Dagens aktie er Amgen Inc.
-----------------------------------------------
Amgen Inc. udvikler og fremstiller bioteknologi-baserede lægemidler og har fokus på områder med store udækkede medicinske behov.
Pioner inden for videnskaben om at bruge levende celler til at fremstille biologisk medicin.
Man har både originale produkter men også biosimilars
"Biologi først" tilgang til området, hvor forskerne først undersøger sygdommene i dybden, inden de kigger på mulige lægemidler
Portefølje afbalanceret på fire terapeutiske vækstsøjler:
* Almen medicin
* Onkologi
* Inflammation
* Sjældne sygdomme
Datterselskabet deCODE Genetics, en global leder inden for human genetik.
Vil bygge AI-modeller, der er trænet til at analysere et af verdens største menneskelige datasæt på en NVIDIA DGX SuperPOD, en full-stack datacenterplatform, som vil blive installeret i deCODE genetics hovedkvarter i Reykjavik, Island
Meget aktive på ESG scenen, hvor man Safety Net Foundation der giver medicin til amerikanere med lav indkomst. Stiftende medlem af OneTen-koalitionen der ansætter sorte amerikanere til godt betalende jobs. Healthy Planet der handler om at minimere miljøpåvirkningen og et hav af andre programmer.
34+ Produkter
Omkring halvdelen af salget kommer fra medicin opdaget og udviklet internt
Attraktiv pipeline der indeholder 13 stk. Fase 1 forsøg, 9 stk. Fase 2 forsøg og 22 stk. Fase 3 forsøg
Til stede i 100 lande
26.700 ansatte
Kommer med Q1 resultater 2. Maj 2024
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 268,93
Market Cap: 144.248B
P/E: 21,55
Forward P/E: 12,80
P/S: 5,12
P/B: 23,10
Enterprise value: 198.604B
Profit margin: 23,83%
Operating margin : 8,15%
Gæld/egenkapital : 1049,79%
ROE: 135,79%
ROA: 6,29%
Indtjeningsvækst kvartal: -52,40%
Omsætningsvækst kvartal: 19,80%
Udbytte: 3,43%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Undervurderet bred produktportefølje med flere midler med blokbuster potentiale, hvor man er rigtigt langt i faserne.
Track record for pålideligt at levere lægemidler af høj kvalitet
Har været særdeles aktive med opkøb, bland andet ChemoCentryx og Horizon Therapeutics
Leverer robuste driftsmargener, mens der bliver investeret i produkt lanceringer og pipeline-muligheder
MariTide (AMG-133) ligner en potentiel konkurrent til Novos semaglutide og Eli Lillys tirzepatide inden for fedme. Patienter tabte 14.5 % af deres kropsvægt på kun 12 uger i tidligere forsøg.
Lettere at producere midlerne end konkurrenterne.
Bruger kunstig intelligens og maskinlæring til at designe proteiner fra bunden.
Tester injektion én gang om måneden samt arbejder også på en oral vægttabsbehandling-
Attraktive margins
2023 viste volumenvækst på +15 %
18 af deres produkter generede rekord omsætning i 2023
9 af deres produkter havde i 2023 et salg på USD 1+ mia.
Fornuftigt udbytte som man har øget 12 år i træk.
Porteføljen er designet til volumenvækst, hvilket gør man kan acceptere prispres.
Nogle af deres behandlinger oplever ekstremt flotte væksrater. Eks. Kolesterolbehandling Repatha steg +26% i 2023, osteoporose medicin EVENITY +47% og BLINCYTO en behandling for akut lymfatisk leukæmi steg +48%.
Hurtigt aldrende global befolkning har brug for mere innovation inden for behandlinger.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Har øget sin gæld betragteligt i forbindelse med flittige opkøb, og lige nu er måske ikke miljøet til den mængde gæld
Stigende pres på medicinpriserne
Der har været problemer med kvalme og opkastninger på deres fedme præparat MariTide.
Er faldet -13% de seneste 3 måneder.
Oplever prispres og skævt produktmix.
I forhold til patenter er det en meget broget sektor, hvor man hele tiden skal forsvare ens patenter, og umuligt at gennemskue hvornår der reelt er udløb.
Psoriasisbehandling Otezla møder øget konkurrence i USA
Enbrel der er det anden bedst sælgende middel der løbet af patent i USA, men er stadig beskyttet regulatorisk indtil 2028
Prolia der er bedst sælgende udløber i 2025 er ligeledes en udfordring.
Der kommer mærkbare omsætningsudfordringer i kraft af kendte patentudløb.
-----------------------------------------------
Holdning
AI passer perfekt ind i forretningen.
Jeg er en smule nervøs for om man er kommet til at tage for meget gæld ind. Det er eneste udfordring i forhold til at jeg ingen position har idag.
Ellers så ligner det et selskab med en spændende pipeline, der gennem opkøb har sikret toplinjen.
Mit fokus er på MariTide (AMG-133). Fatter ikke rigtigt hvordan MariTide skulle hjælpe patienterne med holde vægten, selv efter de stopper med injektioner
Til nuværende prissætning kunne jeg godt finde på at tage en position i forbindelse med min portefølje rotation.
