Dagens aktie er JM Smucker Company
-----------------------------------------------
J.M. Smucker er en fødevarevirksomhed til mennesker og dyr der primært sælger gennem U.S.A. detailkanal
Tre store forretningsenheder: forbrugerfødevarer, kæledyrsfoder og kaffe.
Kaffe er dens største kategori med mærkerne Folgers og Dunkin.
Foder til kæledyr med mærker som Milk-Bone og Meow Mix. Har frasolgt adskillige dyrefoder mærker.
60 % af deres mærker bevarer eller vokser deres andel.
40 mærker, som findes i 90% af alle hjem i USA.
Aftale om at erhverve Hostess Brands, Inc. for USD 34,25 per aktie, hvor USD 30 kommer fra kontanter.
Aftalen udvider udbuddet af elskede mærker i voksende kategorier og accelererer dets fokus på bekvemme forbrugervarer.
Derudover vil ca. 3.000 medarbejdere slutte sig til virksomheden i forbindelse med transaktionen.
Fremover kommen man til at fokusere forretningen på 5 enheder. Coffee / Frozen Handheld and Spreads (tidligere Consumer Foods) / Pet /Sweet Baked Snacks / Away From Home and International
7.000 ansatte.
Kommer med Q2 FY24 resultater d. 5 december 2023
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 113,31
Market Cap: 11.885B
P/E: 11,86
Forward P/E: 10,75
P/S: 1,40
P/B: 1,65
Enterprise value: 15.252B
Profit margin: -0,21%
Operating margin : 0,00%
ROE: -0,23%
ROA: 5,25%
Indtjeningsvækst kvartal: 73,80%
Omsætningsvækst kvartal: -3,60%
Udbytte: 3,78%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Kommer fra en række af positive regnskabskvartaler.
Forventede run rate-synergier på USD 100 mio. med integrationen af Hostess Brands
Deres mærker indeholder et bredt udvalgt af forskellige produkter inden for kategorierne.
I en diversificeret vækststrategi, giver Hostess Brands mening som et bolt-on-opkøb.
Hostess Brands virker som en mere veldrevet forretning end J.M. Smucker selv er, så alt andet lige må det være en opgradering af selskabet.
Solidt udbytte.
25 år i træk med stigende udbytte betyder man blev tilføjet til S&P 500 Dividend Aristocrats
FY23 viste organisk vækst på +9% og et attraktivt frit cashflow.
Fortsat fremskridt med porteføljeoptimering og strategisk ressourceallokering for at skærpe fokus og
effektivitet.
Etableret et transformationskontor designet til en tankegang af kontinuerlig
forbedring, fokus på værdiskabelse og en dedikation til operationel effektivitet.
Folgers kaffemærke står på hylderne i mange amerikanske husstande, hvilket giver defensive kvaliteter.
Høj andel af institutionelle investorer.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Stor gældsandel
Opkøbet af Hostess Brands, Inc. dræner likviditet da en stor del af opkøbet er kontant og kommer til at betyde betydelige renteudgifter. Børsen viste bekymringen ved at aktien faldt 7% på nyheden.
Har kæmpet med margins
Skiftende tendenser samt konkurrencemæssige risici på kaffemarkedet, hvor man har lidt et ry for at være det man får hos sine bedsteforældre.
Den schweiziske kaffegigant Nestle gør indtog i USA der har bedre branding mod fremtidige generationer.
Lave vækstrater.
Cyklisk afhængig af konjunkturerne.
Selskabet er stadig i transformationsfasen hen imod det selskab man gerne vil være.
Hovedparten af deres produkter passer dårligt ind i en "sund" livstil.
-----------------------------------------------
Holdning
Syntes det er interessant at kunne investere i et selskab, hvor kaffe udgør så stor del af omsætning og indtjeningen.
Jeg syntes ikke det for mig at selskabet er et oplagt køb.
