Dagens aktie er ISS A/S
-----------------------------------------------
ISS A/S beskæftiger sig med ejendomsvedligeholdelse, håndtering af arbejdspladser og levering af facility services.
De primære services er inden for rengøring, sikkerhed samt catering.
Kunder findes i de fleste brancher og på globalt plan, med de største aktiviteter på det nordiske marked.
Rengøring er den største del af omsætningen med 48%
Klar til næste fase af OneISS-strategien
40.500+ kunder i 30+ lande
360.000 medarbejdere globalt og 7.500 i Danmark
Kasper Fangel er forfremmet fra finansdirektør til er ny adm. direktør for ISS
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 99,62
Market Cap: 18.463B
P/E: 34,35
Forward P/E: 6,99
P/S: 0,23
P/B: 2,07
Enterprise value: 32.077B
Profit margin: 0,75%
Operating margin : 3,05%
ROE: 6,42%
ROA: 3,86%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 7,40%
Udbytte: 2,10%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Firmaet blev stabiliseret under Jacob Aarup-Andersen
Omsætningen har defensive kvaliteter
Ekstra fokus på rengøring efter Covid
Forventninger om udbytte til aktionærer med en årlig udbytteprocent på 20-40 % af resultatet
Forventningerne ligger på 4-6% organisk vækst i de kommende år, for 2023 dog 7-8%
Styrket processerne omkring tilbud på nye kontrakter
Ekstra opmærksomhed på profitabiliteten af kontrakterne
En fordobling af resultat ligger lige for, hvilket vil ændre prissætningen
Forlængelse og udvidelse af flere nøglekunders kontrakter viser en rekordhøj fastholdelsesrate
Q2 2023 viste organisk vækst på 10.4%
Skal man have folk tilbage på kontorene i højere grad, så kræver det arbejdsmiljøer, der lever op til højere standarder også hvad angår hygiejne og desinfektion.
Forventningerne til frit cash flow på DKK 2 mia. i 2023
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Nedlukningerne var en dyr affære da folk ikke var på kontorene
Trenden med færre kontorpladser og flere hjemmearbejdspladser/dage er kommet for at blive. Arbejder selv et sted, hvor der er 100% op til den enkelte, hvor man arbejder fra.
Forsvaret har opsagt kontrakt på tre milliarder kroner omfattede blandt andet rengøring og kantinedrift på landets kaserner.
Lav margin forretning
Betydelig mængde gæld
Stramt arbejdsmarked udgør stadig en risiko da man er løntung 67%
Afgang af CEO Jacob Aarup-Andersen gør flere investorer igen har tabt interessen.
et frasalg af den franske forretning der kostede en nedskrivning på 1.257 mio. kr og sætter tvivl om hvilken værdi de øvrige aktiver egentlig har.
Kæmper stadig med skuffende marginer.
-----------------------------------------------
Holdning
Flot som er lykkedes med turnaround og jeg tror godt man kan se en markant forbedret forretningen inden for få år.
Jeg er ikke lige så vild med forretningen som de fleste andre, primært fordi det er lav margin forretning og man er meget personaletung.
Ingen position
-----------------------------------------------
ISS A/S beskæftiger sig med ejendomsvedligeholdelse, håndtering af arbejdspladser og levering af facility services.
De primære services er inden for rengøring, sikkerhed samt catering.
Kunder findes i de fleste brancher og på globalt plan, med de største aktiviteter på det nordiske marked.
Rengøring er den største del af omsætningen med 48%
Klar til næste fase af OneISS-strategien
40.500+ kunder i 30+ lande
360.000 medarbejdere globalt og 7.500 i Danmark
Kasper Fangel er forfremmet fra finansdirektør til er ny adm. direktør for ISS
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 99,62
Market Cap: 18.463B
P/E: 34,35
Forward P/E: 6,99
P/S: 0,23
P/B: 2,07
Enterprise value: 32.077B
Profit margin: 0,75%
Operating margin : 3,05%
ROE: 6,42%
ROA: 3,86%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 7,40%
Udbytte: 2,10%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Firmaet blev stabiliseret under Jacob Aarup-Andersen
Omsætningen har defensive kvaliteter
Ekstra fokus på rengøring efter Covid
Forventninger om udbytte til aktionærer med en årlig udbytteprocent på 20-40 % af resultatet
Forventningerne ligger på 4-6% organisk vækst i de kommende år, for 2023 dog 7-8%
Styrket processerne omkring tilbud på nye kontrakter
Ekstra opmærksomhed på profitabiliteten af kontrakterne
En fordobling af resultat ligger lige for, hvilket vil ændre prissætningen
Forlængelse og udvidelse af flere nøglekunders kontrakter viser en rekordhøj fastholdelsesrate
Q2 2023 viste organisk vækst på 10.4%
Skal man have folk tilbage på kontorene i højere grad, så kræver det arbejdsmiljøer, der lever op til højere standarder også hvad angår hygiejne og desinfektion.
Forventningerne til frit cash flow på DKK 2 mia. i 2023
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Nedlukningerne var en dyr affære da folk ikke var på kontorene
Trenden med færre kontorpladser og flere hjemmearbejdspladser/dage er kommet for at blive. Arbejder selv et sted, hvor der er 100% op til den enkelte, hvor man arbejder fra.
Forsvaret har opsagt kontrakt på tre milliarder kroner omfattede blandt andet rengøring og kantinedrift på landets kaserner.
Lav margin forretning
Betydelig mængde gæld
Stramt arbejdsmarked udgør stadig en risiko da man er løntung 67%
Afgang af CEO Jacob Aarup-Andersen gør flere investorer igen har tabt interessen.
et frasalg af den franske forretning der kostede en nedskrivning på 1.257 mio. kr og sætter tvivl om hvilken værdi de øvrige aktiver egentlig har.
Kæmper stadig med skuffende marginer.
-----------------------------------------------
Holdning
Flot som er lykkedes med turnaround og jeg tror godt man kan se en markant forbedret forretningen inden for få år.
Jeg er ikke lige så vild med forretningen som de fleste andre, primært fordi det er lav margin forretning og man er meget personaletung.
Ingen position
