Dagens aktie er Shoals Technologies Group Inc.
-----------------------------------------------
Shoals Technologies Group leverer løsninger og komponenter til elektrisk balance mellem systemer (EBOS) til solenergi, batterienergi og opladning af elektriske køretøjer i USA.
EBOS omfatter alle de elektriske komponenter mellem solpaneler, invertere, batterier og nettet.
Kabelsamlinger, inline-sikringer, afbrydere, trådløse overvågningssystemer, samledåser, overgangsskabe, splejsningsbokse og ledningsstyringsløsninger.
Det sælger sine produkter hovedsageligt til ingeniør-, indkøbs- og byggefirmaer, der bygger solenergiprojekter.
50% markedsandel.
Med 62+ GW under kontrakt i byggeri og drift er man den største EBOS-leverandør.
Har udviklet et plug-and-play-system til at strømline installationen og driften af solcelleanlæg således at man reducerer arbejds- og materialeomkostninger, samtidig med at energiproduktionen og systemets pålidelighed forbedres.
Ved at bruge push-forbindelser kan systemet installeres af almindelig arbejdskraft i stedet for elektrikere.
Proprietær overvågningsplatform der muliggør dataindsamling i realtid og analyse af systemets ydeevne og sundhed.
Shoals Technologies Group, Inc. og Brookfield Renewable har strategisk partnerskab for at lancere Charging-as-a-Service-løsning CaaS-løsning til EV-opladningsinfrastruktur
35 patenter på de vigtige forbindelses områder.
Strategiske fokus på innovative løsninger til EV-opladningsinfrastruktur
Opnået betydelig tillid og anerkendelse fra brancheledere.
835 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 13,18
Market Cap: 2.241B
P/E: 15,33
Forward P/E: 15,88
P/S: 4,95
P/B: 4,27
Enterprise value: 2.426B
Profit margin: 30,01%
Operating margin : 0,00%
ROE: 52,76%
ROA: 6,43%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 47,80%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
First-mover-fordele
Hypervækst med 50-60% vækst siden børsnotering.
Fokus på kvalitet og pålidelighed
Har åbnet ny produktionsfacilitet der har øget deres produktionskapacitet med 75%
Backlog steg med +34% i Q3 2023 y/y
Stærk vækst i international forretning, som nu tegner sig for mere end 10% af ordrebeholdningen og tildelte ordrer.
Solenergi forventes at overgå kul som den vigtigste energikilde i USA i 2027.
Mens andre aktører i sektoren har vist svaghed, har man stadig vist styrke.
Kommer fra en række bedre end ventet kvartalsrapporter.
Partnerskab med U.S. Department of the Air Force der implementerer Fuel by Shoals eMobility-løsningen
Electric Vehicle Charging-as-a-Service (EVCaaS) pilotprojekt
Lukrativ forretningsmodel med høj bruttomargin på 42
Q3 2023 var lidt af et blowout kvartal, med omsætning der steg +48% y/y og den justerede EBITDA steg med +81%
Hvert EBOS-system er skræddersyet til de specifikke projektkrav, hvilket nødvendiggør special kompetencer fra ingeniørerne for at sikre, at det fungerer optimalt
Det samlede EBOS-marked forventes at vokse med +28% CAGR over de kommende år.
Deres arkitektur kan reducere installationsomkostningerne betydeligt for kunderne.
Hvordan man kan opnå en markedsandel på 50% med så mange aktører er mig en gåde. Så kan man et eller andet unikt.
Producerer sine produkter i US
Løbende lovgivningsmæssige støtte til sektoren for vedvarende energi
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Det generelle solenergimarked er presset.
Stigende renter har bremset sektoren markant.
Garantisag omkring deres BLA-system der omhandler defekt materiale fra en af sine store leverandører Prysmian. Det vil tage adskillige kvartaler, før alle garantirelaterede udbedring og udgifter er overstået.
Faldet 50% seneste 6 måneder.
Man sælger en masse hardware til etablering, hvad sker der når anlæggene er opsat?
Hvis man ser på andre markeder, så vil hardware margins komme under pres med tiden.
Har behov for andre forretningsmodeller, der tilbyder tilbagevendende indtægtsstrømme med høje marginer.
Jeg er simpelt hen ikke klog nok på de tekniske løsninger, til at vurdere om der kan ligge en anden løsning fra en konkurrent lige for, eller hvor godt beskyttet man er af patenterne.
Sektor hvor jeg tidligere er blevet brændt af fordi indsigten ikke er stor nok.
Sagsøger også to firmaer for at producere kopier af deres patenterede BLA-systemer
Har spurgt en stor leverandør af solceller i DK, der ikke kendte til EBOS begrebet, hvilket overraskede mig og har sat i tanker om der er forskel på, hvordan de forskellige lande gør tingene.
-----------------------------------------------
Holdning
"Pick and Shovel" investering i solenergi sektoren. Meget bemærkelsesværdig spiller i solenergisektoren der åbenbart kan pisse i modvind.
Den ekspanderende international forretning kommer til at definere hvor stor en succes selskabet bliver.
Min største bekymring er hvad der sker når der er sat de anlæg op der giver mening. Mangler en abb. løsning af en eller anden art ud over overvågning til tilbagevendende indtægtsstrømme så holder investeringen lav.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab, dog kun en lille starter position på 1.08% for at blive klogere på sektoren.
