Dagens aktie er Holmen AB
-----------------------------------------------
Holmen er en global skovindustrigruppe.
Virksomheden fokuserer på fremstilling og distribution af papirprodukter. Træet forædles til træprodukter til bæredygtigt byggeri og det der bliver tilovers anvendes til pap.
Består af flere forretningssegmenter og datterselskaber, og en stor del af forretningen fokuserer på ejerskab og forvaltning af store skovområder rundt om på det nordiske marked.
Forvalter skoven aktivt og bæredygtigt.
Papir - bruger friske fibre til at udvikle innovative papirprodukter, der er velegnede til bøger, magasiner, reklamer og emballage
Pap - Udvikler premium pap til bevidste brands inden for sektorer som kosmetik, elektronik, medicin og fødevarer.
Træprodukter - På moderne savværker producerer man savede og forædlede træprodukter til snedker-, bygge- og byggehandlere.
Skovdrift - en af de største skovejere i Sverige.
1.3 millioner ha samlet landareal. 1.0 millioner ha produktiv skovjord
3.500 ansatte i 13 lande. 2.500 af dem er placeret i Sverige.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 425,00
Market Cap: 70.176B
P/E: 15,51
Forward P/E: 21,49
P/S: 2,87
P/B: 1,28
Enterprise value: 70.421B
Profit margin: 18,08%
Operating margin : 18,92%
ROE: 8,23%
ROA: 3,79%
Indtjeningsvækst kvartal: -38,50%
Omsætningsvækst kvartal: -6,30%
Udbytte: 1,86%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Egen skov og energiproduktion er et super fundament for forretningen.
Producerer vedvarende energi fra vind og vand. Man ejer eller medejer 21 vandkraftværker i Sverige og investerer i at bygge mere vindkraft på grund.
Stærk finansiel position giver vækstmuligheder i en verden der åbner op for mere bæredygtighed
Selv i pressede tider performer man så man betaler ekstraudbytte samtidig med man hæver det normale udbytte som vi så i 2022.
Sverige er godt placeret til lede udviklingen af næste generations, fossilfri industriprocesser.
I 2022 øgede man kapacitet til vedvarende energiproduktion med +40% med idriftsættelsen af Blåbergsliden Vindmøllepark og købet af Varsvi.
Tæt på gældfri, hvor man har brugt det stærke cash flow til at barbere gælden ned.
Man har masser af lokationer til vindkraft, så det kan åbne op for det forretningsben.
Papirforretning klarer sig stærkt mod konkurrenterne og der åbner sig interessante muligheder
i emballageområdet.
Accelererer investeringstempoet inden for pap for at øge salget til vores kunder i
premium segmentet. Man har historien der passer ind i kundernes efterspørgsel.
Skove absorberer stigende mængder kuldioxid hvert år, men denne stigning sker kun i de skove, der er aktivt forvaltet
Mange har før sourcet træ fra Rusland som er verdens største eksportør, men er pga. krigen nødt til at source det fra andre steder.
Skovpriser er 30% højere end den langsigtede trend
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Man må formodes i fremtiden at der vil være et mindre forbrug af tryksager og dermed mindre efterspørgsel efter visse papirtyper.
Cyklisk og er ramt af opbremsning i byggeriet.
Tilladelsesansøgningsprocesser i forbindelse med ekstra vindkraft er i øjeblikket langvarige og uforudsigelige.
-----------------------------------------------
Holdning
Mange aktiver og meget lidt gæld.
Min våde drøm på miljøets vegne er stadig skovdrift tilsat carbon capture der betyder netto minus.
En meget veldrevet forretning der passer fint ind i porteføljen.
Prissætningsmæssigt ligger vi over hvad jeg vil betale på nuværende tidspunkt.
Ingen position
-----------------------------------------------
Holmen er en global skovindustrigruppe.
Virksomheden fokuserer på fremstilling og distribution af papirprodukter. Træet forædles til træprodukter til bæredygtigt byggeri og det der bliver tilovers anvendes til pap.
Består af flere forretningssegmenter og datterselskaber, og en stor del af forretningen fokuserer på ejerskab og forvaltning af store skovområder rundt om på det nordiske marked.
Forvalter skoven aktivt og bæredygtigt.
Papir - bruger friske fibre til at udvikle innovative papirprodukter, der er velegnede til bøger, magasiner, reklamer og emballage
Pap - Udvikler premium pap til bevidste brands inden for sektorer som kosmetik, elektronik, medicin og fødevarer.
Træprodukter - På moderne savværker producerer man savede og forædlede træprodukter til snedker-, bygge- og byggehandlere.
Skovdrift - en af de største skovejere i Sverige.
1.3 millioner ha samlet landareal. 1.0 millioner ha produktiv skovjord
3.500 ansatte i 13 lande. 2.500 af dem er placeret i Sverige.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 425,00
Market Cap: 70.176B
P/E: 15,51
Forward P/E: 21,49
P/S: 2,87
P/B: 1,28
Enterprise value: 70.421B
Profit margin: 18,08%
Operating margin : 18,92%
ROE: 8,23%
ROA: 3,79%
Indtjeningsvækst kvartal: -38,50%
Omsætningsvækst kvartal: -6,30%
Udbytte: 1,86%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Egen skov og energiproduktion er et super fundament for forretningen.
Producerer vedvarende energi fra vind og vand. Man ejer eller medejer 21 vandkraftværker i Sverige og investerer i at bygge mere vindkraft på grund.
Stærk finansiel position giver vækstmuligheder i en verden der åbner op for mere bæredygtighed
Selv i pressede tider performer man så man betaler ekstraudbytte samtidig med man hæver det normale udbytte som vi så i 2022.
Sverige er godt placeret til lede udviklingen af næste generations, fossilfri industriprocesser.
I 2022 øgede man kapacitet til vedvarende energiproduktion med +40% med idriftsættelsen af Blåbergsliden Vindmøllepark og købet af Varsvi.
Tæt på gældfri, hvor man har brugt det stærke cash flow til at barbere gælden ned.
Man har masser af lokationer til vindkraft, så det kan åbne op for det forretningsben.
Papirforretning klarer sig stærkt mod konkurrenterne og der åbner sig interessante muligheder
i emballageområdet.
Accelererer investeringstempoet inden for pap for at øge salget til vores kunder i
premium segmentet. Man har historien der passer ind i kundernes efterspørgsel.
Skove absorberer stigende mængder kuldioxid hvert år, men denne stigning sker kun i de skove, der er aktivt forvaltet
Mange har før sourcet træ fra Rusland som er verdens største eksportør, men er pga. krigen nødt til at source det fra andre steder.
Skovpriser er 30% højere end den langsigtede trend
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Man må formodes i fremtiden at der vil være et mindre forbrug af tryksager og dermed mindre efterspørgsel efter visse papirtyper.
Cyklisk og er ramt af opbremsning i byggeriet.
Tilladelsesansøgningsprocesser i forbindelse med ekstra vindkraft er i øjeblikket langvarige og uforudsigelige.
-----------------------------------------------
Holdning
Mange aktiver og meget lidt gæld.
Min våde drøm på miljøets vegne er stadig skovdrift tilsat carbon capture der betyder netto minus.
En meget veldrevet forretning der passer fint ind i porteføljen.
Prissætningsmæssigt ligger vi over hvad jeg vil betale på nuværende tidspunkt.
Ingen position
Også en aktie jeg holder øje med. P/E er ikke vanvittig høj, men p/s er måske lidt til den høje side... Har også Rottneros indefor næsten samme område, og den er jeg meget fint tilfreds med - både kursudvikl og udbytte
