Dagens aktie er Enphase Energy Inc.
-----------------------------------------------
Enphase Energy designer, udvikler, producerer og sælger energiløsninger til hjemmet, som forbinder energiproduktion, energilagring og kontrol og kommunikationsstyring på én intelligent platform, udover at være en førende producent af solar mikroinverter til solcelle industrien.
Produkterne omfatter IQ 8 Microinverteres, EV Chargers, IQ Batteries, Apps til styring
En microinverter er den der står for at omsætte jævnstrøm (DC) fra et enkelt solcellepanel til vekselstrøm (AC) og her producerer man det der betegnes for branchestandarden, der kommer dog hele tiden nye firmaer til der gør det en smule anderledes
Der er installeret mere end 52 millioner Enphase mikroinvertere i 2.7 millioner hjem i over 145 lande.
Kunder er distributører, installatører og husejere
Cloud baseret energistyring
405 patenter globalt
Høj omsætningskoncentration på det amerikanske marked
8701 installatører verden over
3157 ansatte
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 125,18
Market Cap: 17.032B
P/E: 64,53
Forward P/E: 25,04
P/S: 9,32
P/B: 18,45
Enterprise value: 16.723B
Profit margin: 15,10%
Operating margin : -10,33%
Gæld/egenkapital : 143,03%
ROE: 29,16%
ROA: 5,03%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: -63,70%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Kæmpe underliggende vækst det marked man leverer produkter ind i
Det smarte ved en microinvertere, er at hvert panel kører for sig selv, således at et defekt panel, ikke får en stor produktion til at gå i stå
Forventes at vinde på baggrund af det øgede bidrag fra ren energi til elproduktion
Bare i Q1 2023 afsendte man 1.382.195 microinvertere.
Et af de firmaer i verden der har flest relevante produkter til fremtidens energiløsninger i hjemmet
Brancheførende marginer.
Der ligger store muligheder internationalt.
Man begyndte international satsning i 2022 med at introducere IQ8 Microinverters i Frankrig og Holland.
Med opkøbet af ClipperCreek fik man EV ladere ind i produktporteføljen, og det har vist sig som en god strategi at bruge de voldsomme cashflow til opkøb
Flere steder arbejder man på lovforslag for at øge byernes solenergikapacitet
Stærk balance giver mulighed for at man ud over den organiske vækst, kan lave tilkøb der komplimenterer produktporteføljen
Har demonstreret tovejs el-opladning, hvor nettet kan trække fra en parkeret elbil.
Man tilføjer yderligere produktionskapacitet i USA på grund af den stærke globale efterspørgsel, samt incitamenterne i forbindelse med Inflation Reduction Act.
Vokser for hvert kvartal sin pulje af installatører.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Allerede steget +25% på 6 måneder.
Handler til meget høje multipler.
Uendeligt mange nye spillere i sektoren gør det er tæt på umuligt at finde ud af hvem der kan noget der andre ikke kan, og hvorfor det lige bliver dem der vinder
Står over for risikoen for voksende kommoditisering af sit primære produkt, mikroinvertere.
Told på udenlandske solpaneler bremser væksten.
Lidt for glade for aktiebaserede kompensationer.
Kvartalsrapporterne har ikke været prangende.
Installatører inden for solenergi, kæmper med at holde forretningen kørende
Faldende profitabilitet.
Sektoren er bygget på tilskud, det er ikke sikkert hvis Trump vender tilbage at han samme ideer om den grønne energi.
-----------------------------------------------
Holdning
Et firma der er positioneret perfekt til at lukrere på den nye elbaserede infrastruktur.
Prissætningen gør det ikke er aktuelt for mig, og har derfor valgt nogle andre selskaber i solenergisektoren.
Ingen position
-----------------------------------------------
Enphase Energy designer, udvikler, producerer og sælger energiløsninger til hjemmet, som forbinder energiproduktion, energilagring og kontrol og kommunikationsstyring på én intelligent platform, udover at være en førende producent af solar mikroinverter til solcelle industrien.
Produkterne omfatter IQ 8 Microinverteres, EV Chargers, IQ Batteries, Apps til styring
En microinverter er den der står for at omsætte jævnstrøm (DC) fra et enkelt solcellepanel til vekselstrøm (AC) og her producerer man det der betegnes for branchestandarden, der kommer dog hele tiden nye firmaer til der gør det en smule anderledes
Der er installeret mere end 52 millioner Enphase mikroinvertere i 2.7 millioner hjem i over 145 lande.
Kunder er distributører, installatører og husejere
Cloud baseret energistyring
405 patenter globalt
Høj omsætningskoncentration på det amerikanske marked
8701 installatører verden over
3157 ansatte
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 125,18
Market Cap: 17.032B
P/E: 64,53
Forward P/E: 25,04
P/S: 9,32
P/B: 18,45
Enterprise value: 16.723B
Profit margin: 15,10%
Operating margin : -10,33%
Gæld/egenkapital : 143,03%
ROE: 29,16%
ROA: 5,03%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: -63,70%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Kæmpe underliggende vækst det marked man leverer produkter ind i
Det smarte ved en microinvertere, er at hvert panel kører for sig selv, således at et defekt panel, ikke får en stor produktion til at gå i stå
Forventes at vinde på baggrund af det øgede bidrag fra ren energi til elproduktion
Bare i Q1 2023 afsendte man 1.382.195 microinvertere.
Et af de firmaer i verden der har flest relevante produkter til fremtidens energiløsninger i hjemmet
Brancheførende marginer.
Der ligger store muligheder internationalt.
Man begyndte international satsning i 2022 med at introducere IQ8 Microinverters i Frankrig og Holland.
Med opkøbet af ClipperCreek fik man EV ladere ind i produktporteføljen, og det har vist sig som en god strategi at bruge de voldsomme cashflow til opkøb
Flere steder arbejder man på lovforslag for at øge byernes solenergikapacitet
Stærk balance giver mulighed for at man ud over den organiske vækst, kan lave tilkøb der komplimenterer produktporteføljen
Har demonstreret tovejs el-opladning, hvor nettet kan trække fra en parkeret elbil.
Man tilføjer yderligere produktionskapacitet i USA på grund af den stærke globale efterspørgsel, samt incitamenterne i forbindelse med Inflation Reduction Act.
Vokser for hvert kvartal sin pulje af installatører.
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Allerede steget +25% på 6 måneder.
Handler til meget høje multipler.
Uendeligt mange nye spillere i sektoren gør det er tæt på umuligt at finde ud af hvem der kan noget der andre ikke kan, og hvorfor det lige bliver dem der vinder
Står over for risikoen for voksende kommoditisering af sit primære produkt, mikroinvertere.
Told på udenlandske solpaneler bremser væksten.
Lidt for glade for aktiebaserede kompensationer.
Kvartalsrapporterne har ikke været prangende.
Installatører inden for solenergi, kæmper med at holde forretningen kørende
Faldende profitabilitet.
Sektoren er bygget på tilskud, det er ikke sikkert hvis Trump vender tilbage at han samme ideer om den grønne energi.
-----------------------------------------------
Holdning
Et firma der er positioneret perfekt til at lukrere på den nye elbaserede infrastruktur.
Prissætningen gør det ikke er aktuelt for mig, og har derfor valgt nogle andre selskaber i solenergisektoren.
Ingen position
