Dagens aktie er Oscar Health Inc.
-----------------------------------------------
Oscar Health Inc er et teknologidrevet sundhedsforsikringsselskab.
Virksomheden tilbyder forskellige forsikringsordninger til enkeltpersoner, familier og ansatte.
Deltager i Medicare Advantage-programmet til voksne, der er 65 år og ældre og berettiget til traditionel Medicare.
Forsøger med digitalt fokus hvor der anvendes apps, forskellige trackere og anden teknologi for forandre måden man leverer ydelser på.
Sigter efter at gøre et sundere liv tilgængeligt og overkommeligt for alle.
Giver adgang til at kunne skrive/snakke med en læge døgnet rundt.
Opkræver sine kunder et årligt gebyr, der varierer afhængigt af hver enkelt kundes risikoprofil
Bruger en risikovurderingsalgoritme til at fastsætte prisen
Medlemmer beskrive deres symptomer eller helbredsproblemer digitalt, og får derefter vist en liste over primære læger eller specialister de kan konsultere gratis.
Campaign Builder er en kommunikations- og automatiseringsplatform, der er skræddersyet til at hjælpe innovative sundhedsorganisationer med at opnå bedre kliniske og forretningsmæssige resultater
200+ kampagner er blevet testet på tværs af flere forretningsområder for både betalere og udbydere med meningsfuldt afkast
AI tilgang der bedst kan beskrives som "Continuous Hackathon"
Egen Cloud-native, fuld stack tech platform kaldet +Oscar der nu er tilgængelig for andre sundhedsorganisationer.
Ved tidligt at investere i områder, som andre ikke gjorde - teknologi og medlemsengagement - har man opbygget en differentieret forretningsmodel
Er til stede i 20 stater.
1.15+ mio. brugere.
NPS-score på 60.
2.400 ansatte.
Kommer med Q1 resultater 7. maj 2024
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 14,01
Market Cap: 3.218B
P/E: 0,00
Forward P/E: 35,92
P/S: 0,55
P/B: 3,99
Enterprise value: 1.082B
Profit margin: -4,62%
Operating margin : -10,20%
Gæld/egenkapital : 47,11%
ROE: -31,86%
ROA: -3,62%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 41,80%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Har allerede fået verificeret sit koncept i et reguleret marked, så det nu handler om skallering
En gigant som Cigna er kunde på platformen, hvor de jagter SMV markedet.
Gamification hvor brugere der synkroniser sine daglige skridt med appen kan tjene op til USD 100 om året ved at nå sine skridtmål der kan bruges på Amazon.
Brugte 2023 på at teste, hvor LLM'er giver mening i Oscar-teknologistakken og i sundhedsvæsenet
Bygger flere OpenAI-løsninger ind i +Oscar
Amerika bruger dobbelt så stor del af sit BNP på sundhedspleje
Er positioneret mod at amerikanske sundhedsindustri ville skifte mod et mere forbrugerorienteret, digitalt og værdidrevet system.
De genererede data forbedrer algoritmerne, der styrker kvaliteten af plejen og reducere omkostningerne.
Har til dels skala i driften, som man nu udnytter til at reducere de administrative omkostninger
I løbet af de seneste fem år har haft en årlig vækstrate på ~75 % for policepræmier
Planlægger at ekspandere på eksisterende markeder og introducere nye programmer, der udnytter sit eksisterende netværk af udbydere.
Har lanceret Breathe Easy som er et program der imødekommer behovene hos personer med KOL og astma
HolaOscar der er rettet mod sin spansktalene latinamerikanske medlemsbase
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Er allerede steget +53% i år.
Underskudsvirksomhed der balancerer på kanten af profitabilitet.
Meget fragtmenteret marked med et hav af virksomheder og portaler der tilbyder lignende services.
AI er ikke bedre end det data man træner det på, og der kan man på nuværende tidspunkt ikke være med i forhold til selskaber de store sundhedsportaler.
Brugervæksten er gået i stå og jeg syntes måske det er for tidligt at begynde at fokusere på rentabiliteten.
Har måtte forlade stater fordi det ikke var muligt at sikre rentabilitet.
Regnskabet kan være lidt komplekst at forstå, især pga. genforsikringerne.
Der er mange bevægelige komponenter i deres forretningsmodel, der kan påvirke økonomien.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg tror 100% på telesundhed har berettigelsen i markedet, jeg er bare ikke sikker på vinderne.
Syntes det er genialt at kunderne har mulighed for at blive belønnet for aktivitet, som alle ved er gavnligt.
Spændende med +Oscar om der kan bygges partnerprogrammer til andre inden for udbyder- og betalerområdet. Aftalen med Cigna er det der gør jeg syntes casen er spændende.
Min størrelse i aktien kommer til at afhænge meget af hvad der rapporteres i Q1. Hvis der ingen medlemsvækst er igen, så er casen en helt anden.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab der udgør 0.72% af porteføljen
-----------------------------------------------
Oscar Health Inc er et teknologidrevet sundhedsforsikringsselskab.
