Dagens aktie er RVRC Holding AB
-----------------------------------------------
RVRC Holding er et hurtigt voksende outdoor selskab, der tilbyder multifunktionelle produkter, herunder tøj, sko, rygsække og tilbehør til folk med en aktiv livsstil.
Tilbyder produkterne under eget brand RevolutionRace
"Naturen er vores legeplads"
D2C-forretningsmodel hvor salget sker på egne websites og Amazon.
Kunderne er primært privatkunder.
18 unikke webshops.
Kunder i 40 lande.
IPO i 2021
Finansiel målsætning om en årlig EBIT-margin på mindst 25%
120 ansatte.
Kommer med Q3 resultater 7. maj 2023, hvor efter Altor frit kan sælge deres aktier.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 61,35
Market Cap: 6.928B
P/E: 24,06
Forward P/E: 21,76
P/S: 4,00
P/B: 5,73
Enterprise value: 6.588B
Profit margin: 16,70%
Operating margin : 23,82%
Gæld/egenkapital : 1,08%
ROE: 25,97%
ROA: 15,25%
Indtjeningsvækst kvartal: 37,00%
Omsætningsvækst kvartal: 20,40%
Udbytte: 1,40%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Markedet har manglet et mærke, der lavede sjovt tøj af høj kvalitet til en rimelig pris,
Nichefokus betyder bedre margins
Outdoor segmentet har mere fokus på praktik end skiftende mode.
Aktietilbagekøbsprogram, hvor man må købe op til SEK 200 mio.
Ved at sælge tøj online, direkte til forbrugere uden unødvendige mellemled
Fornuftige margins.
Stærkt balance uden gæld og med et attraktivt frit cashflow.
D2C giver fuld kontrol over for slutkunderne
Har planer om at distribuere 40-60% af årets profit til aktionærerne
Stærkt community med 1.6 mio. følgere
Q2 viste +21% vækst i omsætningen, med vækst i alle regioner, primært drevet af international udvidelse y/y
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Er ikke så vild med eksponeringen mod forbrugerne.
Er allerede steget +68% de seneste 6 måneder
Problematisk at 2 store ejere Altor (27%) og Nyrensten (20%) har udløb af lock-up periode i maj 2024, hvilket kan betyde at markedet bliver oversvømmet med aktier.
Prissætningen er i overkanten af hvad jeg syntes er attraktivt.
Der er svært at vokse eksplosivt ved udelukkende at fokusere på D2C.
Syntes ofte man ser nye brands poppe frem med hver deres nichefokus, og det kan være svært for mig at se ud over en marketingsmaskine som er dyrt, der skal gøre at folk vælger bestemte producenter.
Rapportere i SEK, men køber ind i USD, hvilket giver valutarisici
Ligesom hovedparten af andre tøjproducenter, så får man udviklet og produceret i lande som Bangladesh, Indien, Kina, Myanmar, Sri Lanka, Tyrkiet, Vietnam så man er udsatte i forhold til ESG delen.
-----------------------------------------------
Holdning
Har svært ved at forstå om det er nok at brande sig med at man er for dem der er træt af kedelige farver. Især når man så kigger ind og ser en lang række af kedelige farver i sortimentet.
Syntes virkeligt at det er en case, hvor man skal være ekstremt varsom i forhold til den store mængde aktier der potentielt bliver frigivet til markedet.
For mig ikke et selskab der giver mening at investere i for nuværende.
Ingen position
-----------------------------------------------
RVRC Holding er et hurtigt voksende outdoor selskab, der tilbyder multifunktionelle produkter, herunder tøj, sko, rygsække og tilbehør til folk med en aktiv livsstil.
Tilbyder produkterne under eget brand RevolutionRace
"Naturen er vores legeplads"
D2C-forretningsmodel hvor salget sker på egne websites og Amazon.
Kunderne er primært privatkunder.
18 unikke webshops.
Kunder i 40 lande.
IPO i 2021
Finansiel målsætning om en årlig EBIT-margin på mindst 25%
120 ansatte.
Kommer med Q3 resultater 7. maj 2023, hvor efter Altor frit kan sælge deres aktier.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 61,35
Market Cap: 6.928B
P/E: 24,06
Forward P/E: 21,76
P/S: 4,00
P/B: 5,73
Enterprise value: 6.588B
Profit margin: 16,70%
Operating margin : 23,82%
Gæld/egenkapital : 1,08%
ROE: 25,97%
ROA: 15,25%
Indtjeningsvækst kvartal: 37,00%
Omsætningsvækst kvartal: 20,40%
Udbytte: 1,40%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Markedet har manglet et mærke, der lavede sjovt tøj af høj kvalitet til en rimelig pris,
Nichefokus betyder bedre margins
Outdoor segmentet har mere fokus på praktik end skiftende mode.
Aktietilbagekøbsprogram, hvor man må købe op til SEK 200 mio.
Ved at sælge tøj online, direkte til forbrugere uden unødvendige mellemled
Fornuftige margins.
Stærkt balance uden gæld og med et attraktivt frit cashflow.
D2C giver fuld kontrol over for slutkunderne
Har planer om at distribuere 40-60% af årets profit til aktionærerne
Stærkt community med 1.6 mio. følgere
Q2 viste +21% vækst i omsætningen, med vækst i alle regioner, primært drevet af international udvidelse y/y
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Er ikke så vild med eksponeringen mod forbrugerne.
Er allerede steget +68% de seneste 6 måneder
Problematisk at 2 store ejere Altor (27%) og Nyrensten (20%) har udløb af lock-up periode i maj 2024, hvilket kan betyde at markedet bliver oversvømmet med aktier.
Prissætningen er i overkanten af hvad jeg syntes er attraktivt.
Der er svært at vokse eksplosivt ved udelukkende at fokusere på D2C.
Syntes ofte man ser nye brands poppe frem med hver deres nichefokus, og det kan være svært for mig at se ud over en marketingsmaskine som er dyrt, der skal gøre at folk vælger bestemte producenter.
Rapportere i SEK, men køber ind i USD, hvilket giver valutarisici
Ligesom hovedparten af andre tøjproducenter, så får man udviklet og produceret i lande som Bangladesh, Indien, Kina, Myanmar, Sri Lanka, Tyrkiet, Vietnam så man er udsatte i forhold til ESG delen.
-----------------------------------------------
Holdning
Har svært ved at forstå om det er nok at brande sig med at man er for dem der er træt af kedelige farver. Især når man så kigger ind og ser en lang række af kedelige farver i sortimentet.
Syntes virkeligt at det er en case, hvor man skal være ekstremt varsom i forhold til den store mængde aktier der potentielt bliver frigivet til markedet.
For mig ikke et selskab der giver mening at investere i for nuværende.
Ingen position
