Dagens aktie er Weyerhaeuser Company
-----------------------------------------------
Weyerhaeuser er den største private skovejer i Nordamerika og ejer et skovareal i USA på størrelse med Danmark, hvor man så har en række komplementerende virksomheder.
Forvalter millioner af hektar skove på en kontinuerlig og fuldt ud bæredygtig cyklus.
11 millioner acres ejet i USA og 14 millioner acres licenseret i Canada.
Planter mellem 130-150 mio. træer årligt, og genplanter 100% af det fældede samtidigt med at det er 100% certificeret.
#1-positionen i justeret EBITDA pr. acre
Ud over at sælge træ foretager man også køb og salg af sin jordportefølje for at optimere sin beholdning.
Kunderne hører primært til i byggebranchen.
En af Nordamerikas største lavprisproducenter af træprodukter.
35 produktionsfaciliteter i hele Nordamerika
Porteføljen er delt op i
* Timberlands
* Ejendom, Energi & Naturressourcer
* Træprodukter
Timberlands omsætningen er fordelt på 53% tredje part US, 25% eksport, 23% egne savværker
Savtømmer udgør cirka 90% af høstvolumen.
Har tænkt sig at investere USD 740 mio. i yderligere vækst i Timberlands indtil 2025.
Ledelsen sigter mod en 75-80% udbetaling af pengestrømme med et basisudbytte og derefter særlige udbytter og/eller tilbagekøb
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 33,94
Market Cap: 24.776B
P/E: 39,01
Forward P/E: 29,01
P/S: 3,21
P/B: 2,42
Enterprise value: 29.303B
Profit margin: 8,17%
Operating margin : 17,36%
ROE: 5,99%
ROA: 3,94%
Indtjeningsvækst kvartal: -22,00%
Omsætningsvækst kvartal: -11,20%
Udbytte: 2,38%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Man kan se ind i bedre margins fra CO2 kreditter og miljøprogrammer i fremtiden.
Plantning af over 100 millioner træer om året - og lagring af kulstof i træplanker er Skove absorberer stigende mængder kuldioxid hvert år, men denne stigning sker kun i de skove, der er aktivt forvaltet
Aktiver af reelle fysiske aktiver i form af skov giver visse defensive kvaliteter.
Fornuftig finansiel position, hvor man ikke har for stor gæld.
Har lavet 2 aftaler i forhold til Carbon Capture, som der for alvor kan være noget der driver sektoren da der er stor efterspørgsel efter netto-nul løsninger.
Diversificeret blanding af højkvalitetsprodukter.
God mulighed for CO2-investering.
Skovene og træprodukter binder millioner af tons CO2 årligt.
Stordriftsfordele gennem skala.
Integrerede produktion giver mulighed for at justere volumen og maksimere det samlede afkast.
Demografik udviklingen øger behovet for bygninger som langsigtet trend om end det økonomiske miljø bestemmer hastigheden.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Cyklisk
Høj prissætning.
Svækket eksportmarked, hvor især Asien ser skidt ud.
Timingen er skæv hvis man tror på at man er på vej ind i recession
Havde I 2021-2022 fordel af højere tømmerpriser, der nu har normaliseret sig, hvilket har ført til at indtjeningen også er normaliseret.
Ramt af inflationen der har gjort at udgifterne er vokset
-----------------------------------------------
Holdning
Relevant firma til fremtiden, men prissætningen gør jeg ikke finder den attraktiv.
Den forventede udvikling i forretningen står ikke mål med de risiko fri renter vi har.
Ingen position
-----------------------------------------------
Weyerhaeuser er den største private skovejer i Nordamerika og ejer et skovareal i USA på størrelse med Danmark, hvor man så har en række komplementerende virksomheder.
Forvalter millioner af hektar skove på en kontinuerlig og fuldt ud bæredygtig cyklus.
11 millioner acres ejet i USA og 14 millioner acres licenseret i Canada.
Planter mellem 130-150 mio. træer årligt, og genplanter 100% af det fældede samtidigt med at det er 100% certificeret.
#1-positionen i justeret EBITDA pr. acre
Ud over at sælge træ foretager man også køb og salg af sin jordportefølje for at optimere sin beholdning.
Kunderne hører primært til i byggebranchen.
En af Nordamerikas største lavprisproducenter af træprodukter.
35 produktionsfaciliteter i hele Nordamerika
Porteføljen er delt op i
* Timberlands
* Ejendom, Energi & Naturressourcer
* Træprodukter
Timberlands omsætningen er fordelt på 53% tredje part US, 25% eksport, 23% egne savværker
Savtømmer udgør cirka 90% af høstvolumen.
Har tænkt sig at investere USD 740 mio. i yderligere vækst i Timberlands indtil 2025.
