Teslas pris-target er skudt helt forkert!

118415 Markettimer 31/1 2024 14:07

Hej alle,
Som jeg lovede i videoen i går, så har jeg gennemgået ARK-invests investeringscase omkring Tesla og ikke mindst deres target på $1400-2500 ved udgangen af 2027.

Det viser sig, at dette target (som bliver gentaget af en masse analytikere, heriblandt flere danske) baserer sig hårdt på følgende præmisser:

- Tesla skal 5-10x deres bilsalg de næste 4 år
- 100% selvkørende biler skal være fuldt funktionsdygtige og myndighedsgodkendte ved udgangen af 2027
- Tesla skal have en fuldt funktionsdygtig Robotaxi
- Tesla skal være vinderen på dette marked og have næsten 100% markedsandel
- Tesla skal slå alle andre taxier m.m. af banen indenfor 4 år
- Teslas marginer skal eksplodere til 2-3x (de falder lige pt.)
Sker ovenstående (og en masse andre positive faktorer) ikke, så er de $1400 som bearcase fuldstændig urealistisk.

Hvad tænker du? Se mine tanker her.

31/1 2024 14:14 3kilofisk 8

118417

Tesla har haft let ved at holde de etablerede gamle fabrikker stangen. Men nu er det slut med nærmest at få hele markedet foræret. Nu kommer kineserne, stærk og målrettet, og de kommer nok til at slæbe de etablerede fabrikker med sig, og den tsunami af pres vil Tesla ikke være i stand til at modstå. De kommer til at afgive væsentlige markedsandele

1/2 2024 10:50 Markettimer 7

118451

Det er jeg utrolig enig i. Der er ingen tvivl om, at Tesla stadig har nogle fordele. Men når man har 50 konkurrenter, der jager en som gale, så kan en biks som Tesla ikke holde dem væk for evigt.

1/2 2024 10:19 StockBull 3

118447

Tesla er ikke en bil fabrikant som alle de andre bil fabrikanter. Tesla er big tech og AI i samme katagori som Mag7. Men enig i kurs 1400-2500 nok er en tand for højt. 1000-1500 er nok mere realistisk.

1/2 2024 10:23 3kilofisk 4

118448

Dem der køber en Tesla, de køber den ikke fordi de har et behov for tech eller ai. De køber den fordi de har brug for at blive transporteret, dvs fordi de har brug for en bil. Så Tesla er "bare" en bilfabrikant.

1/2 2024 10:49 StockBull 4

118450

Prøv nu at læs op på casen. EV er kun 1 ud af 4 forretningsområder.

The four technology adoption S-curves for Tesla:
1st - EVs
2nd - FSD/Robotaxi
3rd - Energy
4th - AI Robots

3 og 4 bliver de største. EV er bare en krumme af hele kagen.

1/2 2024 10:53 Markettimer 4

118453

Det ændrer ikke på at en bear case på $1400 ved udgangen af 2027 vil kræve fuldstændigt vanvittige vækstrater. Musk sagde selv forleden, at væksten var vigende. Jeg tror at Tesla muligvis kan være i $1400 om 10-15 år med stille og rolig vækst.
Og tro mig, jeg har læst meget op på casen, og den holder ikke. Ikke med ARKK's target i hvert fald.

2/2 2024 08:19 koden 3

118471

Det MUSK talte om var vel autodelen?
Jeg synes selv Tesla er for højt prissat.

Men det er ud fra, at det de beviseligt kan nu, er at lave og sælge biler.
Her bliver konkurrencen hård.

Men de sælger også batterier og ejer ladestationer. StockBulls pkt. 3

Pkt. 2 og 4 er mere floffy og et stykke ude i fremtiden. FSD er i min optik ikke noget jeg får glæde af i min bil tid. (har haft Teslabil i 8 år).

1/2 2024 10:59 3kilofisk 5

118454

Det er jeg klar over. Og måske jeg ændrer mening engang, men der er vi slet ikke endnu

5/2 2024 06:27 StockBull 2

118522

Hvis du venter til alle forstår casen og hver eneste taxachaffør ejer Tesla aktier er det for sent at få de x20-x30 som Rod Baron snakker om i de sidte nye indlæg. Der kommer hele tiden nyt forretningsområder i Tesla og de fleste forstår dem først når det er forsent, at opnå x10 eller mere. Derfor kan det betale sig at dryp købe Tesla. Hvis alle forstår en business case vil det være for sent, at komme med ombord og opnå +x10. Men fair nok. Nogle er til obligationer andre value shares og andre til high-risk growth cases. Jeg tror mange begår den fejl at lede efter noget som er meget billigt og som så kan stige i pris. I dag er markedet meget effektivt og det allermeste er prissat korrekt. Hvis noget er billigt er der en grund til det. Derfor er det sikkert bedre at købe aktier i optrend og beholde dem et stykke tid og så skifte til nye aktier i ny optrend. Ja Tesla høre til i den dyre ende men den har faktisk tidligere været over PE200 og dem som købte til PE200 for 10 år siden har virklig scoret kassen. Som Ron Baron siger er det nemmere at gå fra 2 mil EV 20 mil end fra 0 til 2 mil hvor vi er nu. Så derfor kan PE70 sikkert ende med at blive en fin forretning.

1/2 2024 10:52 Markettimer 4

118452

Hvis du kigger på mine udregninger, så vil en pris på 1400 usd for Tesla ved udgangen af 2027 (som ARK har som bear target) kræve 100-200% vækst i EPS uden et fald i PE værdi. 1500 vil nok være mere realistisk om 10-15 år med jævn og rolig vækst. Hvis du lytter til alle de analytikere, der har kommenteret på sidste earnings call og Musks syn på fremtiden, så er der cirka 0% sandsynlighed for en kurs på 1400 om 3-4 år.

1/2 2024 11:07 StockBull 4

118455

Synes det er svært, at vurdere i disse AI tider. Tesla kan få nogle gennembrud i løbet af kommende 24 mdr som vil ændre casen væsentligt. Gennembrud som ingen havde forventet. Big Tech og AI rykker med en helt anden hastighed nu end for bare 1 år siden. Baseret på hvad vi ved her og nu lyder 1400 helt hen i skoven men tror alligevel Catie Woods har fat i noget med hendes Monte Carlo model. Ark har over 10% i Tesla så de må tro på modellen til en vis grad. Solgte mine Tesla i 255 men forventer at genkøbe i nærmeste fremtid. Bliver dog ikke 10% og heller ikke p.g.a Catie Woods. Kan 200usd blive til 1400 på 10 år er det fint nok for mig og går det hurtigere er det bare ekstra crem.