Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet
Her er hovedpunkterne i Carlsbergs regnskab
Carlsberg har fortsat modvind fra "strukturelle" samt konjunkturelle faktorer (varige/forbigående)
Ølsalget er under pres globalt -strukturel
Kina er stadig ikke oppe i gear - konjunkturelt
Forventet organisk vækst i 2025 på 1-5 % (3 % i midtpunkt vs 2,8 %) forventet (EBIT)
Carlsberg fik 2,258 mia ud af Rusland
Carlsberg vil udbetale 27 DKK i udbytte, svarende til 3,6 mia.
Carlsbergs omsætning står som forventet stille. 2025 bliver et tilpasningsår med integration af Britvic, tab af San Miguel i UK samt forsøg på at positionere sig bedst muligt til når væksten i Kina vender tilbage. Tallene er nogenlunde som forventet.
Her er hovedpunkterne i Carlsbergs regnskab
Carlsberg har fortsat modvind fra "strukturelle" samt konjunkturelle faktorer (varige/forbigående)
Ølsalget er under pres globalt -strukturel
Kina er stadig ikke oppe i gear - konjunkturelt
Forventet organisk vækst i 2025 på 1-5 % (3 % i midtpunkt vs 2,8 %) forventet (EBIT)
Carlsberg fik 2,258 mia ud af Rusland
Carlsberg vil udbetale 27 DKK i udbytte, svarende til 3,6 mia.
Carlsbergs omsætning står som forventet stille. 2025 bliver et tilpasningsår med integration af Britvic, tab af San Miguel i UK samt forsøg på at positionere sig bedst muligt til når væksten i Kina vender tilbage. Tallene er nogenlunde som forventet.
6/2 2025 11:49 ProInvestorNEWS 0
124617 Carlsberg/Citi: Betryggende udsigter til 2025
6/2 10:40
Carlsberg har fremlagt et solidt regnskab for det forgangne år, hvor også "betryggende" forventningerne til 2025 rammer inden for skiven.
Det vurderer storbanken Citi i et analysenotat i kølvandet på bryggeriets årsregnskab.
- Selv om handelen i Kina fortsat er sløj, er muligheden for indtjeningsmomentum i 2025 positiv. Der er et godt sammenligningsgrundlag for det europæiske sommervejr, ingen åbenlys eksponering for Trumps toldrisiko, fremhæver Citis analytikere blandt andet og vurderer, at risk/reward fortsat er attraktiv.
Oven på regnskabet gentager Citi derfor også sin købsanbefaling for Carlsberg-aktien med et kursmål på 1040 kr.
Potentielle risici, for at kursmålet ikke nås, er ifølge Citi valutaudsving, råvareomkostninger og mulige højere skatter på øl.
- Bryggeriernes overskud har en tendens til at være mere ustabilt end tobaks- eller mærkevarevirksomheder, og Carlsbergs historiske eksponering mod Rusland har gjort dets indtjening mere ustabil end nogen anden stor forbrugsvirksomhed i Europa, skriver Citis analytikere i notatet.
Bryggeriaktien stiger torsdag 4,9 pct. til 769 kr efter offentliggørelsen af årsregnskabet.
.\˙ MarketWire
6/2 10:40
Carlsberg har fremlagt et solidt regnskab for det forgangne år, hvor også "betryggende" forventningerne til 2025 rammer inden for skiven.
Det vurderer storbanken Citi i et analysenotat i kølvandet på bryggeriets årsregnskab.
- Selv om handelen i Kina fortsat er sløj, er muligheden for indtjeningsmomentum i 2025 positiv. Der er et godt sammenligningsgrundlag for det europæiske sommervejr, ingen åbenlys eksponering for Trumps toldrisiko, fremhæver Citis analytikere blandt andet og vurderer, at risk/reward fortsat er attraktiv.
Oven på regnskabet gentager Citi derfor også sin købsanbefaling for Carlsberg-aktien med et kursmål på 1040 kr.
Potentielle risici, for at kursmålet ikke nås, er ifølge Citi valutaudsving, råvareomkostninger og mulige højere skatter på øl.
- Bryggeriernes overskud har en tendens til at være mere ustabilt end tobaks- eller mærkevarevirksomheder, og Carlsbergs historiske eksponering mod Rusland har gjort dets indtjening mere ustabil end nogen anden stor forbrugsvirksomhed i Europa, skriver Citis analytikere i notatet.
Bryggeriaktien stiger torsdag 4,9 pct. til 769 kr efter offentliggørelsen af årsregnskabet.
.\˙ MarketWire
12/2 2025 08:35 Aps invest 0124727 En af de største danske aktier modtager mange roser fra et amerikansk finanshus.
Bank of America kalder aktien »meget undervurderet,« og så er den på listen over finanshusets 25 yndlingsaktier til 2025.
På trods af et udfordrende år i Kina er 2024 gået solidt for den danske bryggerigigant Carlsberg, lyder vurderingen fra analytikerne Andrea Pistacchi og Bastien Agaud, der dækker aktien.
De er kommet frem til, at aktien er »meget undervurderet,« og derfor har analytikerne anbefalingen »køb« på aktien, fremgår det af en analyse fra finanshuset.
Analytikerne venter, at det værste er overstået i Kina, hvor forbrugerne ikke er levet helt op til forventningerne, og at det marked så småt vil vende i 2025.
Det nylige opkøb af læskedrikproducenten Britvic kommer også til at være mere givende for selskabet end ventet, lyder det fra analytikerne.
Samtidig vurderer de, at udsigterne for det indiske marked er attraktive, og så ser der ud til at være forbedringer i det europæiske marked, selvom Carlsberg tabte retten til at producere San Miguel i Storbritannien.
Analytikerne har også hævet deres kursmål til 1.020 kr. fra 980 kr., og dermed venter de nu, at aktien kan stige med 28,3 pct. inden for de næste 12 måneder.
Vender vi tidslinjen om og kigger på de seneste 12 måneder, så er det gået knap så godt for Carlsberg-aktien, der er faldet tilbage med 15,3 pct.
Bank of America kalder aktien »meget undervurderet,« og så er den på listen over finanshusets 25 yndlingsaktier til 2025.
På trods af et udfordrende år i Kina er 2024 gået solidt for den danske bryggerigigant Carlsberg, lyder vurderingen fra analytikerne Andrea Pistacchi og Bastien Agaud, der dækker aktien.
De er kommet frem til, at aktien er »meget undervurderet,« og derfor har analytikerne anbefalingen »køb« på aktien, fremgår det af en analyse fra finanshuset.
Analytikerne venter, at det værste er overstået i Kina, hvor forbrugerne ikke er levet helt op til forventningerne, og at det marked så småt vil vende i 2025.
Det nylige opkøb af læskedrikproducenten Britvic kommer også til at være mere givende for selskabet end ventet, lyder det fra analytikerne.
Samtidig vurderer de, at udsigterne for det indiske marked er attraktive, og så ser der ud til at være forbedringer i det europæiske marked, selvom Carlsberg tabte retten til at producere San Miguel i Storbritannien.
Analytikerne har også hævet deres kursmål til 1.020 kr. fra 980 kr., og dermed venter de nu, at aktien kan stige med 28,3 pct. inden for de næste 12 måneder.
Vender vi tidslinjen om og kigger på de seneste 12 måneder, så er det gået knap så godt for Carlsberg-aktien, der er faldet tilbage med 15,3 pct.
