Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet
Schouw/Biomar har annonceret prospekt for børsnotering
Aktiekursinterval - 100-108
I midtpunktet svarer det til en markedsværdi på 10,4 mia
Biomar udbyder 500.000 nye aktier
Schouw sælger 24,7 mio. aktier
Schouw sælger yderligere op til 15 % af sine aktier, hvis efterspørgslen er stor nok
Samlet udbydes der 28,98 mio. aktier
Udvalgte investorer har forpligtet sig til at aftage 1,35 mio. aktier
Det svarer til 51,6 % af udbuddet uden indregning af "overtildeling"
Kan selvstændig børsnotering frigøre værdi?
Schouw & Co sender som forventet Biomar afsted på Børsen. De fastholder stadig deres majoritet, og forventer at forblive en stor langsigtet aktionær. Salget sker i et forsøg på at frigøre værdi, fordi investorerne ønsker at kunne investere direkte i udvalgte selskaber end i et konglomerat.
Schouw/Biomar har annonceret prospekt for børsnotering
Aktiekursinterval - 100-108
I midtpunktet svarer det til en markedsværdi på 10,4 mia
Biomar udbyder 500.000 nye aktier
Schouw sælger 24,7 mio. aktier
Schouw sælger yderligere op til 15 % af sine aktier, hvis efterspørgslen er stor nok
Samlet udbydes der 28,98 mio. aktier
Udvalgte investorer har forpligtet sig til at aftage 1,35 mio. aktier
Det svarer til 51,6 % af udbuddet uden indregning af "overtildeling"
Kan selvstændig børsnotering frigøre værdi?
Schouw & Co sender som forventet Biomar afsted på Børsen. De fastholder stadig deres majoritet, og forventer at forblive en stor langsigtet aktionær. Salget sker i et forsøg på at frigøre værdi, fordi investorerne ønsker at kunne investere direkte i udvalgte selskaber end i et konglomerat.
19/5 2026 10:33 ProInvestorNEWS 2
132373 Schouw & Co. vil sende Biomar på børsen i juni med markedværdi på 10,4 mia. kr.
19/5 08:25
Schouw & Co. er tirsdag morgen klar med udbudsdokumentet for datterselskabet Biomar, som er på vej mod en selvstændig børsnotering.
Og den vil ske til en pris inden for intervallet 100-108 kr. per aktie, fremgår det af dokumentet.
Måler man på midtpunktet af det interval, vil det give fiskefoderkoncernen en markedsværdi på 10,4 mia. kr.
Første officielle handelsdag som selvstændigt børsselskab forventes at være den 3. juni, oplyser Schouw.
- Siden Biomar blev en del af Schouw & Co. i 2005, har selskabet vist solide præstationer kendetegnet ved robust vækst, stigende lønsomhed, kapitaleffektivitet og stærke afkast. Det, der begyndte som en regional aktør, er i dag en global virksomhed og en førende leverandør af foderløsninger i en strukturelt voksende industri. En selvstændig børsnotering af Biomar er fuldt ud i overensstemmelse med Schouw & Co.s strategi om langsigtet transformation og fremtidssikring af porteføljeselskaberne, siger Jens Bjerg Sørensen, der er administrerende direktør hos Schouw & Co., i meddelelsen.
- Samtidig skabes der mulighed for at frigøre finansiel kapacitet til investeringer i eksisterende eller nye porteføljeselskaber, mens vi opretholder en majoritetsandel i Biomar, fortsætter han.
SCHOUW FORBLIVER SOM MAJORITETSEJER
I forbindelse med børsnoteringen udbydes der op til 500.000 nye aktier i selskabet med henblik på at opnå et bruttoprovenu på godt 50 mio. kr.
Derudover sælges der op til 24,7 mio. eksisterende aktier af Schouw & Co., som har til hensigt at forblive som langsigtet majoritetsejer af selskabet.
Der stilles også en overallokeringsfacilitet på op til 3,78 mio. aktier til rådighed. Dermed vil det samlede antal aktier i udbuddet omfatte i alt 28,98 mio. aktier, hvis overallokeringsretten udnyttes fuldt ud.