-----------------------------------------------
Shoals Technologies Group leverer løsninger og komponenter til elektrisk balance mellem systemer (EBOS) til solenergi, batterienergi og opladning af elektriske køretøjer i USA.
EBOS omfatter alle de elektriske komponenter mellem solpaneler, invertere, batterier og nettet.
Kabelsamlinger, inline-sikringer, afbrydere, trådløse overvågningssystemer, samledåser, overgangsskabe, splejsningsbokse og ledningsstyringsløsninger.
Det sælger sine produkter hovedsageligt til ingeniør-, indkøbs- og byggefirmaer, der bygger solenergiprojekter.
50% markedsandel.
Med 62+ GW under kontrakt i byggeri og drift er man den største EBOS-leverandør.
Har udviklet et plug-and-play-system til at strømline installationen og driften af solcelleanlæg således at man reducerer arbejds- og materialeomkostninger, samtidig med at energiproduktionen og systemets pålidelighed forbedres.
Ved at bruge push-forbindelser kan systemet installeres af almindelig arbejdskraft i stedet for elektrikere.
Proprietær overvågningsplatform der muliggør dataindsamling i realtid og analyse af systemets ydeevne og sundhed.
Shoals Technologies Group, Inc. og Brookfield Renewable har strategisk partnerskab for at lancere Charging-as-a-Service-løsning CaaS-løsning til EV-opladningsinfrastruktur
35 patenter på de vigtige forbindelses områder.
Strategiske fokus på innovative løsninger til EV-opladningsinfrastruktur
Opnået betydelig tillid og anerkendelse fra brancheledere.
835 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 13,18
Market Cap: 2.241B
P/E: 15,33
Forward P/E: 15,88
P/S: 4,95
P/B: 4,27
Enterprise value: 2.426B
Profit margin: 30,01%
Operating margin : 0,00%
ROE: 52,76%
ROA: 6,43%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 47,80%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
First-mover-fordele
Hypervækst med 50-60% vækst siden børsnotering.
Fokus på kvalitet og pålidelighed
Har åbnet ny produktionsfacilitet der har øget deres produktionskapacitet med 75%
Backlog steg med +34% i Q3 2023 y/y
Stærk vækst i international forretning, som nu tegner sig for mere end 10% af ordrebeholdningen og tildelte ordrer.
Solenergi forventes at overgå kul som den vigtigste energikilde i USA i 2027.
Mens andre aktører i sektoren har vist svaghed, har man stadig vist styrke.
Kommer fra en række bedre end ventet kvartalsrapporter.
Partnerskab med U.S. Department of the Air Force der implementerer Fuel by Shoals eMobility-løsningen
Electric Vehicle Charging-as-a-Service (EVCaaS) pilotprojekt
Lukrativ forretningsmodel med høj bruttomargin på 42
Q3 2023 var lidt af et blowout kvartal, med omsætning der steg +48% y/y og den justerede EBITDA steg med +81%
Hvert EBOS-system er skræddersyet til de specifikke projektkrav, hvilket nødvendiggør special kompetencer fra ingeniørerne for at sikre, at det fungerer optimalt
Det samlede EBOS-marked forventes at vokse med +28% CAGR over de kommende år.
Deres arkitektur kan reducere installationsomkostningerne betydeligt for kunderne.
Hvordan man kan opnå en markedsandel på 50% med så mange aktører er mig en gåde. Så kan man et eller andet unikt.
Producerer sine produkter i US
Løbende lovgivningsmæssige støtte til sektoren for vedvarende energi
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Det generelle solenergimarked er presset.
Stigende renter har bremset sektoren markant.
Garantisag omkring deres BLA-system der omhandler defekt materiale fra en af sine store leverandører Prysmian. Det vil tage adskillige kvartaler, før alle garantirelaterede udbedring og udgifter er overstået.
Faldet 50% seneste 6 måneder.
Man sælger en masse hardware til etablering, hvad sker der når anlæggene er opsat?
Hvis man ser på andre markeder, så vil hardware margins komme under pres med tiden.
Har behov for andre forretningsmodeller, der tilbyder tilbagevendende indtægtsstrømme med høje marginer.
Jeg er simpelt hen ikke klog nok på de tekniske løsninger, til at vurdere om der kan ligge en anden løsning fra en konkurrent lige for, eller hvor godt beskyttet man er af patenterne.
Sektor hvor jeg tidligere er blevet brændt af fordi indsigten ikke er stor nok.
Sagsøger også to firmaer for at producere kopier af deres patenterede BLA-systemer
Har spurgt en stor leverandør af solceller i DK, der ikke kendte til EBOS begrebet, hvilket overraskede mig og har sat i tanker om der er forskel på, hvordan de forskellige lande gør tingene.
-----------------------------------------------
Holdning
"Pick and Shovel" investering i solenergi sektoren. Meget bemærkelsesværdig spiller i solenergisektoren der åbenbart kan pisse i modvind.
Den ekspanderende international forretning kommer til at definere hvor stor en succes selskabet bliver.
Min største bekymring er hvad der sker når der er sat de anlæg op der giver mening. Mangler en abb. løsning af en eller anden art ud over overvågning til tilbagevendende indtægtsstrømme så holder investeringen lav.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab, dog kun en lille starter position på 1.08% for at blive klogere på sektoren.
