Dagens aktie er Citigroup Inc.
-----------------------------------------------
Citigroup Inc. er en bank der leverer forskellige finansielle produkter og tjenester til forbrugere, virksomheder, regeringer og institutioner i Nordamerika, Latinamerika, Asien, Europa, Mellemøsten og Afrika.
Fokus på fem kerne områder der skaber synergi.
* Services
* U.S Personal Banking
* Wealth
* Banking
* Markets Flytter hvad der svarer til Tysklands BNP hver dag på tværs af grænser, valutaer og aktivklasser
En global leder inden for wealth management
Fremtrædende bankpartner for institutioner der arbejder på tværs af landegrænser.
Trækker sig fra 14 internationale forbrugermarkeder
90 % af Fortune 500 er kunder
100+ mio. kunder og 13.000+ institutionelle kunder
236.000 ansatte
Afholder investordag med fokus på sin servicevirksomhed 18. Juni 2024
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 57,72
Market Cap: 110.324B
P/E: 14,29
Forward P/E: 8,08
P/S: 1,56
P/B: 0,58
Profit margin: 13,05%
Operating margin : -8,83%
Gæld/egenkapital : 0,00%
ROE: 4,60%
ROA: 0,39%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: -9,10%
Udbytte: 3,67%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Handles til en af branchens laveste værdisætninger i forhold til indre værdi (har været sådan i mange år). Der er ingen af deres direkte konkurrenter der handler med rabat.
Fokus på det er være en global bank der gør en til et godt match på de store virksomheder og institutionelle kunder
Bred produktportefølje, hvor man ud over bankvirksomhed tilbyder investeringsrådgivning, formueforvaltning, handel og investering
Stærkt globalt netværk af kunder, investorer og partnere
Penge har en værdi igen, og det nyder bankerne godt af
Har allerede indregnet en større andel af dårlige lån i budgetterne
Har øget andelen af reserver så man er bedre stillet til recessionen. Disse penge står nu til +4% renter samtidig med man nedsætter risikoen
I gang med strategisk at slanke organisationen og udskille svagere forretningsben
Kunders investeringsaktiver steg i 2023 USD 55 mia. y/y
Tror stadig ikke på de mange rentesænkninger som markedet, hvilket betyder at bankerne stadig vil have attraktive forretninger.
I Q1 2024 vil omkring 5.000 lederstillinger blive elimineret
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Konkurrencepræget branche hvor man er oppe imod en række andre store spillere, samtidig med det er en sektor der vil opleve disruption
Regulering er altid en stor faktor i denne sektor, hvor skiftende retningslinjer fra myndighederne kræver konstant tilpasning
Har man en stor mængde data og personlige oplysninger der gør man er oplagt mål for cyberkriminalitet, hvilket stiller store krav til investering i beskyttelsen af data
Har underperformet sektoren
SVB konkurs har sendt tilliden til sektoren ned. Udefra ligner det er SVB har været meget risikovillig, og det bør ikke være en generel sektorsvaghed
Svagheden i makro gør at der er større chance for at mængden af lån der ikke kan betales tilbage stiger
Svag vækst det seneste årti
Så gerne at så længe indreværdi er så lav at man aggressivt købte aktier tilbage, fremfor at udbetale er relativt sort udbytte
2022 CCAR (Stress test) resultaterne var skuffende og krævede at man bygger mere kapital
Kraftigt stigende udgifter i forbindelse med omlægningen af forretningen, hvor man har dedikeret 11.000 ansatte til transformationen
Man skal frem til slutning af 2024-2025 og senere for de næste faser af forretningen.
Ligger med en meget stor udlånsportefølje.
Banking falder år for år og er faldet -23% CAGR fra 2021-2023
En stor stor bank er en stor black box at forstå som privatinvestor. Hovedparten af de slides jeg præsenteres for har jeg inden viden og dermed holdning til.
Er steget +41% de seneste 6 måneder.
Risikoen for misligholdelse af lån er stigende.
Historisk har organisationen altid fejlet med transformationer.
Meget langt fra at levere forretning af kapitalen der minder om resten af sektoren.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg kan godt lide at man er det sorte får i flokken der ikke er fuldt med op, fordi man står over for en transformation der kommer til at tage år.
Syntes at der er en tydelige linje i hvad det er man ønsker i fremtiden og at man arbejder derhen imod.
Jeg føler ikke det er et 100% match for mig, når de danske banker handler attraktivt stadig.
Samtidig så har jeg svært ved at forstå at de skal handle med så stor rabat til indre værdi.
