Regnskab - på tide at stramme op ?
SMS gør det overordnet set udmærket, men .. små advarselstegn begynder at præge billedet.
Indtjeningen er for svag og kan gøre SMS til en mini-kolos på lerfødder.
Det er på tide ledelsen strammer op. Indtjeningen skal styrkes. Eller omkostninger nedbringes.
Skulle det blive nødvendigt IGEN .. at bede om mere kapital vil markedet IKKE .. se positivt på det.
https://cdn.shopify.com/s/files/1/0279/0286/9640/files/2023_Annual_Report..pdf?v=1700480547
Hmm ... ??
Mvh
SMS gør det overordnet set udmærket, men .. små advarselstegn begynder at præge billedet.
Indtjeningen er for svag og kan gøre SMS til en mini-kolos på lerfødder.
Det er på tide ledelsen strammer op. Indtjeningen skal styrkes. Eller omkostninger nedbringes.
Skulle det blive nødvendigt IGEN .. at bede om mere kapital vil markedet IKKE .. se positivt på det.
https://cdn.shopify.com/s/files/1/0279/0286/9640/files/2023_Annual_Report..pdf?v=1700480547
Hmm ... ??
Mvh
Ja der blevet købt godt ind til lageret. De skriver dog også at priserne på scannere har været lavere end normalt her i det sidste kvartal. Så måske det har været et godt tidspunkt at købe ind på, hvis priserne da ellers stiger igen.. Men det giver lidt mere usikkerhed med det store forbrug. Det bliver også spændende at se hvordan USA planerne kommer til at påvirke udgifter og indtjening
21/11 2023 13:09 Greenmaker 8
116871 Cash flow er et stort gult/rødt flag. De har bygget et kæmpe lager op, mens de har været nødsaget til at lave nedskrivninger på nogle af deres CT scannere, det er ikke lige den kombi man gerne ser. Jeg synes det er fair er være bekymret for yderligere nedskrivninger. Derudover har de (som planlagt) udbygget udlejningsporteføljen markant, men de skriver selv at udlejningsfrekvensen har været skuffende. Bundlinjen lød på ca. 10mio i 1.halvår...og kun 2. mio i 2. halvår. Så der skal i min optik en relativ stor ændring af det nuværende momentum i forretningen før at aktien igen "virker" og dette skal ske i et regnskabsår hvor de samtidig skal opbygge kontor i USA, hvilket ikke er gratis...Spændende forretnning, men jeg synes risikoen er øget væsentigt med denne årsrapport og det synes jeg ikke prisfastsættelsen afspejler (vi taler vel p/e på lige i underkanten af 20x for 23/24 på kurs 8,5)
Scandinavian Medical Sol .. er dybt afhængig af den afgørende stor-aktionærs beslutninger mht. sin aktiepost. I den sidste ende et "Damokles" sværd hvis tingene løber af hænde. Afgørende at ledelsen ikke tilskynder et udsalg.
Pokkers - nu gik det lige så godt.
Mvh
Pokkers - nu gik det lige så godt.
Mvh
21/11 2023 22:42 tommycarstensen 3116887 Scandinavian Medical Solutions - Præsentation af årsrapporten 2022/23 - 21.11.2023
21/11 2023 22:51 tommycarstensen 3116888 Vedrørende EBITDA-margen:
Forventninger til 2023/24
I 2023/24 forventer Selskabets direktion og bestyrelse at kunne udbygge omsætningen til DKK 210 mio. - 230 mio., mens EBITDA forventes at lande mellem DKK 20 mio. - 23 mio.
Direktionen og bestyrelsen anser guidance som værende realistisk, men ser dog en upside, hvis det viser sig, at Selskabet har været for forsigtige med især følgende antagelser:
Selskabets bestyrelse og direktion finder det sandsynligt, at prisniveauet og marginer for CT-scannere vil stige fremadrettet. Budgettet for 2023/24 er dog baseret på samme lave priser og marginer for CT-scannere, som Selskabet har oplevet i det sidste kvartal af 2022/23.
Derudover har SMS' udlejningsforretningen endnu ikke nået sit fulde potentiale, om end afdelingen har præsenteret et overskud for første gang siden etableringen af denne. Udnyttelsesgraden af udlejningsflåden var ved årets afslutning væsentligt under, hvad direktionen og bestyrelsen anser som værende acceptabelt. Direktionen og bestyrelsen mener fortsat, at segmentet har stort potentiale og at SMS har fået etableret et stærkt hold, som vil gøre en stor indsats for at udleve potentialet. Budgettet for udlejningsforretningen i 2023/24 er dog baseret på samme antal udlejninger som i ultimo 2022/23.
