Dagens aktie er Eli Lilly
-----------------------------------------------
Eli Lilly er verdensomspændende medicinalvirksomhed
Man har en bred pallette af medikamenter, men de primære områder ligger inden for diabetes, fedme, kræft, psoriasis og knogleskørhed.
Bred pipeline hvor man har 4 midler til regulativ gennemgang, 22 fase 3 forsøg, 21 fase 2 forsøg, 24 fase 1 forsøg så omfangsrig pipeline til fremtiden.
Udgifter til forskning og udvikling udgør 26% af omsætningen.
10 af de nye lægemidler man har lanceret siden 2014 - tegner sig for 70% af omsætningen.
Forsknings- og udviklingsfaciliteter i 7 lande
Fabrikationsanlæg i 7 lande
Produkter markedsføres i 110 lande
9.800 ansatte er beskæftiget med forskning og udvikling
41.000+ ansatte.
Kommer med Q4 2023 rapport 6. februar 2024.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 644,98
Market Cap: 612.284B
P/E: 116,21
Forward P/E: 51,89
P/S: 19,09
P/B: 51,69
Enterprise value: 597.848B
Profit margin: 15,55%
Operating margin : 0,00%
ROE: 46,46%
ROA: 11,63%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 36,80%
Udbytte: 0,81%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Mounjaro (tirzepatide) GLP-1 der er endnu mere effektiv mod fedme end Novos middel Wegovy (semaglutide) og Patienter har mistet mellem 15-20% af deres kropsvægt over 72 uger
Fedme-epidemi behandling kan blive større end deres nuværende cashcow på insulin markedet. Fedme er forbundet med 1 ud af 5 voksne dødsfald i USA.
Trulicity er et andet GLP-1 lægemiddel til type 2 diabetes. Det tegner sig i øjeblikket for tæt på 25% af det totale salg, hvilket repræsenterer virksomhedens bedst sælgende lægemiddel.
Zepbound hedder produktet mod fedme, som modtog FDA-godkendelse i begyndelsen af november 2023.
Zepbound forventes sammen med Mounjaro at være et af de hurtigst voksende lægemidler i porteføjen.
Ud over disse, så arbejder man også på Orforglipron og Retatrutide som ligeledes er GLP-1-lægemidler
Attraktive margins
Donanemab i fase 3 der sænkede betydeligt kognitivt og funktionelt fald i fase 3-undersøgelse af tidlig Alzheimers sygdom. Det er potentielt en mega blockbuster.
Diversificeret portefølje inden for højvækst gør det mindre sandsynligt at man igen ender med en patentklippe
LillyDirect, et websted, der tilbyder adgang til telesundhed og hjemlevering af lægemidler til sygdomme som fedme og diabetes. D2C indenfor receptpligtig medicin er uhørt, og kan fuldstændig kan forandre og udvide værdikæden.
8 år siden der kom 95% af salget fra ældre stoffer, hvor man siden har skiftet strategi og fået skiftet produktkataloget
Indtægtskoncentration fra diabetes-/fedmelægemiddelsegmentet er for mig mere en styrke, end en risiko, fordi jeg forventer markedet stadig vil eksplodere.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Meget højt prissat, hvor meget positivets allerede er indregnet. Som prissat til perfektion er der større risikoen end belønningen i sigte.
Mounjaro var forsinket, og der er ingen tvivl om Novo har firstmover fordele, hvor der er skabt pull efterspørgsel.
GLP-1 markedet er gigantisk og margins er store, hvilket betyder der vil komme en lang række af præparater der vil have del af det.
Covid-19 omsætningen er væk.
Steget +89% på et år.
Trulicity har patentudløb i USA i 2027 og 2029 i EU og Japan. Det er ikke bare en fodnote som deres bedst sælgende middel.
Konflikt mellem at man som mennesker tænker på sin sundhed gennem et helt liv, hvor sundhedsforsikringsselskaberne har kunderne i en kortere periode, hvorfor der kan være tvist i forhold til tilskud.
Selskabet kursudvikling har outperformet resten af sektoren, kan det blive ved ?
Vægttabspræparat i form af en pille vil være foretrukket hos forbrugerne.
En stor pipeline kræver stor funding.
-----------------------------------------------
Holdning
Et sikkert valg til porteføljen som sammen med Novo er mine 2 valg i en boomende fedme sektor.
Forventer faktisk at vi vil begynde at se GLP-1 midler mod en lang række af andre sygedomme. Tror af fremkomsten af GLP-1 medicin er ved at omforme den farmaceutiske industri.
Jeg forventer også om et årti at den udgør en væsentlig del af min portefølje.
Kan ikke retfærdigøre den nuværende prissætning og har droslet positionen lidt ned for nyligt.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab der fylder 3.83% af porteføljen.
Min plan er at holde 10% af porteføljen langsigtet i fedme sektoren.
