Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet
Nordea opjusterer sine forventningerne til egenkapitalen efter et fornuftigt 3. kvartalsregnskab, som er lidt bedre end forventet
Nordeas 3. kvartalsregnskab er en anelse bedre end forventet med et driftsresultat på 1634 mio. mod forventet 1561
Den positive afvigelse er drevet af lidt lavere omkostninger end ventet, færre nedskrivninger og positiv regulering af poster til dagsværdi
Det summerer alt i alt til et resultat som er 4,6 % bedre end forventet.
Til analyseformål er regnskabet nok snarere som forventet med fokus på samlede indtægter, moderate nedskrivninger og en fortsat høj om end faldende egenkapitalforrentning
Nordea vil tilbagekøbe egne aktier for 250 mio. EUR
Nordea opjusterer forventningerne til en egenkapitalforrentning "over 16 %" fra tidligere "over 15 %"
Den opjustering er snarere en tilpasning til året der allerede er gået med en betydelig højere egenkapitalforrentning i 1. halvår og en kvartals ROE på 16,7 % isoleret set i 3. kvartal
Omkostningsstigning skyldes køb af Danske Banks norske aktiviteter. For 2025 forventes en lavere stigning
Opjustering er reelt en tilpasning
Nordea har leveret et fornuftigt regnskab, som dog også klart signalerer at tiden med en egenkapitalforrentning på 18 % eller højere hører fortiden til og formentlig ikke vil være mulig når renterne er på vej ned. Tallene er gode, men ikke superbe. For investorerne er opjusteringen af egenkapitalforrentningen et non event og tilpasning til det som de allerede vidste eller burde vide. Nordeas aktiekurs har for (u)vane at falde tilbage efter deres regnskaber, som plejer at være gode/fornuftige. Det er ikke urealistisk at det sker igen. Regnskabet er ikke fuld af kurstriggere.
Nordea opjusterer sine forventningerne til egenkapitalen efter et fornuftigt 3. kvartalsregnskab, som er lidt bedre end forventet
Nordeas 3. kvartalsregnskab er en anelse bedre end forventet med et driftsresultat på 1634 mio. mod forventet 1561
Den positive afvigelse er drevet af lidt lavere omkostninger end ventet, færre nedskrivninger og positiv regulering af poster til dagsværdi
Det summerer alt i alt til et resultat som er 4,6 % bedre end forventet.
Til analyseformål er regnskabet nok snarere som forventet med fokus på samlede indtægter, moderate nedskrivninger og en fortsat høj om end faldende egenkapitalforrentning
Nordea vil tilbagekøbe egne aktier for 250 mio. EUR
Nordea opjusterer forventningerne til en egenkapitalforrentning "over 16 %" fra tidligere "over 15 %"
Den opjustering er snarere en tilpasning til året der allerede er gået med en betydelig højere egenkapitalforrentning i 1. halvår og en kvartals ROE på 16,7 % isoleret set i 3. kvartal
Omkostningsstigning skyldes køb af Danske Banks norske aktiviteter. For 2025 forventes en lavere stigning
Opjustering er reelt en tilpasning
Nordea har leveret et fornuftigt regnskab, som dog også klart signalerer at tiden med en egenkapitalforrentning på 18 % eller højere hører fortiden til og formentlig ikke vil være mulig når renterne er på vej ned. Tallene er gode, men ikke superbe. For investorerne er opjusteringen af egenkapitalforrentningen et non event og tilpasning til det som de allerede vidste eller burde vide. Nordeas aktiekurs har for (u)vane at falde tilbage efter deres regnskaber, som plejer at være gode/fornuftige. Det er ikke urealistisk at det sker igen. Regnskabet er ikke fuld af kurstriggere.
17/10 2024 09:06 ProInvestorNEWS 1
122620 Analytiker om Nordea: Positivt med opjustering og timing af aktietilbagekøb
17/10 07:48
Nordea kom bedre ud af tredje kvartal end ventet af analytikerne, og Sydbank vurderer regnskabet som "absolut pænt" med positive islæt. Kursreguleringsposten og nedskrivningsniveauet er den primære forklaring.
- Regnskabet er absolut pænt, og specielt positivt er opjusteringen og lanceringen af et aktietilbagekøb allerede nu, vurderer senioranalytiker i Sydbank Mikkel Emil Jensen over for MarketWire.
Kursreguleringsposten kommer i kvartalet ind på 284 mio. euro, men der var ventet 235 mio. euro ifølge estimater indsamlet af Infront Consensus. Det er en post, som banken ikke selv kan påvirke ret meget.
- Nedskrivningsposten var ventet på et lavt niveau, men den kom ind endnu lavere end ventet, fremhæver analytikeren.
Der blev rapporteret nedskrivninger på 51 mio. euro mod ventet knap 76 mio. euro.
I store linjer som ventet hjulpet af medvind fra kursreguleringer og endnu lavere end ventede nedskrivninger.
Inden dagens opjustering af forventningerne til egenkapitalforrentningen til "over 16 pct." var markedets forventning 16,0 pct.
- En opjustering var måske ikke helt uventet, men nu er den her, siger Mikkel Emil Jensen.
Nordea har 17,5 pct. for de første ni måneder og isoleret for udgifterne til forliget i USA er egenkapitalforrentningen i tredje kvartal på 17,1 pct.
En større overraskelse er lanceringen af et aktietilbagekøbsprogram på 250 mio. euro.
- Det er godt nok ikke det største, men timingen er positiv, siger analytikeren, der mener markedet nok ikke havde ventet et før i forbindelse med årsregnskabet til februar.
Mikkel Emil Jensen vurderer, der "absolut er plads til yderligere aktietilbagekøb til februar".
.\˙ MarketWire
17/10 07:48
Nordea kom bedre ud af tredje kvartal end ventet af analytikerne, og Sydbank vurderer regnskabet som "absolut pænt" med positive islæt. Kursreguleringsposten og nedskrivningsniveauet er den primære forklaring.
- Regnskabet er absolut pænt, og specielt positivt er opjusteringen og lanceringen af et aktietilbagekøb allerede nu, vurderer senioranalytiker i Sydbank Mikkel Emil Jensen over for MarketWire.
Kursreguleringsposten kommer i kvartalet ind på 284 mio. euro, men der var ventet 235 mio. euro ifølge estimater indsamlet af Infront Consensus. Det er en post, som banken ikke selv kan påvirke ret meget.
- Nedskrivningsposten var ventet på et lavt niveau, men den kom ind endnu lavere end ventet, fremhæver analytikeren.
Der blev rapporteret nedskrivninger på 51 mio. euro mod ventet knap 76 mio. euro.
I store linjer som ventet hjulpet af medvind fra kursreguleringer og endnu lavere end ventede nedskrivninger.
Inden dagens opjustering af forventningerne til egenkapitalforrentningen til "over 16 pct." var markedets forventning 16,0 pct.
- En opjustering var måske ikke helt uventet, men nu er den her, siger Mikkel Emil Jensen.
Nordea har 17,5 pct. for de første ni måneder og isoleret for udgifterne til forliget i USA er egenkapitalforrentningen i tredje kvartal på 17,1 pct.
En større overraskelse er lanceringen af et aktietilbagekøbsprogram på 250 mio. euro.
- Det er godt nok ikke det største, men timingen er positiv, siger analytikeren, der mener markedet nok ikke havde ventet et før i forbindelse med årsregnskabet til februar.
Mikkel Emil Jensen vurderer, der "absolut er plads til yderligere aktietilbagekøb til februar".
.\˙ MarketWire
