Dagens aktie er GoDaddy Inc.
-----------------------------------------------
GoDaddy beskæftiger sig med design og udvikling af cloud-baserede produkter i USA og internationalt dedikeret til mindre, uafhængige virksomheder.
Verdens største domænenavnsregistrator
85+ mio. domænenavne er registreret gennem dem.
21+ mio. kunder i 125+ lande
40%+ af kunderne er uden for US.
85% customer retention
60%+ direkte trafik, hvilket viser en uhyggelig høj brandværdi.
Siden erhvervelsen af betalingsbehandlingsplatformen Poynt i 2021, har virksomheden udvidet til omnicommerce-løsninger
Airo-platformen hjælper små virksomheder med at bruge kunstig intelligens til at hjælpe med at opbygge deres online tilstedeværelse. Platformen er en disruptor løsninger der direkte henvender sig til kundens
behov.
Skalering på tværs af flere lande og sprog
Dataplatform med 1.2 mia. kundesignaler udgør grundlaget for forretningsbeslutninger. Dataplatformen gør at man kunne afprøve 2.000+ hypoteser i 2023, hvor 40% var positive.
Opdelt i 2
* Core Platform 66% (ingen vækst)
* Applications and Commerce 34% (12% y/y vækst)
Havde Investor Day i Marts 2024 hvor der ligger fin præsentation.
6.159 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 132,82
Market Cap: 18.72B
P/E: 11,51
Forward P/E: 21,42
P/S: 4,33
P/B: 45,61
Enterprise value: 21.845B
Profit margin: 39,96%
Operating margin : 16,91%
Gæld/egenkapital : 949,23%
ROE: 5.833,73%
ROA: 6,10%
Indtjeningsvækst kvartal: 820,00%
Omsætningsvækst kvartal: 7,00%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Konsekvent cash flow-generering og forbedringer af rentabiliteten.
6%-8% årlig omsætningsvækst
Attraktive margins
Evne til at styre omkostninger
Bred vifte af services der er skræddersyet til mikro og små virksomheder
Der ligger internationale muligheder for Airo-platformen.
Markedslederskab giver ressourcer til konstant innovation.
Ydelser der er relevante worldwide.
Er lykkedes med at skræddersy løsninger til at imødekomme lokale efterspørgsler
Opkøbet af Poynt gør det muligt at udnytte omni-handelsområdet
Tilbyder strømlinet katalogstyring
Diversificerede indtægtsstrømme
Succesfuld track record med at introducerer nye produkter og sælger dem ind til eksisterende kunder.
Frit cashflow pr aktie forventes at sige 20+% CAGR over de kommende 3 år
50 % af kunderne har 2+ produkter
USD 90B+ adresserbar mulighed i deres kundebase
Udrulning af Airo sker med meget voldsom hastighed. Hver måned med nye ydelser på platformen.
Hjælper selskaber med at finde egnede domænenavne der ofte bliver en del af deres brand. Også her hjælper AI utroligt meget med navnekombinationer samt generation af logo der matcher.
Nye plejemodeller for eksisterende kunder der driver 9% af omsætningen.
Iterativ testning har givet succes i implementeringer.
Fortsat forbedring af effektiviteten af marketingudgifter, har betyder at man bruger væsentlig lavere udgifter i forhold til omsætningen end konkurrenterne.
Har migreret store dele af infrastrukturen til AWS, hvilket har betydet 80% CapEx reduktion
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Der ligger en skaleringsopgave på Airo-platformen for at kunne øge omsætningen internationalt.
Det vælter frem med AI værktøjer fra andre der hjælper på mange af de områder man hjælper kunderne med.
Er steget +90% på 1 år.
Prisfølsomt segment.
Uendelig stor konkurrence og mange større og mindre aktører.
Forretning der kræver stor skala.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg er overrasket over at der er så gode margins til rådighed i sektoren.
Marginudvidelserne viser tydelige platformsfordele.
Bliver Airo en succes, så tror jeg selskabet har en meget lys fremtid, fordi man forener en række vigtige områder som er vigtige for alle selskaber. Er meget imponeret over den række services der allerede er en del af selskabet.
Har derfor en lille position.
Min største udfordring i casen er prissætningen, og de uendelige mange AI løsninger der dukker op til håndtering af det samme.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab der fylder 1.20% af min portefølje.
