedsvolatilitet og usikkerhed at deres lånestrategier kan levere attraktive investeringsmuligheder
Man forventer at udvide investeringsporteføljen yderligere
At man har kunnet udstede aktier og tage flere penge ind i dette marked til at styrke kapitalstrukturen, ser jeg som en styrke
Jeg ser det som en styrke at kapital mulighederne er mindre fordi man står stærkt.
Stort fokus på at skabe værdi for aktionærerne.
Dets gennemsnitlige lån er USD 22 mio. hvilket repræsenterer mindre end 2% af dets investerbare kapital.
Tilgængeligheden af gældsfinansiering er faldet, og de relaterede låneomkostninger er steget for potentielle købere af virksomheder og købsprismultipler er modereret, da private equity og strategiske erhververe ikke længere kan stole på billig, let tilgængelig gæld kapital til at opnå deres forventede gearingsafkast
Tidligere med pressede markeder har man kunnet anvende kapitallen fornuftigt, og man agter at gøre det samme i nutidens miljø
Performer konsekvent bedre end forventet.
Attraktive margins
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Kunderne er i et segment hvor tæppet kan blive rykket væk hvis væksten forsvinder
Hvis den makroøkonomiske modvind tager livet af virksomheder, vil der komme tab på bøgerne
Kan godt undre mig over man ikke frygter virksomhedernes fremtid mere
De ældste investeringer man har lavet for 15 år siden, har været væsentlig bedre end de nyeste
Man er vækstet voldsomt, men kan man blive ved at finde firmaer i sektoren der er interessante?
Obligationerne svinger meget og bidrager med volalitet.
Mulighed for mængden af dårlige lån er større end antaget.
-----------------------------------------------
Holdning
Hvis man ikke tror at virksomhederne i industrisektoren lukker på stribe, så ser jeg lånemarkedet som attraktivt at være del af, og her og nu er man fair prissat.
Solid byggesten, men se hvad der skete i 2020, hvor den dykkede voldsomt.
Kunne godt finde på at tage position.
Ingen position
-----------------------------------------------
Main Street Capital Corp er et investeringsselskab hvis investeringsportefølje typisk er lavet til at understøtte ledelsesopkøb, rekapitaliseringer, vækstfinansieringer, refinansieringer og opkøb af virksomheder, der opererer i forskellige industrisektorer.
Firmaet søger at samarbejde med iværksættere, virksomhedsejere og ledelsesteams og tilbyder generelt "one stop" finansieringsalternativer.
Kunderne har typisk en omsætning mellem $10-$150 mio i omsætning.
Virksomheden drives i den amerikanske region, og den henter størstedelen af indkomsten fra gebyr, provision og renter
Skyggebankudlåner, der træder ind for at udfylde hullet efterladt af store banker,
Fast partner i virksomhederne hvilket er understreget af at 24 % af sine lån er hos virksomheder som har anvendt dem i 10+% år og 54% af lånebogen er hos kunder der har været der i 5+år.
Medstifterdrevet og har bevist historisk at man formår at tegne rentable og sikre lån samtidig med man outperformer sektoren.
91 ansatte
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 40,67
Market Cap: 3.352B
P/E: 9,12
Forward P/E: 10,46
P/S: 7,29
P/B: 1,47
Enterprise value: 5.315B
Profit margin: 75,58%
Operating margin : 87,18%
ROE: 16,88%
ROA: 6,08%
Indtjeningsvækst kvartal: 555,10%
Omsætningsvækst kvartal: 49,70%
Udbytte: 6,93%
*Nøgletal stammer fra Yahoo Finance og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Udbetaler 6.93% udbytte og har har aldrig reduceret sit månedlige udbytte til aktionærerne, siden det blev børsnoteret i 2007. Udbetales på månedsbasis.
Diversificeret portefølje på tværs af 195 selskaber i 50 forskellige sektorer og god spredning.
Opererer i LMM segmentet, hvor der er masser af muligheder. Der er omkring 200.000 virksomheder i den størrelse i USA, og man låner i dag kun ud til 0.1% af dem
Positivt eksponeret ved rentestigninger og generelt høje renter.
Handles normalt til højt premium i forhold til resten af sektoren, det gør man ikke længere
Række af positive kvartaler
Man vurderer på trods af den seneste øgede markedsvolatilitet og usikkerhed at deres lånestrategier kan levere attraktive investeringsmuligheder
Man forventer at udvide investeringsporteføljen yderligere
At man har kunnet udstede aktier og tage flere penge ind i dette marked til at styrke kapitalstrukturen, ser jeg som en styrke
Jeg ser det som en styrke at kapital mulighederne er mindre fordi man står stærkt.
Stort fokus på at skabe værdi for aktionærerne.
Dets gennemsnitlige lån er USD 22 mio. hvilket repræsenterer mindre end 2% af dets investerbare kapital.
Tilgængeligheden af gældsfinansiering er faldet, og de relaterede låneomkostninger er steget for potentielle købere af virksomheder og købsprismultipler er modereret, da private equity og strategiske erhververe ikke længere kan stole på billig, let tilgængelig gæld kapital til at opnå deres forventede gearingsafkast
Tidligere med pressede markeder har man kunnet anvende kapitallen fornuftigt, og man agter at gøre det samme i nutidens miljø
Performer konsekvent bedre end forventet.
Attraktive margins
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Kunderne er i et segment hvor tæppet kan blive rykket væk hvis væksten forsvinder
Hvis den makroøkonomiske modvind tager livet af virksomheder, vil der komme tab på bøgerne
Kan godt undre mig over man ikke frygter virksomhedernes fremtid mere
De ældste investeringer man har lavet for 15 år siden, har været væsentlig bedre end de nyeste
Man er vækstet voldsomt, men kan man blive ved at finde firmaer i sektoren der er interessante?
Obligationerne svinger meget og bidrager med volalitet.
Mulighed for mængden af dårlige lån er større end antaget.
-----------------------------------------------
Holdning
Hvis man ikke tror at virksomhederne i industrisektoren lukker på stribe, så ser jeg lånemarkedet som attraktivt at være del af, og her og nu er man fair prissat.
Solid byggesten, men se hvad der skete i 2020, hvor den dykkede voldsomt.
Kunne godt finde på at tage position.
Ingen position
5/9 2023 21:41 NordicStock 0
115201 Tak for den 
. Jeg har lige købt første position til konens pensions depot. En solid udbytte aktie med en kvartals-yield på 1,9%
. Jeg har lige købt første position til konens pensions depot. En solid udbytte aktie med en kvartals-yield på 1,9% 