Ingen position
-----------------------------------------------
Citigroup Inc. er en bank der leverer forskellige finansielle produkter og tjenester til forbrugere, virksomheder, regeringer og institutioner i Nordamerika, Latinamerika, Asien, Europa, Mellemøsten og Afrika.
Fokus på fem kerne områder der skaber synergi.
* Services
* U.S Personal Banking
* Wealth
* Banking
* Markets Flytter hvad der svarer til Tysklands BNP hver dag på tværs af grænser, valutaer og aktivklasser
En global leder inden for wealth management
Fremtrædende bankpartner for institutioner der arbejder på tværs af landegrænser.
Trækker sig fra 14 internationale forbrugermarkeder
90 % af Fortune 500 er kunder
100+ mio. kunder og 13.000+ institutionelle kunder
236.000 ansatte
Afholder investordag med fokus på sin servicevirksomhed 18. Juni 2024
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 57,72
Market Cap: 110.324B
P/E: 14,29
Forward P/E: 8,08
P/S: 1,56
P/B: 0,58
Profit margin: 13,05%
Operating margin : -8,83%
Gæld/egenkapital : 0,00%
ROE: 4,60%
ROA: 0,39%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: -9,10%
Udbytte: 3,67%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Handles til en af branchens laveste værdisætninger i forhold til indre værdi (har været sådan i mange år). Der er ingen af deres direkte konkurrenter der handler med rabat.
Fokus på det er være en global bank der gør en til et godt match på de store virksomheder og institutionelle kunder
Bred produktportefølje, hvor man ud over bankvirksomhed tilbyder investeringsrådgivning, formueforvaltning, handel og investering
Stærkt globalt netværk af kunder, investorer og partnere
Penge har en værdi igen, og det nyder bankerne godt af
Har allerede indregnet en større andel af dårlige lån i budgetterne
Har øget andelen af reserver så man er bedre stillet til recessionen. Disse penge står nu til +4% renter samtidig med man nedsætter risikoen
I gang med strategisk at slanke organisationen og udskille svagere forretningsben
Kunders investeringsaktiver steg i 2023 USD 55 mia. y/y
Tror stadig ikke på de mange rentesænkninger som markedet, hvilket betyder at bankerne stadig vil have attraktive forretninger.
I Q1 2024 vil omkring 5.000 lederstillinger blive elimineret
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Konkurrencepræget branche hvor man er oppe imod en række andre store spillere, samtidig med det er en sektor der vil opleve disruption
Regulering er altid en stor faktor i denne sektor, hvor skiftende retningslinjer fra myndighederne kræver konstant tilpasning
Har man en stor mængde data og personlige oplysninger der gør man er oplagt mål for cyberkriminalitet, hvilket stiller store krav til investering i beskyttelsen af data
Har underperformet sektoren
SVB konkurs har sendt tilliden til sektoren ned. Udefra ligner det er SVB har været meget risikovillig, og det bør ikke være en generel sektorsvaghed
Svagheden i makro gør at der er større chance for at mængden af lån der ikke kan betales tilbage stiger
Svag vækst det seneste årti
Så gerne at så længe indreværdi er så lav at man aggressivt købte aktier tilbage, fremfor at udbetale er relativt sort udbytte
2022 CCAR (Stress test) resultaterne var skuffende og krævede at man bygger mere kapital
Kraftigt stigende udgifter i forbindelse med omlægningen af forretningen, hvor man har dedikeret 11.000 ansatte til transformationen
Man skal frem til slutning af 2024-2025 og senere for de næste faser af forretningen.
Ligger med en meget stor udlånsportefølje.
Banking falder år for år og er faldet -23% CAGR fra 2021-2023
En stor stor bank er en stor black box at forstå som privatinvestor. Hovedparten af de slides jeg præsenteres for har jeg inden viden og dermed holdning til.
Er steget +41% de seneste 6 måneder.
Risikoen for misligholdelse af lån er stigende.
Historisk har organisationen altid fejlet med transformationer.
Meget langt fra at levere forretning af kapitalen der minder om resten af sektoren.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg kan godt lide at man er det sorte får i flokken der ikke er fuldt med op, fordi man står over for en transformation der kommer til at tage år.
Syntes at der er en tydelige linje i hvad det er man ønsker i fremtiden og at man arbejder derhen imod.
Jeg føler ikke det er et 100% match for mig, når de danske banker handler attraktivt stadig.
Samtidig så har jeg svært ved at forstå at de skal handle med så stor rabat til indre værdi.
Ingen position