Selskabets direktion og bestyrelse ser et betydeligt potentiale i det amerikanske marked, hvorfor det er blevet prioriteret at CEO og grundlægger af Scandinavian Medical Solutions, Jens Krohn, udstationeres til USA for at stå for etableringen af det amerikanske selskab og sikre at SMS udnytter potentialet i markedet fuldt ud. Budget og guidance for 2023/24 er dog baseret på en antagelse om, at opstartsomkostningerne i etableringsåret vil være højere end den tilførte bruttofortjeneste fra salg i USA. Det nyligt etablerede amerikanske datterselskab er således budgetteret med negativ EBITDA for 2023/24. Allerede på nuværende tidspunkt er hele 40 % af Selskabets salg til USA, men det vil tage tid at etablere en virksomhed i et fremmed land i et stærkt konkurrencepræget marked. Derfor tages der en forsigtig tilgang til budgettet for dette regnskabsår.
Forventninger til 2023/24
I 2023/24 forventer Selskabets direktion og bestyrelse at kunne udbygge omsætningen til DKK 210 mio. - 230 mio., mens EBITDA forventes at lande mellem DKK 20 mio. - 23 mio.
Direktionen og bestyrelsen anser guidance som værende realistisk, men ser dog en upside, hvis det viser sig, at Selskabet har været for forsigtige med især følgende antagelser:
Selskabets bestyrelse og direktion finder det sandsynligt, at prisniveauet og marginer for CT-scannere vil stige fremadrettet. Budgettet for 2023/24 er dog baseret på samme lave priser og marginer for CT-scannere, som Selskabet har oplevet i det sidste kvartal af 2022/23.
Derudover har SMS' udlejningsforretningen endnu ikke nået sit fulde potentiale, om end afdelingen har præsenteret et overskud for første gang siden etableringen af denne. Udnyttelsesgraden af udlejningsflåden var ved årets afslutning væsentligt under, hvad direktionen og bestyrelsen anser som værende acceptabelt. Direktionen og bestyrelsen mener fortsat, at segmentet har stort potentiale og at SMS har fået etableret et stærkt hold, som vil gøre en stor indsats for at udleve potentialet. Budgettet for udlejningsforretningen i 2023/24 er dog baseret på samme antal udlejninger som i ultimo 2022/23.
Selskabets direktion og bestyrelse ser et betydeligt potentiale i det amerikanske marked, hvorfor det er blevet prioriteret at CEO og grundlægger af Scandinavian Medical Solutions, Jens Krohn, udstationeres til USA for at stå for etableringen af det amerikanske selskab og sikre at SMS udnytter potentialet i markedet fuldt ud. Budget og guidance for 2023/24 er dog baseret på en antagelse om, at opstartsomkostningerne i etableringsåret vil være højere end den tilførte bruttofortjeneste fra salg i USA. Det nyligt etablerede amerikanske datterselskab er således budgetteret med negativ EBITDA for 2023/24. Allerede på nuværende tidspunkt er hele 40 % af Selskabets salg til USA, men det vil tage tid at etablere en virksomhed i et fremmed land i et stærkt konkurrencepræget marked. Derfor tages der en forsigtig tilgang til budgettet for dette regnskabsår.
21/11 2023 22:52 tommycarstensen 4116889 Vedrørende lagerbeholdning:
Omsætningsrekord, et lager rustet til fremtidig vækst og etablering af amerikansk datterselskab
SMS har i regnskabsåret 2022/23 sat omsætningsrekord, hvilket i stor grad skyldes en kerneforretning i fortsat vækst samt en After Sales & Parts forretning i rivende udvikling, hvilket er utrolig glædeligt. Samtidig har udlejningsforretningen bidraget til årets omsætning for første gang siden etableringen af forretningsområdet. Udlejningsflåden er i regnskabsåret blevet udvidet med flere fabriksnye Siemens MRI-scannere, som er ideelle til langtidsudlejninger. I det igangværende regnskabsår vil SMS have et øget fokus på at optimere forretningsområdet yderligere.
Scandinavian Medical Solutions' lagerbeholdning er i øjeblikket i den høje ende, men ledelsen understreger, at den til fulde matcher den økonomiske vækst samt fastsatte guidance for 2023/24. Samtidig består lageret af en bred vifte af forskellige mærker og modaliteter, som anses som værende afgørende for at kunne imødekomme kunders krav på tværs af landegrænser - I SMS tilstræber vi altid at have forskellige modeller fra hver modalitet på lager, da krav til funktioner og software er forskellige alt efter kundernes behov. Samtidig er den relativt store lagerbeholdning afgørende for at opnå succes på tværs af Atlanten.
