Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
DANMARKS STØRSTE INVESTORSITE MED DEBAT, CHAT OG NYHEDER

Novo bygger nu ny større kinesisk fabrik


119424 troldmanden 19/3 2024 21:31
Oversigt

Novo invester i ny større kinesisk fabrik

Så blev det Kinas tur til at blive omdrejningspunkt for en ny større fabriksudvidelse.

Novo har i dag lokalt i Kina sendt en pressemeddelelse ud hvor de annoncere en ca 4 mia kr udvidelse af deres kinesiske fabrik.

Af meddelelsen fremgår det at der bla er tale om Fill/Finish linjer, hvilket ikke er nogen overraskelses idet novo selv har nævnt Kina som et af de strategiske steder de vil etablere FF kapacitet.
Der har den seneste tid også været mange hints til en snarlig udvidelse med pille produktion (i første omgang Rybelsus)

Selve FF kapaciteten bliver i første omgang i den lidt "lavere ende". Ultimo nov 2023 meldte de ud om en 16 mia udvidelse i Frankrig hvor FF var/er en stor del af udvidelsen.

I 2021 begyndte novo i DK på at bygge ny fabrikshal med én ny FF linje. Pris 580 mio. Beløbet er sidenhen dog hævet til 780 mio, så det kan meget vel skyldes de har fundet plads til 2 linjer. Men den linje kan fylde mindst 9 mio vials per år. Så den nye FF fabrik i Kina må alt andet lige være på den pæne side af 40 mio. Det svare til omkring 4 mio patienters årsforbrug af f.eks wegovy/Ozempic i FlexTouch pen.

Den nye fabrik ventes færdig i 2027.

Og nu jeg skriver FlexTouch pen, så er der en anden interessant information i deres PR. Nemlig at de i Q1 2023 påbegyndte etablering af ny Pen samle/pakke linjer. Sjovt nok til stort set samme beløb og samme tidspunkt hvor Novo også gik i gang med at udvide FlexTouch produktion/samle i Frankrig og i Hillerød. Altså 4 linjer i alt hvor de første 2 meldes klar omkring årsskiftet 24/25 og de 2 resterende i løbet af 1. halvår 2025.

Af den lokale franske PR fremgik det at produktionen af FlexTouch med investeringen ville øge kapaciteten med 300%. Nu hvor vi også skal inkludere en lignede kinesisk kapacitetsudvidelse, så styrker det blot min analyse fra den 6/3 hvor jeg argumenterede for at der i 2025 generelt kommer meget ny kapacitet online. Så 2025 vækst bliver af mindst samme størrelse som i år, men kan meget vel ende endnu højere. (de forventer pt en øget vækst på 18-26% i 2024)
Via nedenstående link fra 6/3 kan man læse min analyse af bla kapacitet udvidelser

https://www.proinvestor.com/boards/119161

Af novos CMD præsentation fremhævede de også flere gange at de forventer at få wegovy godkendt i Kina i løbet af 2024. Så de er stille og roligt ved at geare op til relativ stor lokal produktion.

https://www.fiercepharma.com/pharma/riding-glp-1-wave-novo-nordisk-lays-out-560m-bolster-drug-production-china

https://www.novonordisk.com.cn/content/dam/nncorp/cn/zh_cn/ir-materials/pdfs/2024/2024031901.pdf




20/3 2024 11:56 wisuwa 6119430



Er det en god idé at investere mere i autokratiske stater, når vi nu har set, hvordan det gik til med Rusland? Verden er ved at blive opdelt i to akser.

Og det er uden at nævne den virksomhedsspionage, man som virksomhed udsætter sig selv for ved produktion i Kina.



20/3 2024 12:15 troldmanden 6119431



Tænker novo går ind med åbne øjne, og bla har indtænkt safety af bla IP rettigheder mm.

Kina er det land med flest personer der har BMI +30. Og en stor middelklasse der har råd til selv at betale. Så der er et pænt 2-cifret mia potentiale i landet. Og nok tættere på 3-cifret mia potentiale i fedme i Kina.



20/3 2024 15:40 3kilofisk 5119437



De havde måske nok helst været fri. Men Kina er jo et gigamarked, hvor de let kunne komme i bad standing hos styret, hvis feks en af deres største konkurrenter etablerede fabrik i landet, mens de ikke ville.