Ledelsen sigter mod en 75-80% udbetaling af pengestrømme med et basisudbytte og derefter særlige udbytter og/eller tilbagekøb
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 33,94
Market Cap: 24.776B
P/E: 39,01
Forward P/E: 29,01
P/S: 3,21
P/B: 2,42
Enterprise value: 29.303B
Profit margin: 8,17%
Operating margin : 17,36%
ROE: 5,99%
ROA: 3,94%
Indtjeningsvækst kvartal: -22,00%
Omsætningsvækst kvartal: -11,20%
Udbytte: 2,38%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Man kan se ind i bedre margins fra CO2 kreditter og miljøprogrammer i fremtiden.
Plantning af over 100 millioner træer om året - og lagring af kulstof i træplanker er Skove absorberer stigende mængder kuldioxid hvert år, men denne stigning sker kun i de skove, der er aktivt forvaltet
Aktiver af reelle fysiske aktiver i form af skov giver visse defensive kvaliteter.
Fornuftig finansiel position, hvor man ikke har for stor gæld.
Har lavet 2 aftaler i forhold til Carbon Capture, som der for alvor kan være noget der driver sektoren da der er stor efterspørgsel efter netto-nul løsninger.
Diversificeret blanding af højkvalitetsprodukter.
God mulighed for CO2-investering.
Skovene og træprodukter binder millioner af tons CO2 årligt.
Stordriftsfordele gennem skala.
Integrerede produktion giver mulighed for at justere volumen og maksimere det samlede afkast.
Demografik udviklingen øger behovet for bygninger som langsigtet trend om end det økonomiske miljø bestemmer hastigheden.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Cyklisk
Høj prissætning.
Svækket eksportmarked, hvor især Asien ser skidt ud.
Timingen er skæv hvis man tror på at man er på vej ind i recession
Havde I 2021-2022 fordel af højere tømmerpriser, der nu har normaliseret sig, hvilket har ført til at indtjeningen også er normaliseret.
Ramt af inflationen der har gjort at udgifterne er vokset
-----------------------------------------------
Holdning
Relevant firma til fremtiden, men prissætningen gør jeg ikke finder den attraktiv.
Den forventede udvikling i forretningen står ikke mål med de risiko fri renter vi har.
Ingen position
Et imponerende arbejde du udfører, for os alle sammen. Tak for det.
15/12 2023 13:34 dagensaktie.dk 7
117313 Mange tak. Det er ikke meget der bliver kommenteret på aktierne, så meget svært at vurdere om nogle reelt bruger det til noget.
Til hver en tid er der en lille gruppe af aktier, som så at sige er "i vælten" og som derfor ligesom opsuger næsten al opmærksomhed. De aktier skriver du ikke om. Det kan være en forklaring på manglende kommentarer.
Og så skriver du også om udenlandske aktier, hvor mit indtryk er, at mange småinvestorer her mest handler danske.
Og endelig så er der nok en tendens til at folk reagerer oftere, når der udtrykkes holdninger der næsten lover kursstigninger. I tilfældet weyerhaueuser taler du ligefrem om høj prissætning og at du ikke selv finder aktien attraktiv, hvilket nok ikke er den bedste invitation til en chat her og nu.
Men dine indlæg er meget informative og de har da fået mig til at følge og tage flere aktier ind på min liste...og tak for det.
Og så skriver du også om udenlandske aktier, hvor mit indtryk er, at mange småinvestorer her mest handler danske.
Og endelig så er der nok en tendens til at folk reagerer oftere, når der udtrykkes holdninger der næsten lover kursstigninger. I tilfældet weyerhaueuser taler du ligefrem om høj prissætning og at du ikke selv finder aktien attraktiv, hvilket nok ikke er den bedste invitation til en chat her og nu.
Men dine indlæg er meget informative og de har da fået mig til at følge og tage flere aktier ind på min liste...og tak for det.
Læser dem altid - men har ikke så dyb indsigt at jeg kan kommentere.
15/12 2023 18:49 Helge Larsen/PI-redaktør 7117321 Som 3kilofisk skriver. 
Dine indlæg læses af rigtig mange hver dag. Desværre er det er alt for få som husker, hvor vigtigt det er at like en god indsats. Det er ikke kun her på sitet. Det er generelt på mange andre sites.
Dine indlæg læses af rigtig mange hver dag. Desværre er det er alt for få som husker, hvor vigtigt det er at like en god indsats. Det er ikke kun her på sitet. Det er generelt på mange andre sites.
18/12 2023 12:41 TeamGarlic 1117358 Værdsætter dit meget store arbejde og forsøger at kommentere. Dine indlæg er meget inspirerende og jeg har taget et par aktier ind på observationslisten.
Og som Helge skriver : det er vigtigt at like og kommentere, hvis muligt. Ellers bliver alt noget tyndt sjask, hvor det bare suser forbi.
Og som Helge skriver : det er vigtigt at like og kommentere, hvis muligt. Ellers bliver alt noget tyndt sjask, hvor det bare suser forbi.
