Dagens aktie er Qualcomm
-----------------------------------------------
Qualcomm udvikler og licenserer trådløs teknologi og designer chips til smartphones.
Nøglepatenter rundt om CDMA- og OFDMA-teknologier, som er standarder inden for trådløs kommunikation, der er rygraden i alle 3G-, 4G- og 5G-netværk
Verdens største leverandør af trådløse chip
IP er licenseret af stort set alle producenter af trådløse enheder.
Tilbyder et komplet udvalg af specialbygget, færdigpakket software, hardware og værktøjer
70 kontorer i 30+ lande
Ventues - 150+ aktive porteføljeselskaber
* One Technology Roadmap, førende inden for trådløs forbindelse, høj ydeevne, lavt strømforbrug og på AI på enhederne.
* Mobile - Ultrahurtig 5G- og Wi-Fi-forbindelse, billed- og videooptagelse i professionel kvalitet, gaming, AI-accelererede muligheder.
* Internet of Things - Løsninger til forbruger elektronik, men også industrielt.
* Automotive - Snapdragon Digital Chassis-løsninger
Førende processormærke til premium Android-smartphone.
Næsten 20% af omsætningen investeret årligt i R&D siden 2006, hvilket har sikret kontinuerlig innovation.
Deltager i over 200 globale standarder og brancheorganisationer, der hjælper med at flytte mobilindustrien fremad.
Qualcomm AI Engine består af Hexagon NPU, Adreno GPU, Kryo eller Oryon CPU, Sensing Hub og hukommelsesundersystem.
Snapdragon 8 Gen 4 AP vil være den første til at bruge Qualcomms CPU-kerner i stedet for Arm Holdings Cortex-kerner
50.0000 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 201,76
Market Cap: 225.164B
P/E: 26,87
Forward P/E: 18,03
P/S: 6,18
P/B: 9,22
Enterprise value: 228.076B
Profit margin: 23,03%
Operating margin : 24,92%
Gæld/egenkapital : 63,17%
ROE: 38,27%
ROA: 11,14%
Indtjeningsvækst kvartal: 35,70%
Omsætningsvækst kvartal: 1,20%
Udbytte: 1,68%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
De første Copilot+ pc'er lanceres med en række chips fra selskabet. Syntes det er en vigtig fremtids indikator at MS nu går all in på ARM platformen.
Investerer i virksomheder, der udnytter selskabets teknologier til at udvide det mobile økosystem
Bundler AI med 5G for at give nye muligheder til edge enheder
Attraktivt stigende frit cash flow.
Attraktive margins
Fører standardiseringen af mange nøgleteknologier, der vil transformere verden, lige fra trådløs, inklusive Wi-Fi, Bluetooth, 4G og 5G
De facto standard inden for flere områder
Universitetsrelationsprogram spiller en vigtig rolle i at identificere og udvikle fremadskuende ideer og løsninger og støtter ligeledes rekrutteringen af talentfulde kandidater.
Platform med Extended Reality (XR) for at muliggøre nye virtuelle oplevelser og metaverset, designet til at kombinere de fysiske og digitale verdener
Snapdragon X Elite Compute Platform bygget til Windows
Aftale med Apple om at levere 5G chips indtil 2026
NPU'en er bygget til AI og supplerer de andre processorer
Fortsat designvindende vækst med OEM'er globalt
Stor aktør i det kinesiske teknologilandskab.
Flereårig aftale med Samsung som bruger deres Snapdragon chips, på trods af man selv har chips der performer,
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Cyklisk
Kina kan blive en stor udfordring, hvor man er i klemme geopolitisk og kan blive udfordret på en stor del af den nuværende omsætning. I Q2 rapporterede man at omsætningen fra kinesiske OEMer steg med +40%.
Kinesiske virksomheder såsom Huawei udvikler deres egne chips til at konkurrere med Qualcomm da de ingen valg har, fordi de er placeret på USA´s sorte liste.
Vi ser selskaber som Apple og Samsung der langsomt fjerner underleverandører ved at integrere deres operationer vertikalt.
Aktien er allerede steget +93% over det seneste år.
Har været i strid med Arm Holdings i forhold til at lancere chips med deres teknologier.
Er stadig afhængig af TSMC til at producere, hvor der er mange konkurrenter som duellere om at sikre sig produktionskapacitet. Man forsøger at ændre dette ved også at forespørge Samsung i forhold til produktion.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg tror at man er en vigtig del af den fremtid, hvor jeg ser PC´ere som i virkeligheden bare er en anden størrelse mobil.
Måden hvorpå fokus er på at vokse økosystemet, for så at få en del af den samlede kage er den helt rigtige strategi efter min mening.
Ser dem som en fundamental del af den teknologiske infrastruktur i forudseelige fremtid og er derfor også interesseret i en position, selvom det lige nu føles som om man er kommet for sent til festen. Derfor har jeg kun en mindre position der udgør 0.81% af porteføljen.
Frygter lidt at man glemmer at det er en cyklisk sektor hvor priserne er stukket af pga. underudbud, og pludselig så vender til overudbud og nogle helt andre priser, margins og lager opbygninger.
