Dagens aktie er Celestica Inc
-----------------------------------------------
Celestica Inc. er en canadisk multinational virksomhed, der beskæftiger sig med design, fremstilling, hardwareplatform og levering af elektroniske fremstillingstjenester (EMS).
End-to-end produktlivscyklusløsninger der understøtter de mest komplekse produkter på tværs af flere markeder, herunder kommunikation, virksomhed, rumfart og forsvar, intelligent energi, sundhedsteknologi, industri- og kapitaludstyr.
Førende inden for design-, fremstillings- og forsyningskædeløsninger med høj pålidelighed.
2 hovedsegmenter
* Advanced Technology Solutions ("ATS")
* Connectivity & Cloud Solutions ("CCS").
Celestica Operating System (COS) er kernen i forretningen.
ATS-segmentet omfatter markante kunder som Applied Materials, Inc., Honeywell Inc., Lam Research og Raytheon Company
Teams på tværs af Nordamerika, Europa og Asien
50 Lokationer i 15 lande.
100+ kunder
100% af strategiske kunder vurderer dem som nummer #1 eller #2 udbyder
26.000+ ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 40,43
Market Cap: 4.818B
P/E: 19,92
Forward P/E: 12,67
P/S: 0,61
P/B: 2,72
Enterprise value: 5.224B
Profit margin: 3,07%
Operating margin : 0,00%
Gæld/egenkapital : 44,26%
ROE: 14,20%
ROA: 4,30%
Indtjeningsvækst kvartal: 101,90%
Omsætningsvækst kvartal: 4,80%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Kommer fra en række af bedre end ventede kvartalsrapporter.
Underleverandør til mange spændende sektorer og megatrends.
Er meget integreret i deres kunders processer.
Vokset CAGR +15% de seneste 5 år.
Jagter 10+% årlig vækst på lang sigt.
Vækst i Lifecycle Solutions-porteføljen muliggør øget
diversificering og større eksponering til markeder med mere tættere
kunderelationer, højere vækstprofiler og øgede marginer
Certificeret AS9100-J (space) fremstilling
Automationsekspertise driver markedsledende effektivitet og kvalitet
FDA-registrerede og ISO 13485-certificerede produktionssteder
Eksponeret mod semiconductor sektoren hvor man samler stort
wafer fabrikations udstyr
Eksponeret mod datacentre, hvor man har en robust designproces - 500+ ingeniører og 250+ patenter, hvor man leverer løsningen indenfor network, storage og compute.
Forbedringer i lagerdage der er gået fra 115 dage til 104 dage.
Udsigterne for 1. kvartal 2024 indikerer en potentiel vækst på +60 % i EPS
Ambitiøse investeringsplaner for kapacitetsudvidelse i Thailand og Malaysia
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Der har været lageropbygning hos kunderne der gør at man nu reducerer lagrene i stedet, der fjerner efterspørgsel.
Cyklisk
Steget 57% på 3 måneder.
Lavmargin forretning.
Handler til væsentlige højere multipler end de Europæiske EMS partnere.
Måtte indgå forlig i 2015 fordi man havde vildledt aktinærene omkring deres økonomiske helbred og omstruktureringsomkostninger.
Man er meget afhængig af aftaler med de store kunder. 1 global hyperscaler kunde stod i FY23 for 22% af omsætningen.
-----------------------------------------------
Holdning
"Pick & Shovel" investering ind i flere megatrends.
Har de rigtige certificeringer i forhold til at lave udstyr til så vigtige sektorer som medicin og forsvar.
Connectivity & Cloud Solutions ("CCS") der har eksponering mod datacentre kommer til at drive væksten.
Ingen position
-----------------------------------------------
Celestica Inc. er en canadisk multinational virksomhed, der beskæftiger sig med design, fremstilling, hardwareplatform og levering af elektroniske fremstillingstjenester (EMS).
End-to-end produktlivscyklusløsninger der understøtter de mest komplekse produkter på tværs af flere markeder, herunder kommunikation, virksomhed, rumfart og forsvar, intelligent energi, sundhedsteknologi, industri- og kapitaludstyr.
Førende inden for design-, fremstillings- og forsyningskædeløsninger med høj pålidelighed.
2 hovedsegmenter
* Advanced Technology Solutions ("ATS")
* Connectivity & Cloud Solutions ("CCS").
Celestica Operating System (COS) er kernen i forretningen.
ATS-segmentet omfatter markante kunder som Applied Materials, Inc., Honeywell Inc., Lam Research og Raytheon Company
Teams på tværs af Nordamerika, Europa og Asien
50 Lokationer i 15 lande.
100+ kunder
100% af strategiske kunder vurderer dem som nummer #1 eller #2 udbyder
26.000+ ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 40,43
Market Cap: 4.818B
P/E: 19,92
Forward P/E: 12,67
P/S: 0,61
P/B: 2,72
Enterprise value: 5.224B
Profit margin: 3,07%
Operating margin : 0,00%
Gæld/egenkapital : 44,26%
ROE: 14,20%
ROA: 4,30%
Indtjeningsvækst kvartal: 101,90%
Omsætningsvækst kvartal: 4,80%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Kommer fra en række af bedre end ventede kvartalsrapporter.
Underleverandør til mange spændende sektorer og megatrends.
Er meget integreret i deres kunders processer.
Vokset CAGR +15% de seneste 5 år.
Jagter 10+% årlig vækst på lang sigt.
Vækst i Lifecycle Solutions-porteføljen muliggør øget
diversificering og større eksponering til markeder med mere tættere
kunderelationer, højere vækstprofiler og øgede marginer
Certificeret AS9100-J (space) fremstilling
Automationsekspertise driver markedsledende effektivitet og kvalitet
FDA-registrerede og ISO 13485-certificerede produktionssteder
Eksponeret mod semiconductor sektoren hvor man samler stort
wafer fabrikations udstyr
Eksponeret mod datacentre, hvor man har en robust designproces - 500+ ingeniører og 250+ patenter, hvor man leverer løsningen indenfor network, storage og compute.
Forbedringer i lagerdage der er gået fra 115 dage til 104 dage.
Udsigterne for 1. kvartal 2024 indikerer en potentiel vækst på +60 % i EPS
Ambitiøse investeringsplaner for kapacitetsudvidelse i Thailand og Malaysia
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Der har været lageropbygning hos kunderne der gør at man nu reducerer lagrene i stedet, der fjerner efterspørgsel.
Cyklisk
Steget 57% på 3 måneder.
Lavmargin forretning.
Handler til væsentlige højere multipler end de Europæiske EMS partnere.
Måtte indgå forlig i 2015 fordi man havde vildledt aktinærene omkring deres økonomiske helbred og omstruktureringsomkostninger.
Man er meget afhængig af aftaler med de store kunder. 1 global hyperscaler kunde stod i FY23 for 22% af omsætningen.
-----------------------------------------------
Holdning
"Pick & Shovel" investering ind i flere megatrends.
Har de rigtige certificeringer i forhold til at lave udstyr til så vigtige sektorer som medicin og forsvar.
Connectivity & Cloud Solutions ("CCS") der har eksponering mod datacentre kommer til at drive væksten.
Ingen position
Tak for din analyse. Købte en lille portion i starten af ugen og vil holde den over de næste kvartaler.
