Dagens aktie er Crayon Group Holding ASA
-----------------------------------------------
Crayon fungerer sammen med dets datterselskaber som en kundecentreret it-rådgivningsvirksomhed.
Software & Cloud Direct - Licenstilbud fra softwareleverandører som Microsoft.
Software & Cloud Channel - Tilbud til hostere, systemintegratorer og uafhængige softwareleverandører (ISV)
Software & Cloud Economics - Værktøjer til Asset Management-kapaciteter (SAM) og optimering af licensudgifter.
Consulting - Services relateret til infrastruktur rådgivning, cloud-migrering og udrulning
Admin & Shared services - administrationsomkostninger for virksomheden
Kerneværdier som integritet, tempo, kvalitet og smidighed.
Selskabet har en stærk markedsposition i Norge og resten af Norden
Certificeret UN Global Compact-virksomhed
Hurtigt voksende global leder der betjener 46 lande
Fokuserede oprindeligt kun på Microsoft-licenser der er en jungle i forhold til prisstrukturer, men tillader nu også administration af cloud-ressourcer og SaaS-licenser fra forskellige leverandører.
En af de udvalgte partnere, der kan tilbyde Microsoft 365 Copilot.
3.878 ansatte
Kommer med Q3 resultater på onsdag d.8 november 2023
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 66,85
Market Cap: 5.987B
P/E: 0,00
Forward P/E: 9,44
P/S: 1,02
P/B: 2,10
Enterprise value: 7.631B
Profit margin: -1,14%
Operating margin : 14,40%
ROE: -2,99%
ROA: 1,94%
Indtjeningsvækst kvartal: 1.050,00%
Omsætningsvækst kvartal: 21,10%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Mindre selskaber har behov for ekspertisen der ligger i de avancerede software kampagner og sammensætninger.
Fundamental stigende efterspørgsel efter IT-tjenester
Stærk spiller i forbindelse med at virksomhederne får migreret deres onprem systemer til clouden.
Forretningsmodel har været en succes, og selskabet har vokset hurtigt de seneste år.
Har forskellige teams af erfarne eksperter, der kan tilbyde rådgivning og tjenester af høj kvalitet
Licensforretning giver defensive kvaliteter.
Virksomhedens digitale transformationer fortsætter og gør at man anvender mange software produkter der kræver værktøjer til administrationen af disse.
Fortsat stærk vækst på tværs af alle markedsklynger og segmenter.
Software Asset Management (SAM) markedet forventes at vokse 18% CAGR frem mod 2028
Stærkt vækstmomentum fortsætter og bruttoavancen er stigende.
Man er tæt koblet til en så succesfuld platform som Microsoft leverer, hvorfor man kan hægte sig på denne licens efterspørgsel.
Efterspørgslen i Norden er fortsat høj, og regionen leverer fortsat stærk vækst på tværs af forretninger
Alle forretningsområder udviklede sig positivt i Q2 2023
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Licensvidereformidling er en lavmargin forretning.
Kræver at man er så stor, at man har skala fordele.
Kommer fra en række negative kvartalsrapporter der har gjort selskabet er faldet 33% i år.
Det virker som en aktie, hvor shortsælgerne sidder med ekstra informationer der gør de får shortet korrekt op mod regnskaberne.
Negativt momentum.
Konsulentmargin er faldende på grund af fortsatte investeringer for at understøtte vækst og gennemløbstid i prisstigninger for at udligne inflation.
Er overrasket over de store udsving i forretningen fra kvartal til kvartal, jeg her svært ved at gennemskue.
Stigende renteudgifter som resultat af stigende rentebærende gæld og nye lejekontrakter.
Med et betydeligt antal transaktioner og afviklinger i fremmed valuta er man følsom for valutaændringer.
Man er ekstremt afhængige af de store leverandører som Microsoft efterlader margins til partnerkanalen for at have en forretning. Det er der i dag, men svært at spå om fremtiden.
Man tilbyder ikke noget unikt som andre ikke også gør, hvilket gør man kan risikere at det på sigt bliver en stor krig på margins.
-----------------------------------------------
Holdning
Er i mit daglige arbejde kunde hos selskabet, hvor nogle af licenserne købes igennem til vores kunder.
Man kan diskutere om de er gået for meget i vækst mode for tidligt, men det er vigtigt at forstå at alt handler om skala i det marked.
Syntes man er gået fra overvurderet til fair vurderet og jeg overvejer en position.
Virksomhederne er i dag fokuseret på effektivitet gennem digital transformation, og softwareudgifter er en del af dette.