Samlet har udbuddet dermed en værdi af lige over 3,0 mia. kr. inklusive overallokeringsaktierne og lige godt 2,6 mia. kr. uden - igen hvis man måler på midtpunktet af udbudsintervallet for aktierne på 104 kr.
ATP, Danske Bank, DNB, Nykredit samt TIND Asset Management har afgivet tilsagn om at tegne aktier for 1350 mio. kr. Det svarer til cirka 51,6 pct. af udbuddet eksklusive overallokeringsretten.
På baggrund af ovenstående forventes der et free float af Biomars samlede aktiekapital på omkring 25-29 pct. efter børsnoteringen - afhængigt af den eventuelle udnyttelse af overallokeringsretten.
FØRSTE OFFICIELLE HANDELSDAG BLIVER 3. JUNI
Efter planen indledes tegningsperioden for aktierne i udbuddet onsdag i denne uge og afsluttes senest ved markedets lukketid en uge senere.
Herefter ventes den endelige udbudspris at blive oplyst senest om morgenen torsdag den 28. maj.
Første handelsdag for midlertidige købsbeviser vil også blive allerede torsdag den 28. maj, mens den første officielle handelsdag herefter ventes at blive den 3. juni.
Hele tidslinjen kan dog fremrykkes en smule, advarer Schouw. Det vil ske i tilfælde af, at tegningsperioden bliver lukket før onsdag den 27. maj klokken 17.
Biomar vil efter udbuddet være underlagt en lock-up-periode på 180 dage, og ledelsen og bestyrelsen i selskabet vil have en lock-up-periode på 360 dage.
Det samme vil Schouw & Co., fremgår det af udbudsdokumentet.
.\˙ MarketWire
19/5 08:25
Schouw & Co. er tirsdag morgen klar med udbudsdokumentet for datterselskabet Biomar, som er på vej mod en selvstændig børsnotering.
Og den vil ske til en pris inden for intervallet 100-108 kr. per aktie, fremgår det af dokumentet.
Måler man på midtpunktet af det interval, vil det give fiskefoderkoncernen en markedsværdi på 10,4 mia. kr.
Første officielle handelsdag som selvstændigt børsselskab forventes at være den 3. juni, oplyser Schouw.
- Siden Biomar blev en del af Schouw & Co. i 2005, har selskabet vist solide præstationer kendetegnet ved robust vækst, stigende lønsomhed, kapitaleffektivitet og stærke afkast. Det, der begyndte som en regional aktør, er i dag en global virksomhed og en førende leverandør af foderløsninger i en strukturelt voksende industri. En selvstændig børsnotering af Biomar er fuldt ud i overensstemmelse med Schouw & Co.s strategi om langsigtet transformation og fremtidssikring af porteføljeselskaberne, siger Jens Bjerg Sørensen, der er administrerende direktør hos Schouw & Co., i meddelelsen.
- Samtidig skabes der mulighed for at frigøre finansiel kapacitet til investeringer i eksisterende eller nye porteføljeselskaber, mens vi opretholder en majoritetsandel i Biomar, fortsætter han.
SCHOUW FORBLIVER SOM MAJORITETSEJER
I forbindelse med børsnoteringen udbydes der op til 500.000 nye aktier i selskabet med henblik på at opnå et bruttoprovenu på godt 50 mio. kr.
Derudover sælges der op til 24,7 mio. eksisterende aktier af Schouw & Co., som har til hensigt at forblive som langsigtet majoritetsejer af selskabet.
Der stilles også en overallokeringsfacilitet på op til 3,78 mio. aktier til rådighed. Dermed vil det samlede antal aktier i udbuddet omfatte i alt 28,98 mio. aktier, hvis overallokeringsretten udnyttes fuldt ud.
Samlet har udbuddet dermed en værdi af lige over 3,0 mia. kr. inklusive overallokeringsaktierne og lige godt 2,6 mia. kr. uden - igen hvis man måler på midtpunktet af udbudsintervallet for aktierne på 104 kr.
ATP, Danske Bank, DNB, Nykredit samt TIND Asset Management har afgivet tilsagn om at tegne aktier for 1350 mio. kr. Det svarer til cirka 51,6 pct. af udbuddet eksklusive overallokeringsretten.
På baggrund af ovenstående forventes der et free float af Biomars samlede aktiekapital på omkring 25-29 pct. efter børsnoteringen - afhængigt af den eventuelle udnyttelse af overallokeringsretten.