Ingen position
-----------------------------------------------
J.M. Smucker er en fødevarevirksomhed til mennesker og dyr der primært sælger gennem U.S.A. detailkanal
Tre store forretningsenheder: forbrugerfødevarer, kæledyrsfoder og kaffe.
Kaffe er dens største kategori med mærkerne Folgers og Dunkin.
Foder til kæledyr med mærker som Milk-Bone og Meow Mix. Har frasolgt adskillige dyrefoder mærker.
60 % af deres mærker bevarer eller vokser deres andel.
40 mærker, som findes i 90% af alle hjem i USA.
Aftale om at erhverve Hostess Brands, Inc. for USD 34,25 per aktie, hvor USD 30 kommer fra kontanter.
Aftalen udvider udbuddet af elskede mærker i voksende kategorier og accelererer dets fokus på bekvemme forbrugervarer.
Derudover vil ca. 3.000 medarbejdere slutte sig til virksomheden i forbindelse med transaktionen.
Fremover kommen man til at fokusere forretningen på 5 enheder. Coffee / Frozen Handheld and Spreads (tidligere Consumer Foods) / Pet /Sweet Baked Snacks / Away From Home and International
7.000 ansatte.
Kommer med Q2 FY24 resultater d. 5 december 2023
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 113,31
Market Cap: 11.885B
P/E: 11,86
Forward P/E: 10,75
P/S: 1,40
P/B: 1,65
Enterprise value: 15.252B
Profit margin: -0,21%
Operating margin : 0,00%
ROE: -0,23%
ROA: 5,25%
Indtjeningsvækst kvartal: 73,80%
Omsætningsvækst kvartal: -3,60%
Udbytte: 3,78%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Kommer fra en række af positive regnskabskvartaler.
Forventede run rate-synergier på USD 100 mio. med integrationen af Hostess Brands
Deres mærker indeholder et bredt udvalgt af forskellige produkter inden for kategorierne.
I en diversificeret vækststrategi, giver Hostess Brands mening som et bolt-on-opkøb.
Hostess Brands virker som en mere veldrevet forretning end J.M. Smucker selv er, så alt andet lige må det være en opgradering af selskabet.
Solidt udbytte.
25 år i træk med stigende udbytte betyder man blev tilføjet til S&P 500 Dividend Aristocrats
FY23 viste organisk vækst på +9% og et attraktivt frit cashflow.
Fortsat fremskridt med porteføljeoptimering og strategisk ressourceallokering for at skærpe fokus og
effektivitet.
Etableret et transformationskontor designet til en tankegang af kontinuerlig
forbedring, fokus på værdiskabelse og en dedikation til operationel effektivitet.
Folgers kaffemærke står på hylderne i mange amerikanske husstande, hvilket giver defensive kvaliteter.
Høj andel af institutionelle investorer.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Stor gældsandel
Opkøbet af Hostess Brands, Inc. dræner likviditet da en stor del af opkøbet er kontant og kommer til at betyde betydelige renteudgifter. Børsen viste bekymringen ved at aktien faldt 7% på nyheden.
Har kæmpet med margins
Skiftende tendenser samt konkurrencemæssige risici på kaffemarkedet, hvor man har lidt et ry for at være det man får hos sine bedsteforældre.
Den schweiziske kaffegigant Nestle gør indtog i USA der har bedre branding mod fremtidige generationer.
Lave vækstrater.
Cyklisk afhængig af konjunkturerne.
Selskabet er stadig i transformationsfasen hen imod det selskab man gerne vil være.
Hovedparten af deres produkter passer dårligt ind i en "sund" livstil.
-----------------------------------------------
Holdning
Syntes det er interessant at kunne investere i et selskab, hvor kaffe udgør så stor del af omsætning og indtjeningen.
Jeg syntes ikke det for mig at selskabet er et oplagt køb.
Ingen position
23/11 2023 14:50 TeamGarlic 1
116923 Spændende aktie i sig swelv, men jeg kan følge argumentet om ikke at være det rigtige sted sundhedsmæssigt. Kan der være en Wegowy-effekt på sigt ?