Omsætningsrekord, et lager rustet til fremtidig vækst og etablering af amerikansk datterselskab
SMS har i regnskabsåret 2022/23 sat omsætningsrekord, hvilket i stor grad skyldes en kerneforretning i fortsat vækst samt en After Sales & Parts forretning i rivende udvikling, hvilket er utrolig glædeligt. Samtidig har udlejningsforretningen bidraget til årets omsætning for første gang siden etableringen af forretningsområdet. Udlejningsflåden er i regnskabsåret blevet udvidet med flere fabriksnye Siemens MRI-scannere, som er ideelle til langtidsudlejninger. I det igangværende regnskabsår vil SMS have et øget fokus på at optimere forretningsområdet yderligere.
Scandinavian Medical Solutions' lagerbeholdning er i øjeblikket i den høje ende, men ledelsen understreger, at den til fulde matcher den økonomiske vækst samt fastsatte guidance for 2023/24. Samtidig består lageret af en bred vifte af forskellige mærker og modaliteter, som anses som værende afgørende for at kunne imødekomme kunders krav på tværs af landegrænser - I SMS tilstræber vi altid at have forskellige modeller fra hver modalitet på lager, da krav til funktioner og software er forskellige alt efter kundernes behov. Samtidig er den relativt store lagerbeholdning afgørende for at opnå succes på tværs af Atlanten.
21/11 2023 22:57 tommycarstensen 5116891 Scandinavian Medical Solutions A/S udmelder forventninger til regnskabsåret 2023/24
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b371fabd2df9ac351b67ee776bbf9c7e8
Scandinavian Medical Solutions A/S: Offentliggørelse af stærkt resultat for regnskabsåret 2022/23 og udsigt til videre vækst
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b2e94abafaed1219e47cb1a63a8470e47
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b371fabd2df9ac351b67ee776bbf9c7e8
Scandinavian Medical Solutions A/S: Offentliggørelse af stærkt resultat for regnskabsåret 2022/23 og udsigt til videre vækst
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b2e94abafaed1219e47cb1a63a8470e47
SMS - kombinationen af anstrengt likviditet og opstart af US .. det er altså bare en skidt kombination og virkelig dårlig timing. Præcis sådanne beslutninger der i sidste ende kan gå HELT .. galt !
Bestyrelsen har nu sidste chance for at træde i karakter.
Men med ..
"Selskabets direktion og bestyrelse ser et betydeligt potentiale i det amerikanske marked, hvorfor det er blevet prioriteret at CEO og grundlægger af Scandinavian Medical Solutions, Jens Krohn udstationeres til USA for at stå for etableringen af det amerikanske selskab og sikre at SMS udnytter potentialet i markedet fuldt ud".
Så kommer det ikke til at ske. Man må håbe at det øgede likviditets behov i sidste ende er aftalt at blive inddækket på en eller anden måde.
Men det vil så også næsten sten-sikkert føre til en udvanding af de eksisterende små-aktionærer. Jamen ..
Damm'it ..
Mvh
Bestyrelsen har nu sidste chance for at træde i karakter.
Men med ..
"Selskabets direktion og bestyrelse ser et betydeligt potentiale i det amerikanske marked, hvorfor det er blevet prioriteret at CEO og grundlægger af Scandinavian Medical Solutions, Jens Krohn udstationeres til USA for at stå for etableringen af det amerikanske selskab og sikre at SMS udnytter potentialet i markedet fuldt ud".
Så kommer det ikke til at ske. Man må håbe at det øgede likviditets behov i sidste ende er aftalt at blive inddækket på en eller anden måde.
Men det vil så også næsten sten-sikkert føre til en udvanding af de eksisterende små-aktionærer. Jamen ..
Damm'it ..
Mvh
Hvis man spørger ledelsen så vil de sikkert sige at de allerede er trådt i karakter ved at lave de nødvendige investeringer i udlejningsflåden og USA kontoret. Hvilket de vurdere er nødvendigt nu for at sikre den bedst mulige fremtidige vækst.
Man må lige gøre op med sig selv om man har tiltro til ledelsens planer, og om man er langsigtet nok til at være med på rejsen.
Det er en fin video præsentationen af årsrapporten fra HCA capital.
Man må lige gøre op med sig selv om man har tiltro til ledelsens planer, og om man er langsigtet nok til at være med på rejsen.
Det er en fin video præsentationen af årsrapporten fra HCA capital.
Bestyrelsesmedlem og aktionær Jakob Have snakker om SMS i den seneste episode af børsens investor podcast: https://open.spotify.com/episode/5XbnIqBSXgEQsK3d3JCNAw?si=ywUBFqYFTaeGDu4m12STWg