FØRSTE OFFICIELLE HANDELSDAG BLIVER 3. JUNI
Efter planen indledes tegningsperioden for aktierne i udbuddet onsdag i denne uge og afsluttes senest ved markedets lukketid en uge senere.
Herefter ventes den endelige udbudspris at blive oplyst senest om morgenen torsdag den 28. maj.
Første handelsdag for midlertidige købsbeviser vil også blive allerede torsdag den 28. maj, mens den første officielle handelsdag herefter ventes at blive den 3. juni.
Hele tidslinjen kan dog fremrykkes en smule, advarer Schouw. Det vil ske i tilfælde af, at tegningsperioden bliver lukket før onsdag den 27. maj klokken 17.
Biomar vil efter udbuddet være underlagt en lock-up-periode på 180 dage, og ledelsen og bestyrelsen i selskabet vil have en lock-up-periode på 360 dage.
Det samme vil Schouw & Co., fremgår det af udbudsdokumentet.
.\˙ MarketWire
19/5 2026 16:04 ProInvestorNEWS 1132376 Efter næsten 20 år: Biomar vender tilbage på børsen - med opkøbsambitioner
19/5 15:38
Biomar, der over hele verden laver foder til fisk og rejer, har en særlig ambition klar, når selskabet i juni træder ind på fondsbørsen i København.
Den handler om opkøb, lyder det tirsdag fra administrerende direktør Carlos Diaz.
For foderselskabet giver en børsnotering netop nu nemlig mere manøvrerum til at rejse eventuel kapital, samt den nuværende ejer Schouw & co. mulighed for at tjene på den investering man gjorde tilbage i 2008, hvor man fuldt overtog Biomar.
- Det er ingen hemmelighed, at vi naturligvis søger muligheder for at vokse inden for foder til rejer. Vi vokser organisk i Ecuador gennem investeringer. Men vi ser på andre lande, der vokser i reje-segmentet, siger Carlos Diaz til MarketWire.
Han nævner blandt andet områderne Latinamerika og Asien, som værende særligt interessante og tilføjer, at opkøbene også kan brede sig ud over beskæftigelsen med foder, som i dag er Biomars primære indtægtskilde.
Selskabet har nemlig haft held med en investering, i et selskab der bruger kunstig intelligens, AI, til at styre, hvordan, hvornår og hvor meget man fodrer rejer. En investering som har givet et så pænt afkast, at Biomar er sulten på flere lignende opkøb.
- Generelt har vi en virkelig god ROIC ( Return On Invested Capital, red.) på denne investering. Sidste år var indtægterne faktisk allerede ret pæne. Investeringsafkastet er også meget godt, understreger Carlos Diaz.
Investeringer i denne såkaldte sideforretning kan samtidigt være med til at diversificere Biomars forretning.
Biomar er nemlig i høj grad afhængig af sit salg af laksefoder, som i 2025 leverede 777 mio. kr til selskabets 1132 mio. kr. store driftsresultat, EBIT. Til sammenligning udgør teknologiløsningerne 46 mio. kr af driftsresultatet.
Frem mod 2030 har selskabet også langsigtede mål om en gennemsnitlig årlige volumenvækst på 4-6 pct., eksklusive ikke-konsoliderede joint ventures, og en EBIT-vækst på gennemsnitligt 8-10 pct. per år.
BRYDER BØRSTØRKE OG INVESTERER NYE EJERE IND
Biomars børsnotering, der har været kendt i lang tid, bryder med flere års børstørke. Siden 2022 har der nemlig ikke været nye noteringer på fondsbørsen i København.
Biomar overhaler med sin notering den 3. juni, vækstselskabet Bar Djus, der går på Nasdaq First North den 9. juni, og Leo Pharma der længe har talt om muligheden for en børsnotering på en endnu ukendt dato.
Biomar har før været at finde på børsen indtil det blev delvist overtaget i 2005, da Schouw købte cirka 68 pct. af aktierne i selskabet.
ATP, Danske Bank, DNB, Nykredit samt TIND Asset Management har på forhånd givet tilsagn om at tegne aktier for 1350 mio. kr. Det svarer til cirka 51,6 pct. af udbuddet eksklusive overallokeringsretten. Men ingen af dem får en plads i bestyrelsen i selskabet, lyder det fra Carlos Diaz, som er tilfreds med Biomars nuværende bestyrelse.
