Olav W. Hansen har købt flere aktier i Harboe og ejer nu 389.000 stk. er meldingen her til morgen onsdag.
De solgte Hatting bageri for 20 år siden for 1-1,5 mia., som jeg husker det. Det er de penge de i dag investerer. De har sandsynligvis et godt indblik i bryggerisektoren ( malt etc.) og forbrugerprodukter.
Ja, og opkøbet udløste en flot kursreaktion på plus 13,50 kr. da der formentlig opstod forventninger om udefrakommende interesse for Harboe. F.eks. fra en anden stor aktør indenfor bryggerisektoren. Harboe ender med at blive en af 2024's bedste aktier.
Kursen faldt lidt ned ovenpå meddelelsen, men ligger stadig flot i forhold til den øvrige stemning på markedet i dag. Jeg har aktien.
Kursen faldt lidt ned ovenpå meddelelsen, men ligger stadig flot i forhold til den øvrige stemning på markedet i dag. Jeg har aktien.
29/5 2024 12:22 DjengisCash 8
120660 Jeg har været inde i aktien i godt 2 måneder. Med et foreløbigt afkast på 80 procent.
Der er jo ikke sket noget fundamentalt i den periode der berettiger den stigning, men det må konstateres, at den enorme rabat for elendig governance er blevet reduceret fra cirka 75 procent til 50, - mit take.
En løsning på interne stridigheder i familien kunne jo - som jeg håber på - være samlet salg af bryggeriet. Så kan døtrene trække sig tilbage og nyde deres respektive formuer.
Budkrig mellem Olvi og Unibrew kunne være fantastisk.
Der er jo ikke sket noget fundamentalt i den periode der berettiger den stigning, men det må konstateres, at den enorme rabat for elendig governance er blevet reduceret fra cirka 75 procent til 50, - mit take.
En løsning på interne stridigheder i familien kunne jo - som jeg håber på - være samlet salg af bryggeriet. Så kan døtrene trække sig tilbage og nyde deres respektive formuer.
Budkrig mellem Olvi og Unibrew kunne være fantastisk.
Olvi vil være en oplagt køber til Harboe.
Dels fordi de allerede er i DK med købet af Vestfyens Bryggeri for et par år siden. De har fornylig sagt på investormøde, at de vil være en stærk nummer 3 i DK, og at de er villige til opkøb.
Olvi er i dag et meget solidt børsnoteret bryggeri i Finland med en stor kassebeholdning, de kan aktivere ved opkøb.
De vil også gerne ekspandere sig væk fra Østeuropa, hvor de i dag har en eksponering på 15% mod Hviderusland.
Dels fordi de allerede er i DK med købet af Vestfyens Bryggeri for et par år siden. De har fornylig sagt på investormøde, at de vil være en stærk nummer 3 i DK, og at de er villige til opkøb.
Olvi er i dag et meget solidt børsnoteret bryggeri i Finland med en stor kassebeholdning, de kan aktivere ved opkøb.
De vil også gerne ekspandere sig væk fra Østeuropa, hvor de i dag har en eksponering på 15% mod Hviderusland.
Den 25/5 udsendte Harboe en opdatering af udsigterne for regnskabsåret 24/25, og dermed underbyggede de vækstudsigterne fra den tidligere opjustering.
Med de vækstudsigter og stort set ingen gæld, vil jeg skønne, at OLVI i givet fald - eller en anden aktør - skal give 10x EBITDA for aktiemajoriteten i Harboe.
Det svarer til 1,9 mia. kr. eller kurs 350-360 kr. Det ville jo ikke være så tosset!
Med de vækstudsigter og stort set ingen gæld, vil jeg skønne, at OLVI i givet fald - eller en anden aktør - skal give 10x EBITDA for aktiemajoriteten i Harboe.
Det svarer til 1,9 mia. kr. eller kurs 350-360 kr. Det ville jo ikke være så tosset!
Faktisk er der kun 4,2 mio. aktier i omløb i dag, så DKK 1,9 mia. vil svare til kurs DKK 450 for Harboe.
Og så lige en ting man måske ikke tænker på. Efter min mening laver Harboes aldeles glimrende produkter. En køber vil måske kalde produkterne noget andet og tage 50% mere for de samme varer. Det vil en køber jo se som en meget attraktiv mulighed for hurtigere at tjene opkøbet hjem.
Det har jo været helt grinagtigt, at Harboes med to store opdaterede bryggerier har været prissat til under 300 mio.
Det har jo været helt grinagtigt, at Harboes med to store opdaterede bryggerier har været prissat til under 300 mio.
Jeg kan observere, at branding betyder meget ved salg af drikkevarer. Det er forklaringen på, at Coca-Cola i mere end 100 år har været mange gange dyrere end en discount vare med cirka de samme ingredienser. Tilsvarende med øl.
Så når man vil tjene penge på øl og sodavand, er det ikke kun et spørgsmål om stordrift og effektiv produktion. Brandet er også vigtigt. Og lige nu er Harboe forbundet med discount.
Det er muligt, at der kommer et geni, som kan få en god forretning ud af et forsømt bryggeri. Jeg ved bare for lidt om mekanismerne i branchen til at kunne forudse det.
Så når man vil tjene penge på øl og sodavand, er det ikke kun et spørgsmål om stordrift og effektiv produktion. Brandet er også vigtigt. Og lige nu er Harboe forbundet med discount.
Det er muligt, at der kommer et geni, som kan få en god forretning ud af et forsømt bryggeri. Jeg ved bare for lidt om mekanismerne i branchen til at kunne forudse det.
Jeg håber ikke de så meget som overvejer at prøve at blive et dyrt luksus brand. Forbandet svært og vil koste vildt mange penge, men stor risiko for at fejle.