-----------------------------------------------
Eli Lilly er verdensomspændende medicinalvirksomhed
Man har en bred pallette af medikamenter, men de primære områder ligger inden for diabetes, fedme, kræft, psoriasis og knogleskørhed.
Bred pipeline hvor man har 4 midler til regulativ gennemgang, 22 fase 3 forsøg, 21 fase 2 forsøg, 24 fase 1 forsøg så omfangsrig pipeline til fremtiden.
Udgifter til forskning og udvikling udgør 26% af omsætningen.
10 af de nye lægemidler man har lanceret siden 2014 - tegner sig for 70% af omsætningen.
Forsknings- og udviklingsfaciliteter i 7 lande
Fabrikationsanlæg i 7 lande
Produkter markedsføres i 110 lande
9.800 ansatte er beskæftiget med forskning og udvikling
41.000+ ansatte.
Kommer med Q4 2023 rapport 6. februar 2024.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 644,98
Market Cap: 612.284B
P/E: 116,21
Forward P/E: 51,89
P/S: 19,09
P/B: 51,69
Enterprise value: 597.848B
Profit margin: 15,55%
Operating margin : 0,00%
ROE: 46,46%
ROA: 11,63%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 36,80%
Udbytte: 0,81%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Mounjaro (tirzepatide) GLP-1 der er endnu mere effektiv mod fedme end Novos middel Wegovy (semaglutide) og Patienter har mistet mellem 15-20% af deres kropsvægt over 72 uger
Fedme-epidemi behandling kan blive større end deres nuværende cashcow på insulin markedet. Fedme er forbundet med 1 ud af 5 voksne dødsfald i USA.
Trulicity er et andet GLP-1 lægemiddel til type 2 diabetes. Det tegner sig i øjeblikket for tæt på 25% af det totale salg, hvilket repræsenterer virksomhedens bedst sælgende lægemiddel.
Zepbound hedder produktet mod fedme, som modtog FDA-godkendelse i begyndelsen af november 2023.
Zepbound forventes sammen med Mounjaro at være et af de hurtigst voksende lægemidler i porteføjen.
Ud over disse, så arbejder man også på Orforglipron og Retatrutide som ligeledes er GLP-1-lægemidler
Attraktive margins
Donanemab i fase 3 der sænkede betydeligt kognitivt og funktionelt fald i fase 3-undersøgelse af tidlig Alzheimers sygdom. Det er potentielt en mega blockbuster.
Diversificeret portefølje inden for højvækst gør det mindre sandsynligt at man igen ender med en patentklippe
LillyDirect, et websted, der tilbyder adgang til telesundhed og hjemlevering af lægemidler til sygdomme som fedme og diabetes. D2C indenfor receptpligtig medicin er uhørt, og kan fuldstændig kan forandre og udvide værdikæden.
8 år siden der kom 95% af salget fra ældre stoffer, hvor man siden har skiftet strategi og fået skiftet produktkataloget
Indtægtskoncentration fra diabetes-/fedmelægemiddelsegmentet er for mig mere en styrke, end en risiko, fordi jeg forventer markedet stadig vil eksplodere.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Meget højt prissat, hvor meget positivets allerede er indregnet. Som prissat til perfektion er der større risikoen end belønningen i sigte.
Mounjaro var forsinket, og der er ingen tvivl om Novo har firstmover fordele, hvor der er skabt pull efterspørgsel.
GLP-1 markedet er gigantisk og margins er store, hvilket betyder der vil komme en lang række af præparater der vil have del af det.
Covid-19 omsætningen er væk.
Steget +89% på et år.
Trulicity har patentudløb i USA i 2027 og 2029 i EU og Japan. Det er ikke bare en fodnote som deres bedst sælgende middel.
Konflikt mellem at man som mennesker tænker på sin sundhed gennem et helt liv, hvor sundhedsforsikringsselskaberne har kunderne i en kortere periode, hvorfor der kan være tvist i forhold til tilskud.
Selskabet kursudvikling har outperformet resten af sektoren, kan det blive ved ?
Vægttabspræparat i form af en pille vil være foretrukket hos forbrugerne.
En stor pipeline kræver stor funding.
-----------------------------------------------
Holdning
Et sikkert valg til porteføljen som sammen med Novo er mine 2 valg i en boomende fedme sektor.
Forventer faktisk at vi vil begynde at se GLP-1 midler mod en lang række af andre sygedomme. Tror af fremkomsten af GLP-1 medicin er ved at omforme den farmaceutiske industri.
Jeg forventer også om et årti at den udgør en væsentlig del af min portefølje.
Kan ikke retfærdigøre den nuværende prissætning og har droslet positionen lidt ned for nyligt.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab der fylder 3.83% af porteføljen.
Min plan er at holde 10% af porteføljen langsigtet i fedme sektoren.