Ingen position
-----------------------------------------------
Amgen Inc. udvikler og fremstiller bioteknologi-baserede lægemidler og har fokus på områder med store udækkede medicinske behov.
Pioner inden for videnskaben om at bruge levende celler til at fremstille biologisk medicin.
Man har både originale produkter men også biosimilars
"Biologi først" tilgang til området, hvor forskerne først undersøger sygdommene i dybden, inden de kigger på mulige lægemidler
Portefølje afbalanceret på fire terapeutiske vækstsøjler:
* Almen medicin
* Onkologi
* Inflammation
* Sjældne sygdomme
Datterselskabet deCODE Genetics, en global leder inden for human genetik.
Vil bygge AI-modeller, der er trænet til at analysere et af verdens største menneskelige datasæt på en NVIDIA DGX SuperPOD, en full-stack datacenterplatform, som vil blive installeret i deCODE genetics hovedkvarter i Reykjavik, Island
Meget aktive på ESG scenen, hvor man Safety Net Foundation der giver medicin til amerikanere med lav indkomst. Stiftende medlem af OneTen-koalitionen der ansætter sorte amerikanere til godt betalende jobs. Healthy Planet der handler om at minimere miljøpåvirkningen og et hav af andre programmer.
34+ Produkter
Omkring halvdelen af salget kommer fra medicin opdaget og udviklet internt
Attraktiv pipeline der indeholder 13 stk. Fase 1 forsøg, 9 stk. Fase 2 forsøg og 22 stk. Fase 3 forsøg
Til stede i 100 lande
26.700 ansatte
Kommer med Q1 resultater 2. Maj 2024
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 268,93
Market Cap: 144.248B
P/E: 21,55
Forward P/E: 12,80
P/S: 5,12
P/B: 23,10
Enterprise value: 198.604B
Profit margin: 23,83%
Operating margin : 8,15%
Gæld/egenkapital : 1049,79%
ROE: 135,79%
ROA: 6,29%
Indtjeningsvækst kvartal: -52,40%
Omsætningsvækst kvartal: 19,80%
Udbytte: 3,43%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Undervurderet bred produktportefølje med flere midler med blokbuster potentiale, hvor man er rigtigt langt i faserne.
Track record for pålideligt at levere lægemidler af høj kvalitet
Har været særdeles aktive med opkøb, bland andet ChemoCentryx og Horizon Therapeutics
Leverer robuste driftsmargener, mens der bliver investeret i produkt lanceringer og pipeline-muligheder
MariTide (AMG-133) ligner en potentiel konkurrent til Novos semaglutide og Eli Lillys tirzepatide inden for fedme. Patienter tabte 14.5 % af deres kropsvægt på kun 12 uger i tidligere forsøg.
Lettere at producere midlerne end konkurrenterne.
Bruger kunstig intelligens og maskinlæring til at designe proteiner fra bunden.
Tester injektion én gang om måneden samt arbejder også på en oral vægttabsbehandling-
Attraktive margins
2023 viste volumenvækst på +15 %
18 af deres produkter generede rekord omsætning i 2023
9 af deres produkter havde i 2023 et salg på USD 1+ mia.
Fornuftigt udbytte som man har øget 12 år i træk.
Porteføljen er designet til volumenvækst, hvilket gør man kan acceptere prispres.
Nogle af deres behandlinger oplever ekstremt flotte væksrater. Eks. Kolesterolbehandling Repatha steg +26% i 2023, osteoporose medicin EVENITY +47% og BLINCYTO en behandling for akut lymfatisk leukæmi steg +48%.
Hurtigt aldrende global befolkning har brug for mere innovation inden for behandlinger.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Har øget sin gæld betragteligt i forbindelse med flittige opkøb, og lige nu er måske ikke miljøet til den mængde gæld
Stigende pres på medicinpriserne
Der har været problemer med kvalme og opkastninger på deres fedme præparat MariTide.
Er faldet -13% de seneste 3 måneder.
Oplever prispres og skævt produktmix.
I forhold til patenter er det en meget broget sektor, hvor man hele tiden skal forsvare ens patenter, og umuligt at gennemskue hvornår der reelt er udløb.
Psoriasisbehandling Otezla møder øget konkurrence i USA
Enbrel der er det anden bedst sælgende middel der løbet af patent i USA, men er stadig beskyttet regulatorisk indtil 2028
Prolia der er bedst sælgende udløber i 2025 er ligeledes en udfordring.
Der kommer mærkbare omsætningsudfordringer i kraft af kendte patentudløb.
-----------------------------------------------
Holdning
AI passer perfekt ind i forretningen.
Jeg er en smule nervøs for om man er kommet til at tage for meget gæld ind. Det er eneste udfordring i forhold til at jeg ingen position har idag.
Ellers så ligner det et selskab med en spændende pipeline, der gennem opkøb har sikret toplinjen.
Mit fokus er på MariTide (AMG-133). Fatter ikke rigtigt hvordan MariTide skulle hjælpe patienterne med holde vægten, selv efter de stopper med injektioner
Til nuværende prissætning kunne jeg godt finde på at tage en position i forbindelse med min portefølje rotation.
Ingen position
