Jeg mener, at Nilfisk er en meget overset mulighed i aktiemarkedet med et upside på 2-3x, hvis tingene flasker sig.
Jeg ser ledelsesteamet med Jon Sintorn (CEO) og Carl Bandhold (CFO) i Nilfisk som det perfekte match, med 10 års samarbejde i Permobil, som har været Nordic Capital mest succesfulde exit under Jon Sintorn (CEO) og Carl Bandhold (CFO) ledelse. Da det blev solgt, blev Permobil kåret som det mest succesfulde private equity exit i Norden, der gav pengene 5x igen.
CEO i Nilfisk tiltrådte i juni 2024 og CFO tiltrådte i marts 2025. Nilfisk har det største lanceringsprogram i de sidste 8 år, der startede medio 2024. Har netop laceret deres største maskine (pris ca. DKK 1 mio./stk) som kommer på markedet primo juli 25 i US.
Sparede EUR 8 mio. i Q4 24, som blev kanaliseret ind i større fokus på salg. Ny ledelse (marts 2025) i US og ansættelse i år af 20-30 sales i US. Hvis man renser for ekstraordinære ting ville væksten have været flad i US i Q1 25 og ikke -17% som rapporteret. Dette påpeger de på Q1 conference kaldet. Hvis man tager det ekstraordinære (US) i betragtning ville væksten have været knapt 6% i Q1 for Nilfisk gruppen, da væksten var høj i EMEA (+7%/største marked) og Asien (+3%/var negativ i 2024).
Hvis man ligger besparelserne ind (den store klump annonceret ved Q1 2025 kaldet) handler aktien på P/E 4-5x og EV/EBITDA 3x. Bruttomargin på 43% er faktisk et par procent bedre end Tennant (deres største US konkurrent). Annoncerede yderligere EUR 23-31 mio. besparelser på SG&A på Q1 kaldet. Effektures i Q2 25 og effekt i 2H 2025 og helårseffekt i 2026.
Alt i alt tegner der sig et billede af højere vækst og bedre indtjening allerede fra Q2 og andet halvår 2025.
Det tror jeg vil trigge aktien.
Q2 offentliggøres 14. august 2025.
Jeg ser ledelsesteamet med Jon Sintorn (CEO) og Carl Bandhold (CFO) i Nilfisk som det perfekte match, med 10 års samarbejde i Permobil, som har været Nordic Capital mest succesfulde exit under Jon Sintorn (CEO) og Carl Bandhold (CFO) ledelse. Da det blev solgt, blev Permobil kåret som det mest succesfulde private equity exit i Norden, der gav pengene 5x igen.
CEO i Nilfisk tiltrådte i juni 2024 og CFO tiltrådte i marts 2025. Nilfisk har det største lanceringsprogram i de sidste 8 år, der startede medio 2024. Har netop laceret deres største maskine (pris ca. DKK 1 mio./stk) som kommer på markedet primo juli 25 i US.
Sparede EUR 8 mio. i Q4 24, som blev kanaliseret ind i større fokus på salg. Ny ledelse (marts 2025) i US og ansættelse i år af 20-30 sales i US. Hvis man renser for ekstraordinære ting ville væksten have været flad i US i Q1 25 og ikke -17% som rapporteret. Dette påpeger de på Q1 conference kaldet. Hvis man tager det ekstraordinære (US) i betragtning ville væksten have været knapt 6% i Q1 for Nilfisk gruppen, da væksten var høj i EMEA (+7%/største marked) og Asien (+3%/var negativ i 2024).
Hvis man ligger besparelserne ind (den store klump annonceret ved Q1 2025 kaldet) handler aktien på P/E 4-5x og EV/EBITDA 3x. Bruttomargin på 43% er faktisk et par procent bedre end Tennant (deres største US konkurrent). Annoncerede yderligere EUR 23-31 mio. besparelser på SG&A på Q1 kaldet. Effektures i Q2 25 og effekt i 2H 2025 og helårseffekt i 2026.
Alt i alt tegner der sig et billede af højere vækst og bedre indtjening allerede fra Q2 og andet halvår 2025.
Det tror jeg vil trigge aktien.
Q2 offentliggøres 14. august 2025.