- Vi mener, at vi har en meget stærk bestyrelse. Den kan selvfølgelig ændre sig afhængigt af ejerskabssituationen fremover, men det er der ingen konkrete planer om lige nu, lyder det.
Samtidig forbliver Schouw dermed majoritetsejer i foderselskabet og beholder to repræsentanter i bestyrelsen, mens også de øvrige medlemmer fortsætter.
.\˙ MarketWire
19/5 15:38
Biomar, der over hele verden laver foder til fisk og rejer, har en særlig ambition klar, når selskabet i juni træder ind på fondsbørsen i København.
Den handler om opkøb, lyder det tirsdag fra administrerende direktør Carlos Diaz.
For foderselskabet giver en børsnotering netop nu nemlig mere manøvrerum til at rejse eventuel kapital, samt den nuværende ejer Schouw & co. mulighed for at tjene på den investering man gjorde tilbage i 2008, hvor man fuldt overtog Biomar.
- Det er ingen hemmelighed, at vi naturligvis søger muligheder for at vokse inden for foder til rejer. Vi vokser organisk i Ecuador gennem investeringer. Men vi ser på andre lande, der vokser i reje-segmentet, siger Carlos Diaz til MarketWire.
Han nævner blandt andet områderne Latinamerika og Asien, som værende særligt interessante og tilføjer, at opkøbene også kan brede sig ud over beskæftigelsen med foder, som i dag er Biomars primære indtægtskilde.
Selskabet har nemlig haft held med en investering, i et selskab der bruger kunstig intelligens, AI, til at styre, hvordan, hvornår og hvor meget man fodrer rejer. En investering som har givet et så pænt afkast, at Biomar er sulten på flere lignende opkøb.
- Generelt har vi en virkelig god ROIC ( Return On Invested Capital, red.) på denne investering. Sidste år var indtægterne faktisk allerede ret pæne. Investeringsafkastet er også meget godt, understreger Carlos Diaz.
Investeringer i denne såkaldte sideforretning kan samtidigt være med til at diversificere Biomars forretning.
Biomar er nemlig i høj grad afhængig af sit salg af laksefoder, som i 2025 leverede 777 mio. kr til selskabets 1132 mio. kr. store driftsresultat, EBIT. Til sammenligning udgør teknologiløsningerne 46 mio. kr af driftsresultatet.
Frem mod 2030 har selskabet også langsigtede mål om en gennemsnitlig årlige volumenvækst på 4-6 pct., eksklusive ikke-konsoliderede joint ventures, og en EBIT-vækst på gennemsnitligt 8-10 pct. per år.
BRYDER BØRSTØRKE OG INVESTERER NYE EJERE IND
Biomars børsnotering, der har været kendt i lang tid, bryder med flere års børstørke. Siden 2022 har der nemlig ikke været nye noteringer på fondsbørsen i København.
Biomar overhaler med sin notering den 3. juni, vækstselskabet Bar Djus, der går på Nasdaq First North den 9. juni, og Leo Pharma der længe har talt om muligheden for en børsnotering på en endnu ukendt dato.
Biomar har før været at finde på børsen indtil det blev delvist overtaget i 2005, da Schouw købte cirka 68 pct. af aktierne i selskabet.
ATP, Danske Bank, DNB, Nykredit samt TIND Asset Management har på forhånd givet tilsagn om at tegne aktier for 1350 mio. kr. Det svarer til cirka 51,6 pct. af udbuddet eksklusive overallokeringsretten. Men ingen af dem får en plads i bestyrelsen i selskabet, lyder det fra Carlos Diaz, som er tilfreds med Biomars nuværende bestyrelse.
- Vi mener, at vi har en meget stærk bestyrelse. Den kan selvfølgelig ændre sig afhængigt af ejerskabssituationen fremover, men det er der ingen konkrete planer om lige nu, lyder det.
Samtidig forbliver Schouw dermed majoritetsejer i foderselskabet og beholder to repræsentanter i bestyrelsen, mens også de øvrige medlemmer fortsætter.
.\˙ MarketWire
