Dagens aktie er Prosus N.V.
-----------------------------------------------
Prosus er et hollandsk multinationalt konglomeratselskab, der er den internationale afdeling af det sydafrikanske multinationale Naspers.
Selskabet indeholder konstruktionens internetaktiver.
Den globale investeringsgruppe er den største forbrugerinternetvirksomhed i Europa og blandt de største teknologiinvestorer i verden.
Investeret i internetplatforme, betalinger, fintech, rejse, uddannelse teknologi samt levering af fødevarer.
Det har aktiviteter i Latin- og Nordamerika, Mellemøsten, Afrika, Europa, Asien og internationalt.
Spøjs konstruktion mellem Naspers og Prosus hvor man har krydsbeholdninger, der gør det til en kompleks aktie at forstå, hvilket man er i gang med at adresse ved at skifte strukturen.
Indirekte investering i Tencent Holdings, hvor man ejer 25.99% af selskabet.
Porteføljen består af 80+ selskaber globalt med aktiviteter i 100+ lande
Indre værdi er 103 EUR pr. aktie.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 63,08
Market Cap: 189.038B
P/E: 10,01
Forward P/E: 14,67
P/S: 32,79
P/B: 1,99
Enterprise value: 155.549B
Profit margin: 175,40%
Operating margin : 0,00%
ROE: 19,93%
ROA: -0,53%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 0,00%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra Yahoo Finance og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Aktiv rolle i væksten af de stiftere og virksomheder man er investeret i.
Man går meget op i at virksomhederne implementerer AI så hurtigt som muligt for at understøtte virksomhedens vækst.
På tværs af koncernen anvender man data science og AI for at understøtte forretningerne. Man har adgang til et stort datasæt.
Investering i bred vifte af teknologi selskaber med rabat i forhold til underliggende aktiver.
Har udnyttet rabatten i forhold til Tencent til at sælge Tencent og i stedet købe egne aktier.
Man forventer i 2024 at flere af selskaberne man har ejerposition i, vil blive profitable, hvilket vil være gamechanger og validere selskabets model.
Så længe man stadig handler til stor rabat, så kan man blive ved at skabe værdi ved at sælge Tencent og købe Prosus/Naspers.
Har en stærk finansiel position med masser af styrke til M&A
Man er ikke fulgt med NASDAQ stigningerne.
En god måde at have eksponering mod asiatiske internet forretninger, uden selv at eje aktierne.
FY23 viste +35% omsætningsvækst inden for Food Delvery, +20% omsætningsvækst inden for Core Classifieds, +52% omsætningsvækst inden for Payment & Fintech og +21% vækst inden for Edtech
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Bredden af investeringen svarer til en ubalanceret ETF
Kompleks struktur gør at nogle gange er der mere værdi i at købe Naspers og omvendt
Konglomerat der ejer stor andel af et andet konglomerat, hvad ejer jeg ?
Sløv til at trække Rusland investeringer har givet støj
Porteføljen indeholder mange underskudsgivende virksomheder, som man har nødt til at brødføde med penge fra Tencent udbytte eller salg af aktiver. Så selvom man har mange aktiver, er man i virkeligheden stadig en Tencent skal. Hvis Tencent klarer sig godt, så gør man det også og omvendt.
Stor B2C eksponering
Den unikke aktionærstruktur garanterer, at aktionærer uden for Naspers aldrig vil få indflydelse i selskabet.
Toplinjefokuseret selskab, da rigtig mange af investeringerne ikke er profitable endnu.
Frasalg sker med tab til følge, da man har købt sig ind for mere end aktiverne er værd. (Nogle har dog været forceret af Rusland problematikken)
Spørgsmålet er om der overhovedet er den rabat til indre værdi, hvis alt skulle realiseres. Denne forudsætningen er hele fundamentet på opkøbet af egne aktier.
Risikerer at kaste gevinsterne fra deres mirakelinvestering i Tencent efter ting der aldrig lykkes. Man mangler stadig at bevise man er mere end one-trick pony.
-----------------------------------------------
Holdning
Proxy for investering i fremtidens virksomheder, men mest af alt en billig måde at eje Tencent.
Har ødelagt en masse aktionærværdi i de seneste år gennem investeringerne.
Man skal være halvt professor for at gennemskue, hvordan man skal håndtere strukturændringerne i selskabet påvirker ens investering.
Så længe man handler med rabat, så vil det være aktuelt at kigge på. Har værdier for 103 EUR og kan købes for 63 EUR.
