Dagens aktie er VTEX
-----------------------------------------------
VTEX leverer en SaaS digital handelsplatform til globale brands virksomhedsbrands og detailhandlere.
Mulige for at integrere og administrere ordrer på tværs af kanaler.
En samlet platform for hele kundens B2C, B2B, markedsplads og omnichannel-drift.
Ecosystem med Systemintegratorer, Markedsplads, Betaling, Forsendelse, Bedrageri og låne håndtering, POS, Omnichannel, Search, Markedsføring, Automatisering
Aktiviteter i Brasilien, Argentina, Chile, Colombia, Frankrig, Italien, Mexico, Peru, Portugal, Rumænien, Spanien, Storbritannien og USA.
Er en af de førende indenfor e-handel i Latinamerika og det er i kraft at dette at man er relevant for kunderne.
3.400 online butikker fordelt på 38 lande.
Anvendes af store globale brands som Adidas, Sony, Samsung, Walmart, Coca-Cola og Nestlé
2.600+ kunder
Kunderne faktureres et fast gebyr hver måned, samt en %del af GMV.
Størstedelen af indtægterne kommer fra transaktionsbaserede gebyrer3.000+ integrerede løsninger
1.000+ systemintegratorer
300+ markedspladser
150+ betalingsløsninger
90+ logistikvirksomheder
1.349 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 8,19
Market Cap: 1.538B
P/E: 0,00
Forward P/E: 163,80
P/S: 8,26
P/B: 6,17
Enterprise value: 1.304B
Profit margin: -9,25%
Operating margin : 0,00%
ROE: -6,58%
ROA: -4,20%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 30,60%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Massivt TAM
Flere muligheder for at vækste ved at få nye kunder, vokse GMV med eksisterende kunder, geografisk udvidelse og udvidelser i økosystemet.
Gældsfri, hvilket giver råderum.
Moderne arkitektur bygget på AWS cloud-infrastruktur med indbygget redundans og elastisk skalerbarhed
Reducer vedligeholdelsesomkostningerne
85% af ARR kommer fra Enterprise kunder
E-handel accelererer globalt
Virksomhederne er tvunget til vælge imellem dyb tilpasning eller hastighed til markedet
Omfattende mængde af moduler, sikrer at man out-of-the-box løsninger, kan nå hurtigt i markedet.
Omsætningen er spredt over en lang række kunder, så det ikke er for fokuseret på få store kunder.
Diversificeret indtægtsmix med flere verticaler og brancher
Man viser de karakteristika man ønsker sig fra en platformsforretning, hvor driftsomkostninger i forhold til omsætningen er faldene.
API-first tilgang sikrer gode integrationsmuligheder.
Som facilitator portal, har mange ikke mange penge bundet op.
90 % af LATAM detailhandel transaktioner i 2022 blev udført offline, denne tildens vil helt sikkert ændre sig og dermed give store mulighederne for at vokse sammen med kunderne i det region.
E-handel i LATAM forventes at vokse CAGR +22% frem mod 2026.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Underskudsforretning.
Der er utroligt mange aktører med lignende ydelser.
Forretningen kræver stor skala før man for alvor kan blive profitable.
Man har mange store brands tilkoblet, men ofte er det en meget minimal del af deres forretning der kører over platformen.
Er ikke så vild med altid at sidde at kigge på Non-GAAP tal.
Kan ikke se hvad det unikke er i platformen, eller hvad deres voldgrav skulle være.
-----------------------------------------------
Holdning
Må snart melde pas på den sektor. Har efterhånden kigget på så mange lignende selskaber og jeg må konstatere at jeg ikke kan skille skidt fra kanel.
Ser ingen grund til at forsætte med at følge selskabet aktivt.
Ingen position
-----------------------------------------------
VTEX leverer en SaaS digital handelsplatform til globale brands virksomhedsbrands og detailhandlere.
Mulige for at integrere og administrere ordrer på tværs af kanaler.
En samlet platform for hele kundens B2C, B2B, markedsplads og omnichannel-drift.
Ecosystem med Systemintegratorer, Markedsplads, Betaling, Forsendelse, Bedrageri og låne håndtering, POS, Omnichannel, Search, Markedsføring, Automatisering
Aktiviteter i Brasilien, Argentina, Chile, Colombia, Frankrig, Italien, Mexico, Peru, Portugal, Rumænien, Spanien, Storbritannien og USA.
Er en af de førende indenfor e-handel i Latinamerika og det er i kraft at dette at man er relevant for kunderne.
3.400 online butikker fordelt på 38 lande.
Anvendes af store globale brands som Adidas, Sony, Samsung, Walmart, Coca-Cola og Nestlé
2.600+ kunder
Kunderne faktureres et fast gebyr hver måned, samt en %del af GMV.
Størstedelen af indtægterne kommer fra transaktionsbaserede gebyrer3.000+ integrerede løsninger
1.000+ systemintegratorer
300+ markedspladser
150+ betalingsløsninger
90+ logistikvirksomheder
1.349 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 8,19
Market Cap: 1.538B
P/E: 0,00
Forward P/E: 163,80
P/S: 8,26
P/B: 6,17
Enterprise value: 1.304B
Profit margin: -9,25%
Operating margin : 0,00%
ROE: -6,58%
ROA: -4,20%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 30,60%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Massivt TAM
Flere muligheder for at vækste ved at få nye kunder, vokse GMV med eksisterende kunder, geografisk udvidelse og udvidelser i økosystemet.
Gældsfri, hvilket giver råderum.
Moderne arkitektur bygget på AWS cloud-infrastruktur med indbygget redundans og elastisk skalerbarhed
Reducer vedligeholdelsesomkostningerne
85% af ARR kommer fra Enterprise kunder
E-handel accelererer globalt
Virksomhederne er tvunget til vælge imellem dyb tilpasning eller hastighed til markedet
Omfattende mængde af moduler, sikrer at man out-of-the-box løsninger, kan nå hurtigt i markedet.
Omsætningen er spredt over en lang række kunder, så det ikke er for fokuseret på få store kunder.
Diversificeret indtægtsmix med flere verticaler og brancher
Man viser de karakteristika man ønsker sig fra en platformsforretning, hvor driftsomkostninger i forhold til omsætningen er faldene.
API-first tilgang sikrer gode integrationsmuligheder.
Som facilitator portal, har mange ikke mange penge bundet op.
90 % af LATAM detailhandel transaktioner i 2022 blev udført offline, denne tildens vil helt sikkert ændre sig og dermed give store mulighederne for at vokse sammen med kunderne i det region.
E-handel i LATAM forventes at vokse CAGR +22% frem mod 2026.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Underskudsforretning.
Der er utroligt mange aktører med lignende ydelser.
Forretningen kræver stor skala før man for alvor kan blive profitable.
Man har mange store brands tilkoblet, men ofte er det en meget minimal del af deres forretning der kører over platformen.
Er ikke så vild med altid at sidde at kigge på Non-GAAP tal.
Kan ikke se hvad det unikke er i platformen, eller hvad deres voldgrav skulle være.
-----------------------------------------------
Holdning
Må snart melde pas på den sektor. Har efterhånden kigget på så mange lignende selskaber og jeg må konstatere at jeg ikke kan skille skidt fra kanel.
Ser ingen grund til at forsætte med at følge selskabet aktivt.
Ingen position