Virksomheden tilbyder forskellige forsikringsordninger til enkeltpersoner, familier og ansatte.
Deltager i Medicare Advantage-programmet til voksne, der er 65 år og ældre og berettiget til traditionel Medicare.
Forsøger med digitalt fokus hvor der anvendes apps, forskellige trackere og anden teknologi for forandre måden man leverer ydelser på.
Sigter efter at gøre et sundere liv tilgængeligt og overkommeligt for alle.
Giver adgang til at kunne skrive/snakke med en læge døgnet rundt.
Opkræver sine kunder et årligt gebyr, der varierer afhængigt af hver enkelt kundes risikoprofil
Bruger en risikovurderingsalgoritme til at fastsætte prisen
Medlemmer beskrive deres symptomer eller helbredsproblemer digitalt, og får derefter vist en liste over primære læger eller specialister de kan konsultere gratis.
Campaign Builder er en kommunikations- og automatiseringsplatform, der er skræddersyet til at hjælpe innovative sundhedsorganisationer med at opnå bedre kliniske og forretningsmæssige resultater
200+ kampagner er blevet testet på tværs af flere forretningsområder for både betalere og udbydere med meningsfuldt afkast
AI tilgang der bedst kan beskrives som "Continuous Hackathon"
Egen Cloud-native, fuld stack tech platform kaldet +Oscar der nu er tilgængelig for andre sundhedsorganisationer.
Ved tidligt at investere i områder, som andre ikke gjorde - teknologi og medlemsengagement - har man opbygget en differentieret forretningsmodel
Er til stede i 20 stater.
1.15+ mio. brugere.
NPS-score på 60.
2.400 ansatte.
Kommer med Q1 resultater 7. maj 2024
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 14,01
Market Cap: 3.218B
P/E: 0,00
Forward P/E: 35,92
P/S: 0,55
P/B: 3,99
Enterprise value: 1.082B
Profit margin: -4,62%
Operating margin : -10,20%
Gæld/egenkapital : 47,11%
ROE: -31,86%
ROA: -3,62%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 41,80%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Har allerede fået verificeret sit koncept i et reguleret marked, så det nu handler om skallering
En gigant som Cigna er kunde på platformen, hvor de jagter SMV markedet.
Gamification hvor brugere der synkroniser sine daglige skridt med appen kan tjene op til USD 100 om året ved at nå sine skridtmål der kan bruges på Amazon.
Brugte 2023 på at teste, hvor LLM'er giver mening i Oscar-teknologistakken og i sundhedsvæsenet
Bygger flere OpenAI-løsninger ind i +Oscar
Amerika bruger dobbelt så stor del af sit BNP på sundhedspleje
Er positioneret mod at amerikanske sundhedsindustri ville skifte mod et mere forbrugerorienteret, digitalt og værdidrevet system.
De genererede data forbedrer algoritmerne, der styrker kvaliteten af plejen og reducere omkostningerne.
Har til dels skala i driften, som man nu udnytter til at reducere de administrative omkostninger
I løbet af de seneste fem år har haft en årlig vækstrate på ~75 % for policepræmier
Planlægger at ekspandere på eksisterende markeder og introducere nye programmer, der udnytter sit eksisterende netværk af udbydere.
Har lanceret Breathe Easy som er et program der imødekommer behovene hos personer med KOL og astma
HolaOscar der er rettet mod sin spansktalene latinamerikanske medlemsbase
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Er allerede steget +53% i år.
Underskudsvirksomhed der balancerer på kanten af profitabilitet.
Meget fragtmenteret marked med et hav af virksomheder og portaler der tilbyder lignende services.
AI er ikke bedre end det data man træner det på, og der kan man på nuværende tidspunkt ikke være med i forhold til selskaber de store sundhedsportaler.
Brugervæksten er gået i stå og jeg syntes måske det er for tidligt at begynde at fokusere på rentabiliteten.
Har måtte forlade stater fordi det ikke var muligt at sikre rentabilitet.
Regnskabet kan være lidt komplekst at forstå, især pga. genforsikringerne.
Der er mange bevægelige komponenter i deres forretningsmodel, der kan påvirke økonomien.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg tror 100% på telesundhed har berettigelsen i markedet, jeg er bare ikke sikker på vinderne.
Syntes det er genialt at kunderne har mulighed for at blive belønnet for aktivitet, som alle ved er gavnligt.
Spændende med +Oscar om der kan bygges partnerprogrammer til andre inden for udbyder- og betalerområdet. Aftalen med Cigna er det der gør jeg syntes casen er spændende.
Min størrelse i aktien kommer til at afhænge meget af hvad der rapporteres i Q1. Hvis der ingen medlemsvækst er igen, så er casen en helt anden.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab der udgør 0.72% af porteføljen