-----------------------------------------------
GoDaddy beskæftiger sig med design og udvikling af cloud-baserede produkter i USA og internationalt dedikeret til mindre, uafhængige virksomheder.
Verdens største domænenavnsregistrator
85+ mio. domænenavne er registreret gennem dem.
21+ mio. kunder i 125+ lande
40%+ af kunderne er uden for US.
85% customer retention
60%+ direkte trafik, hvilket viser en uhyggelig høj brandværdi.
Siden erhvervelsen af betalingsbehandlingsplatformen Poynt i 2021, har virksomheden udvidet til omnicommerce-løsninger
Airo-platformen hjælper små virksomheder med at bruge kunstig intelligens til at hjælpe med at opbygge deres online tilstedeværelse. Platformen er en disruptor løsninger der direkte henvender sig til kundens
behov.
Skalering på tværs af flere lande og sprog
Dataplatform med 1.2 mia. kundesignaler udgør grundlaget for forretningsbeslutninger. Dataplatformen gør at man kunne afprøve 2.000+ hypoteser i 2023, hvor 40% var positive.
Opdelt i 2
* Core Platform 66% (ingen vækst)
* Applications and Commerce 34% (12% y/y vækst)
Havde Investor Day i Marts 2024 hvor der ligger fin præsentation.
6.159 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 132,82
Market Cap: 18.72B
P/E: 11,51
Forward P/E: 21,42
P/S: 4,33
P/B: 45,61
Enterprise value: 21.845B
Profit margin: 39,96%
Operating margin : 16,91%
Gæld/egenkapital : 949,23%
ROE: 5.833,73%
ROA: 6,10%
Indtjeningsvækst kvartal: 820,00%
Omsætningsvækst kvartal: 7,00%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Konsekvent cash flow-generering og forbedringer af rentabiliteten.
6%-8% årlig omsætningsvækst
Attraktive margins
Evne til at styre omkostninger
Bred vifte af services der er skræddersyet til mikro og små virksomheder
Der ligger internationale muligheder for Airo-platformen.
Markedslederskab giver ressourcer til konstant innovation.
Ydelser der er relevante worldwide.
Er lykkedes med at skræddersy løsninger til at imødekomme lokale efterspørgsler
Opkøbet af Poynt gør det muligt at udnytte omni-handelsområdet
Tilbyder strømlinet katalogstyring
Diversificerede indtægtsstrømme
Succesfuld track record med at introducerer nye produkter og sælger dem ind til eksisterende kunder.
Frit cashflow pr aktie forventes at sige 20+% CAGR over de kommende 3 år
50 % af kunderne har 2+ produkter
USD 90B+ adresserbar mulighed i deres kundebase
Udrulning af Airo sker med meget voldsom hastighed. Hver måned med nye ydelser på platformen.
Hjælper selskaber med at finde egnede domænenavne der ofte bliver en del af deres brand. Også her hjælper AI utroligt meget med navnekombinationer samt generation af logo der matcher.
Nye plejemodeller for eksisterende kunder der driver 9% af omsætningen.
Iterativ testning har givet succes i implementeringer.
Fortsat forbedring af effektiviteten af marketingudgifter, har betyder at man bruger væsentlig lavere udgifter i forhold til omsætningen end konkurrenterne.
Har migreret store dele af infrastrukturen til AWS, hvilket har betydet 80% CapEx reduktion
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Der ligger en skaleringsopgave på Airo-platformen for at kunne øge omsætningen internationalt.
Det vælter frem med AI værktøjer fra andre der hjælper på mange af de områder man hjælper kunderne med.
Er steget +90% på 1 år.
Prisfølsomt segment.
Uendelig stor konkurrence og mange større og mindre aktører.
Forretning der kræver stor skala.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg er overrasket over at der er så gode margins til rådighed i sektoren.
Marginudvidelserne viser tydelige platformsfordele.
Bliver Airo en succes, så tror jeg selskabet har en meget lys fremtid, fordi man forener en række vigtige områder som er vigtige for alle selskaber. Er meget imponeret over den række services der allerede er en del af selskabet.
Har derfor en lille position.
Min største udfordring i casen er prissætningen, og de uendelige mange AI løsninger der dukker op til håndtering af det samme.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab der fylder 1.20% af min portefølje.
