Benjamin Graham - også kaldet faderen bag value investering har i bogen "The intelligent investor" beskrevet to strategier for investeringer, hvor den ene er en defensiv investorstrategi, og den anden er en mere aktiv investorstrategi. Personligt passer den defensive strategi bedre for undertegnede, og samtidigt vil det nok være den mest anvendelige for de fleste. I bogen opstilles en række kriterier for, hvordan en defensiv investor bør udvælge sine aktier.
Kort sagt bør selskabet have:
1. En Market Capital som minimum et midcap selskab
2. Positiv og stigende bundlinje i en årrække
3. Udbetalt stigende udbytter i en årrække
4. Finansiel stabilitet (målt på en række balanceparametre)
5. En P/E under 15
6. En P/B under 1,5
Når man kigger på de nordiske aktieselskaber underlagt disse kriterier, så er der få selskaber, der overholder alle kriterierne, og der er en række selskaber er tæt på at overholde kriterierne. Det har jeg omsat til den vedlagte 1 siders liste, hvor jeg har grupperet aktierne i 3 forskellige grupper fra en primær gruppe til en tertiær gruppe, jf. Benjamin Grahams kriterier.
Jeg håber, at der er andre end jeg selv, der kan finde inspiration i denne liste. Samtidigt vil jeg gerne opfordre andre til at læse Benjamin Grahams bog "The intelligent investor".
Defensive_aktier_Nov23.pdf
Kort sagt bør selskabet have:
1. En Market Capital som minimum et midcap selskab
2. Positiv og stigende bundlinje i en årrække
3. Udbetalt stigende udbytter i en årrække
4. Finansiel stabilitet (målt på en række balanceparametre)
5. En P/E under 15
6. En P/B under 1,5
Når man kigger på de nordiske aktieselskaber underlagt disse kriterier, så er der få selskaber, der overholder alle kriterierne, og der er en række selskaber er tæt på at overholde kriterierne. Det har jeg omsat til den vedlagte 1 siders liste, hvor jeg har grupperet aktierne i 3 forskellige grupper fra en primær gruppe til en tertiær gruppe, jf. Benjamin Grahams kriterier.
Jeg håber, at der er andre end jeg selv, der kan finde inspiration i denne liste. Samtidigt vil jeg gerne opfordre andre til at læse Benjamin Grahams bog "The intelligent investor".
Defensive_aktier_Nov23.pdf Tak god inspiration.
Har du evt. tal på hvordan det er gået selskaberne de sidste 8-10 kvt.?
Har du evt. tal på hvordan det er gået selskaberne de sidste 8-10 kvt.?
10/12 2023 16:50 NordicStockValue 3
117171 Ja. Fra morningstar har jeg hentet selskabernes gevinst til ejerne for de sidste 5 år. Her kan man både se udviklingen på kursen og udbetalte udbytter for 3 og 5 år. 5 års tallet kan jeg lige oploade efter aftensmaden.
10/12 2023 17:53 NordicStockValue 3117173 Vedlagt den samme liste som tidligere sendt, men her med det årlige afkast målt over en 5 årig periode længst til højre.
Gennemsnittet for alle selskabernes årlige afkast over en femårig periode er i øvrigt cirka 7 procent, hvilket er lavere end udviklingen i OMX Nordic 120 Gross Index, der i samme periode gav et årligt afkast på 10 procent. Grunden hertil skal nok findes i, at de udvalgte defensive aktier på listen alle har et forholdsvist lavt P/E tal, som viser at aktierne medio november ikke har været specielt populære blandt investorerne, og derfor kan købes forholdsvist billigt.Defensive_aktier_Nov23.pdf
Gennemsnittet for alle selskabernes årlige afkast over en femårig periode er i øvrigt cirka 7 procent, hvilket er lavere end udviklingen i OMX Nordic 120 Gross Index, der i samme periode gav et årligt afkast på 10 procent. Grunden hertil skal nok findes i, at de udvalgte defensive aktier på listen alle har et forholdsvist lavt P/E tal, som viser at aktierne medio november ikke har været specielt populære blandt investorerne, og derfor kan købes forholdsvist billigt.
Defensive_aktier_Nov23.pdf10/12 2023 18:02 NordicStockValue 4117174 PDF-filen her skulle kunne downloadesDefensive_aktier_Nov23_2.pdf
Defensive_aktier_Nov23_2.pdf Det er meget interessant, også da et par af de listede selskaber i de forskellige kategorier vil være gode bud på en eventuel optur for aktierne i det grønne segment. Eksempelvis må Boliden da gerne få lidt optur efter et rædselsår.