Ingen position
-----------------------------------------------
Prosus er et hollandsk multinationalt konglomeratselskab, der er den internationale afdeling af det sydafrikanske multinationale Naspers.
Selskabet indeholder konstruktionens internetaktiver.
Den globale investeringsgruppe er den største forbrugerinternetvirksomhed i Europa og blandt de største teknologiinvestorer i verden.
Investeret i internetplatforme, betalinger, fintech, rejse, uddannelse teknologi samt levering af fødevarer.
Det har aktiviteter i Latin- og Nordamerika, Mellemøsten, Afrika, Europa, Asien og internationalt.
Spøjs konstruktion mellem Naspers og Prosus hvor man har krydsbeholdninger, der gør det til en kompleks aktie at forstå, hvilket man er i gang med at adresse ved at skifte strukturen.
Indirekte investering i Tencent Holdings, hvor man ejer 25.99% af selskabet.
Porteføljen består af 80+ selskaber globalt med aktiviteter i 100+ lande
Indre værdi er 103 EUR pr. aktie.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 63,08
Market Cap: 189.038B
P/E: 10,01
Forward P/E: 14,67
P/S: 32,79
P/B: 1,99
Enterprise value: 155.549B
Profit margin: 175,40%
Operating margin : 0,00%
ROE: 19,93%
ROA: -0,53%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 0,00%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra Yahoo Finance og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Aktiv rolle i væksten af de stiftere og virksomheder man er investeret i.
Man går meget op i at virksomhederne implementerer AI så hurtigt som muligt for at understøtte virksomhedens vækst.
På tværs af koncernen anvender man data science og AI for at understøtte forretningerne. Man har adgang til et stort datasæt.
Investering i bred vifte af teknologi selskaber med rabat i forhold til underliggende aktiver.
Har udnyttet rabatten i forhold til Tencent til at sælge Tencent og i stedet købe egne aktier.
Man forventer i 2024 at flere af selskaberne man har ejerposition i, vil blive profitable, hvilket vil være gamechanger og validere selskabets model.
Så længe man stadig handler til stor rabat, så kan man blive ved at skabe værdi ved at sælge Tencent og købe Prosus/Naspers.
Har en stærk finansiel position med masser af styrke til M&A
Man er ikke fulgt med NASDAQ stigningerne.
En god måde at have eksponering mod asiatiske internet forretninger, uden selv at eje aktierne.
FY23 viste +35% omsætningsvækst inden for Food Delvery, +20% omsætningsvækst inden for Core Classifieds, +52% omsætningsvækst inden for Payment & Fintech og +21% vækst inden for Edtech
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Bredden af investeringen svarer til en ubalanceret ETF
Kompleks struktur gør at nogle gange er der mere værdi i at købe Naspers og omvendt
Konglomerat der ejer stor andel af et andet konglomerat, hvad ejer jeg ?
Sløv til at trække Rusland investeringer har givet støj
Porteføljen indeholder mange underskudsgivende virksomheder, som man har nødt til at brødføde med penge fra Tencent udbytte eller salg af aktiver. Så selvom man har mange aktiver, er man i virkeligheden stadig en Tencent skal. Hvis Tencent klarer sig godt, så gør man det også og omvendt.
Stor B2C eksponering
Den unikke aktionærstruktur garanterer, at aktionærer uden for Naspers aldrig vil få indflydelse i selskabet.
Toplinjefokuseret selskab, da rigtig mange af investeringerne ikke er profitable endnu.
Frasalg sker med tab til følge, da man har købt sig ind for mere end aktiverne er værd. (Nogle har dog været forceret af Rusland problematikken)
Spørgsmålet er om der overhovedet er den rabat til indre værdi, hvis alt skulle realiseres. Denne forudsætningen er hele fundamentet på opkøbet af egne aktier.
Risikerer at kaste gevinsterne fra deres mirakelinvestering i Tencent efter ting der aldrig lykkes. Man mangler stadig at bevise man er mere end one-trick pony.
-----------------------------------------------
Holdning
Proxy for investering i fremtidens virksomheder, men mest af alt en billig måde at eje Tencent.
Har ødelagt en masse aktionærværdi i de seneste år gennem investeringerne.
Man skal være halvt professor for at gennemskue, hvordan man skal håndtere strukturændringerne i selskabet påvirker ens investering.
Så længe man handler med rabat, så vil det være aktuelt at kigge på. Har værdier for 103 EUR og kan købes for 63 EUR.
Ingen position