-----------------------------------------------
Crayon fungerer sammen med dets datterselskaber som en kundecentreret it-rådgivningsvirksomhed.
Software & Cloud Direct - Licenstilbud fra softwareleverandører som Microsoft.
Software & Cloud Channel - Tilbud til hostere, systemintegratorer og uafhængige softwareleverandører (ISV)
Software & Cloud Economics - Værktøjer til Asset Management-kapaciteter (SAM) og optimering af licensudgifter.
Consulting - Services relateret til infrastruktur rådgivning, cloud-migrering og udrulning
Admin & Shared services - administrationsomkostninger for virksomheden
Kerneværdier som integritet, tempo, kvalitet og smidighed.
Selskabet har en stærk markedsposition i Norge og resten af Norden
Certificeret UN Global Compact-virksomhed
Hurtigt voksende global leder der betjener 46 lande
Fokuserede oprindeligt kun på Microsoft-licenser der er en jungle i forhold til prisstrukturer, men tillader nu også administration af cloud-ressourcer og SaaS-licenser fra forskellige leverandører.
En af de udvalgte partnere, der kan tilbyde Microsoft 365 Copilot.
3.878 ansatte
Kommer med Q3 resultater på onsdag d.8 november 2023
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 66,85
Market Cap: 5.987B
P/E: 0,00
Forward P/E: 9,44
P/S: 1,02
P/B: 2,10
Enterprise value: 7.631B
Profit margin: -1,14%
Operating margin : 14,40%
ROE: -2,99%
ROA: 1,94%
Indtjeningsvækst kvartal: 1.050,00%
Omsætningsvækst kvartal: 21,10%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Mindre selskaber har behov for ekspertisen der ligger i de avancerede software kampagner og sammensætninger.
Fundamental stigende efterspørgsel efter IT-tjenester
Stærk spiller i forbindelse med at virksomhederne får migreret deres onprem systemer til clouden.
Forretningsmodel har været en succes, og selskabet har vokset hurtigt de seneste år.
Har forskellige teams af erfarne eksperter, der kan tilbyde rådgivning og tjenester af høj kvalitet
Licensforretning giver defensive kvaliteter.
Virksomhedens digitale transformationer fortsætter og gør at man anvender mange software produkter der kræver værktøjer til administrationen af disse.
Fortsat stærk vækst på tværs af alle markedsklynger og segmenter.
Software Asset Management (SAM) markedet forventes at vokse 18% CAGR frem mod 2028
Stærkt vækstmomentum fortsætter og bruttoavancen er stigende.
Man er tæt koblet til en så succesfuld platform som Microsoft leverer, hvorfor man kan hægte sig på denne licens efterspørgsel.
Efterspørgslen i Norden er fortsat høj, og regionen leverer fortsat stærk vækst på tværs af forretninger
Alle forretningsområder udviklede sig positivt i Q2 2023
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Licensvidereformidling er en lavmargin forretning.
Kræver at man er så stor, at man har skala fordele.
Kommer fra en række negative kvartalsrapporter der har gjort selskabet er faldet 33% i år.
Det virker som en aktie, hvor shortsælgerne sidder med ekstra informationer der gør de får shortet korrekt op mod regnskaberne.
Negativt momentum.
Konsulentmargin er faldende på grund af fortsatte investeringer for at understøtte vækst og gennemløbstid i prisstigninger for at udligne inflation.
Er overrasket over de store udsving i forretningen fra kvartal til kvartal, jeg her svært ved at gennemskue.
Stigende renteudgifter som resultat af stigende rentebærende gæld og nye lejekontrakter.
Med et betydeligt antal transaktioner og afviklinger i fremmed valuta er man følsom for valutaændringer.
Man er ekstremt afhængige af de store leverandører som Microsoft efterlader margins til partnerkanalen for at have en forretning. Det er der i dag, men svært at spå om fremtiden.
Man tilbyder ikke noget unikt som andre ikke også gør, hvilket gør man kan risikere at det på sigt bliver en stor krig på margins.
-----------------------------------------------
Holdning
Er i mit daglige arbejde kunde hos selskabet, hvor nogle af licenserne købes igennem til vores kunder.
Man kan diskutere om de er gået for meget i vækst mode for tidligt, men det er vigtigt at forstå at alt handler om skala i det marked.
Syntes man er gået fra overvurderet til fair vurderet og jeg overvejer en position.
Virksomhederne er i dag fokuseret på effektivitet gennem digital transformation, og softwareudgifter er en del af dette.