-----------------------------------------------
Qualcomm udvikler og licenserer trådløs teknologi og designer chips til smartphones.
Nøglepatenter rundt om CDMA- og OFDMA-teknologier, som er standarder inden for trådløs kommunikation, der er rygraden i alle 3G-, 4G- og 5G-netværk
Verdens største leverandør af trådløse chip
IP er licenseret af stort set alle producenter af trådløse enheder.
Tilbyder et komplet udvalg af specialbygget, færdigpakket software, hardware og værktøjer
70 kontorer i 30+ lande
Ventues - 150+ aktive porteføljeselskaber
* One Technology Roadmap, førende inden for trådløs forbindelse, høj ydeevne, lavt strømforbrug og på AI på enhederne.
* Mobile - Ultrahurtig 5G- og Wi-Fi-forbindelse, billed- og videooptagelse i professionel kvalitet, gaming, AI-accelererede muligheder.
* Internet of Things - Løsninger til forbruger elektronik, men også industrielt.
* Automotive - Snapdragon Digital Chassis-løsninger
Førende processormærke til premium Android-smartphone.
Næsten 20% af omsætningen investeret årligt i R&D siden 2006, hvilket har sikret kontinuerlig innovation.
Deltager i over 200 globale standarder og brancheorganisationer, der hjælper med at flytte mobilindustrien fremad.
Qualcomm AI Engine består af Hexagon NPU, Adreno GPU, Kryo eller Oryon CPU, Sensing Hub og hukommelsesundersystem.
Snapdragon 8 Gen 4 AP vil være den første til at bruge Qualcomms CPU-kerner i stedet for Arm Holdings Cortex-kerner
50.0000 ansatte.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 201,76
Market Cap: 225.164B
P/E: 26,87
Forward P/E: 18,03
P/S: 6,18
P/B: 9,22
Enterprise value: 228.076B
Profit margin: 23,03%
Operating margin : 24,92%
Gæld/egenkapital : 63,17%
ROE: 38,27%
ROA: 11,14%
Indtjeningsvækst kvartal: 35,70%
Omsætningsvækst kvartal: 1,20%
Udbytte: 1,68%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
De første Copilot+ pc'er lanceres med en række chips fra selskabet. Syntes det er en vigtig fremtids indikator at MS nu går all in på ARM platformen.
Investerer i virksomheder, der udnytter selskabets teknologier til at udvide det mobile økosystem
Bundler AI med 5G for at give nye muligheder til edge enheder
Attraktivt stigende frit cash flow.
Attraktive margins
Fører standardiseringen af mange nøgleteknologier, der vil transformere verden, lige fra trådløs, inklusive Wi-Fi, Bluetooth, 4G og 5G
De facto standard inden for flere områder
Universitetsrelationsprogram spiller en vigtig rolle i at identificere og udvikle fremadskuende ideer og løsninger og støtter ligeledes rekrutteringen af talentfulde kandidater.
Platform med Extended Reality (XR) for at muliggøre nye virtuelle oplevelser og metaverset, designet til at kombinere de fysiske og digitale verdener
Snapdragon X Elite Compute Platform bygget til Windows
Aftale med Apple om at levere 5G chips indtil 2026
NPU'en er bygget til AI og supplerer de andre processorer
Fortsat designvindende vækst med OEM'er globalt
Stor aktør i det kinesiske teknologilandskab.
Flereårig aftale med Samsung som bruger deres Snapdragon chips, på trods af man selv har chips der performer,
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Cyklisk
Kina kan blive en stor udfordring, hvor man er i klemme geopolitisk og kan blive udfordret på en stor del af den nuværende omsætning. I Q2 rapporterede man at omsætningen fra kinesiske OEMer steg med +40%.
Kinesiske virksomheder såsom Huawei udvikler deres egne chips til at konkurrere med Qualcomm da de ingen valg har, fordi de er placeret på USA´s sorte liste.
Vi ser selskaber som Apple og Samsung der langsomt fjerner underleverandører ved at integrere deres operationer vertikalt.
Aktien er allerede steget +93% over det seneste år.
Har været i strid med Arm Holdings i forhold til at lancere chips med deres teknologier.
Er stadig afhængig af TSMC til at producere, hvor der er mange konkurrenter som duellere om at sikre sig produktionskapacitet. Man forsøger at ændre dette ved også at forespørge Samsung i forhold til produktion.
-----------------------------------------------
Holdning
Jeg tror at man er en vigtig del af den fremtid, hvor jeg ser PC´ere som i virkeligheden bare er en anden størrelse mobil.
Måden hvorpå fokus er på at vokse økosystemet, for så at få en del af den samlede kage er den helt rigtige strategi efter min mening.
Ser dem som en fundamental del af den teknologiske infrastruktur i forudseelige fremtid og er derfor også interesseret i en position, selvom det lige nu føles som om man er kommet for sent til festen. Derfor har jeg kun en mindre position der udgør 0.81% af porteføljen.
Frygter lidt at man glemmer at det er en cyklisk sektor hvor priserne er stukket af pga. underudbud, og pludselig så vender til overudbud og nogle helt andre priser, margins og lager opbygninger.