23/3 2024 05:40 StockBull 0119472



Man er nødt til at skabe win/win-alliancer, hvis verden skal forbedres. Novo Nordisk, Tesla og andre formår at gøre netop dette. En mentalitet baseret på "dem og os" er ikke holdbar på lang sigt.



20/3 2024 14:18 rocket 3119433



Hej Troldmand, Jeg følger Novo meget tæt og læser med stor interesse dine indlæg. Der er et hav af informationer og mulige antagelser omkring de næste par år. Som jeg ser det er deres udmelding for vækst i 2024 ca. det halve af hvad jeg forventer (40-50% vækst top og bund) 2025 bliver nok også omkring 50% med mindre at der er graverende forsinkelser i deres supply chain investeringer. Hvis min tese er rigtig så kommer aktien til at dbl i år og muligvis en gang mere iløbet af 2025/2026. Der er ikke rigtigt nogen der tør sige det men jeg ville være interesseret i at høre hvad du siger til ovenstående ?



20/3 2024 15:08 troldmanden 6119434



Hej Rocket

Så du ligger op mod 500 mia i oms for 2025? Der tænker jeg alligevel du er i top 3 ish :−)

Et par andre interessante tal jeg ikke har fremhævet før.

Novo vækstede med 17% antal ansatte sidste år. Og på CMD fortalte de at de regner med at udvide staben med yderligere 15% i år.....

På toplinjen (CER) vækstede novo sidste år med 36%. Så vil en MEGET forsimplet 2024 vækst på 15% ansatte, svare til ca 32% vækst på toplinje.

Som sagt forsimplet model, idet vi jo ikke kender den præcise fordeling mellem produktions ansatte og alt andet for 2025. Og det ville være mærkelig fordelingen vil blive den samme som i 2023. Meeen tror ikke det er helt off.

Meget af den nye kapacitet der i det små begynder at komme online, er optimeret ganske voldsomt i forhold til output vs antal nye ansatte. Finrensnings fabrikkerne taler vi f.eks flere hundrede procent.

Jeg vil ikke blive overrasket hvis vi ser Q3/4 2025 ende tæt på 100% vækst vs 2023. Så ja der ligger stadig meget stor vækst forude



20/3 2024 16:44 rocket 2119438



haha...jeg ved godt at det er optimistisk kost :−) og dine betragtninger om kapasitet som en funktion af antal medarbejdere er nok ikke helt skæv omend at forventningerne til at deres nye kapasitet bliver langt mere effektiv som du selv skriver. Dertil har jeg hæftet mig ved Fruergaards udtalelse om at 5 mm nye fedme kunder i 2024 ikke er nogen vildfarelse/urealistisk antagelse. Hvad vil 5mio nye wegovy kunder give i meromsætning i din regnemaskine ? hvad vil du bruge som gsnit oms/mdr/patient ?



21/3 2024 10:19 troldmanden 2119442



Mjaa jeg har ikke hørt Fruergaard tale om 5 mio flere FEDME patienter i år. Men at de forventer at nå 5 mio flere patienter i år. Altså ca det samme hop i patienter som sidste år.

Du må meget gerne linke hvis du har set han specifikt siger fedme patienter.

I mit andet indlæg nedbryder jeg forskellige muligheder for at skaffe mere "fri" kapacitet til i år, og kobler den teoretiske mulighed til forskellige oms fremgang afhængig hvor den frigjorte kapacitet udnyttes



https://www.proinvestor.com/boards/119161



22/3 2024 13:30 rocket 1119460



Hmmmm jeg har genlæst artiklen og du har naturligvis ret i at han ikke henviser direkte til fedme patienter. Det har nok været ønskets magt. har du en tommelfinger for omsætning pr. patient i forskellige regioner ?



22/3 2024 14:25 troldmanden 3119461



Der er kæmpe forskel på hvor og hvad de 5 mio nye patienter lever/får af novo medicin

Sidste år var det knap halvdelen af de nye patienter der fik GLP1.

Såfremt de er gode til at få flyttet eksisterende victoza og saxenda over på de nyere stoffer, så kan der godt være potentiale, for en større andel GLP1 patienter blandt de ventede nye 5 mio patienter



TRÅDOVERSIGT