Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
DANMARKS STØRSTE INVESTORSITE MED DEBAT, CHAT OG NYHEDER

Strabag SE


120547 dagensaktie.dk 21/5 2024 07:07
Oversigt

Dagens aktie er Strabag SE
-----------------------------------------------
STRABAG-koncernen er en østrigsk bygge- og anlægsvirksomhed der omfatter transportinfrastrukturer (veje, jernbaner, lufthavne og testbaner til automobilindustrien), bygningskonstruktion (nøglefærdig konstruktion, industrianlæg) og anlægsteknik (broer, dæmninger) hydraulisk asfaltteknik, tunnelering, rørløftning og mikrotunnelering, køletårne og havnefaciliteter.
Fra planlægning og design til byggeri, drift og facility management til ombygning eller nedrivning
5% EBIT margin
Klimaneutrale i 2040
Omsætningen er fordelt på 47% Tyskland, 23% Central- og Østeuropa, 17% Østrig, Resten af Europa 7%, Resten af verden 6%
Fleksibel forretningsmodel
2.400+ lokationer i 50+ lande
2.400 Medarbejdere inden for innovation, digitalisering, central teknik
86.000 ansatte
Generalforsamling 14. Juni 2024
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 41,10
Market Cap: 4.859B
P/E: 8,30
Forward P/E: 9,98
P/S: 0,27
P/B: 0,96
Enterprise value: 1.684B
Profit margin: 3,57%
Operating margin : 6,81%
Gæld/egenkapital : 20,39%
ROE: 15,02%
ROA: 2,69%
Indtjeningsvækst kvartal: 32,40%
Omsætningsvækst kvartal: 2,00%
Udbytte: 5,34%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Stigende produktionsvolumen med vækst i alle driftssegmenter
Godt positioneret til at udligne faldende tendenser i individuelle byggesegmenter, hvor under 10% kommer fra boligbyggeri og +40% kommer fra transport infrastruktur
Dækker hele værdikæden i byggebranchen
Førende hvad angår både innovation og finansiel styrke
Firmaet kalder det en normalisering fremfor en krise der foregår i sektoren.
Order backlog på EUR 23.5 mia.
Stærk markedsposition inden for mineindustrien i Chile
Urbaniseringen sørger for det konstante behov for byggeprojekter i storbyerne
Tyskland skal øge sin årlige byggevolumen med omkring 40 mia. for at nå sine politiske mål for infrastruktur og boligbyggeri.
Anerkendt for deres risikostyring
Udbytte baseret på Payout Ratio på 30-50%
Man har taget digitale systemer til sig, og udviklet software der understøtter det de kalder BIM 5D.
3D modeller af hvad der skal bygges. 4D byggeplan for hvad der skal ske, hvornår i processen. 5D proces, materialer og bestillinger
Fleksibel forretningsmodel, hvor man bruger eksterne til dele af leverancer
Mange produktionsanlæg med produktion af 3.4 millioner m³ beton, 16.2 millioner tons asfalt og 1.2 millioner tons cement i 2021.
Et af de selskaber der kommer til at profitere når engang Ukraine skal genopbygges.
Benytter Microsoft Intelligence Data Platform til at forbedre risikostyring gennem data og AI
Solid forretningsaktivitet, især inden for transport infrastruktur
EPS steg tilfredstillende i 2023
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Renten har negativ indflydelse på byggesektoren
Yderligere skift fra privat til offentlige kontrakter, hvilket indikerer opbremsning.
Faldende tendenser især inden for konstruktion af boliger
Fald i Tjekkiet, Danmark og Sverige
Tyskland bidrager med 47% af omsætningen. Et land der skriger på en opgradering af infrastrukturen, men er der økonomi til det ?
Strammede retningslinjer for udlån til boliger presser markedet i Østrig
Lavmargin forretning
Meget svingende udbytter
25% af aktierne er ejet af russiske Oleg Deripaskas, hvor det uklare ejerskab udgør et problem da han er på sanktionslisten.
-----------------------------------------------
Holdning
Infrastrukturen er under pres mange steder, og det vil betyde store investeringer, så det er en sektor jeg er interesseret i.
Imponerende nok så formår man at holde sin backlog størrelse samtidig med at man ikke forventer at det koster på margins.
Overvejer dem i forhold til supplement til Skanska
Ingen position



21/5 2024 20:48 Hyst 3120563



Selv om det går ok for moderselskabet, er deres selskab i DK nærmest en katastofe.

Oplysningen om rusisk ejerdel er ikke ligefrem indbydende.

Ups - new info:
https://www.constructionbriefing.com/news/sanctioned-russian-oligarch-finally-sells-stake-in-strabag/8036239.article



TRÅDOVERSIGT