Adobe er stille og roligt nede med 20% den seneste uges tid. I skrivende stund nede med mere end 5% i eftermarkedet ovenpaa nedestaaende presse-meddelelse. Nu kommer der lige straks ny direktoer.
Adobe Reports Record Q2 Results
https://www.businesswire.com/news/home/20260611677110/en/Adobe-Reports-Record-Q2-Results
- Adobe Raises FY26 Total Revenue and Non-GAAP EPS Targets
- AI-first ARR triples year over year and exceeds $500 million
Fint nok, at de tre-dobler deres AI-first ARR, men det er mindre end 2% af omsaetningen. Den maa gerne tredobles to aar i traek, og det tror jeg ikke helt paa, fordi de har aendret ordlyden ift Q1 en lillebitte smule:
"AI-first ARR more than triples year over year"
Ikke et daarligt regnskab. Heller ikke imponerende paa nogen maade. Stabilt. Deres stabilitet er det imponerende. Jeg har koebt nogle flere aktier til kurs 205 efter luk. Dobbeltcifret organisk vaekst. Enkeltcifret fremadrettet non-GAAP-PE. Ingen naevnevaerdig gaeld.
Webcast her om et kvarters times tid:
https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1762901&tp_key=8063b0a50a&tp_special=8
Adobe Reports Record Q2 Results
https://www.businesswire.com/news/home/20260611677110/en/Adobe-Reports-Record-Q2-Results
- Adobe Raises FY26 Total Revenue and Non-GAAP EPS Targets
- AI-first ARR triples year over year and exceeds $500 million
Fint nok, at de tre-dobler deres AI-first ARR, men det er mindre end 2% af omsaetningen. Den maa gerne tredobles to aar i traek, og det tror jeg ikke helt paa, fordi de har aendret ordlyden ift Q1 en lillebitte smule:
"AI-first ARR more than triples year over year"
Ikke et daarligt regnskab. Heller ikke imponerende paa nogen maade. Stabilt. Deres stabilitet er det imponerende. Jeg har koebt nogle flere aktier til kurs 205 efter luk. Dobbeltcifret organisk vaekst. Enkeltcifret fremadrettet non-GAAP-PE. Ingen naevnevaerdig gaeld.
Webcast her om et kvarters times tid:
https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1762901&tp_key=8063b0a50a&tp_special=8
Tak for ingenting Marvell 
Marvell Announces CFO Transition
https://investor.marvell.com/news-events/press-releases/detail/1025/marvell-announces-cfo-transition
Dan Durn Appointed Chief Financial Officer, Effective June 15, 2026
"Dan joins Marvell from Adobe Inc., where he served as Chief Financial Officer and Executive Vice President of Finance, Technology, Security and Operations from October 2021 to June 2026."
Adobe annoncerer snart, at de erstatter CEO og CFO med AI
---
Den organiske vaekst er stadig dobbelt-cifret men decelererende. Maaske forstaaeligt nok, at champagne-propperne ikke springer, men markedet maa naesten forvente hurtig yderligere deceleration til negativ vaekst, hvis den nuvaerende pris skal retfaerdiggoeres. Jeg har ikke en god forklaring.
Marvell Announces CFO Transition
https://investor.marvell.com/news-events/press-releases/detail/1025/marvell-announces-cfo-transition
Dan Durn Appointed Chief Financial Officer, Effective June 15, 2026
"Dan joins Marvell from Adobe Inc., where he served as Chief Financial Officer and Executive Vice President of Finance, Technology, Security and Operations from October 2021 to June 2026."
Adobe annoncerer snart, at de erstatter CEO og CFO med AI
---
Den organiske vaekst er stadig dobbelt-cifret men decelererende. Maaske forstaaeligt nok, at champagne-propperne ikke springer, men markedet maa naesten forvente hurtig yderligere deceleration til negativ vaekst, hvis den nuvaerende pris skal retfaerdiggoeres. Jeg har ikke en god forklaring.
Adobe CFO exit fans strategy worries despite outlook raise - https://www.reuters.com/business/adobe-raises-annual-revenue-forecast-cfo-exit-2026-06-11/
Jeg har snakket med en aktie-kammerat. Han køber også flere aktier. Det skal gå *virkelig* skidt for virksomheden, hvis det ikke skal blive en bare nogenlunde investering for os. Kelly Criterion FTW!
Jeg har snakket med en aktie-kammerat. Han køber også flere aktier. Det skal gå *virkelig* skidt for virksomheden, hvis det ikke skal blive en bare nogenlunde investering for os. Kelly Criterion FTW!
Jeg ville have drukket gravøl efter Adobe-kursfald, men jeg har ikke råd på grund af samme. Vedhæftet figur, der viser, hvor upopulære SaaS-aktier er. God weekend!
https://bsky.app/profile/koyfin.bsky.social/post/3mo3xfknohz2d
The forward P/E of the Software stocks has fallen below that of the Nasdaq 100 and S&P 500.
Historically, software stocks have commanded a sizeable premium on forward earnings relative to the two indicies.
https://bsky.app/profile/koyfin.bsky.social/post/3mo3xfknohz2d
The forward P/E of the Software stocks has fallen below that of the Nasdaq 100 and S&P 500.
Historically, software stocks have commanded a sizeable premium on forward earnings relative to the two indicies.
13/6 2026 11:09 bb8 0
132765 Jeg kender ikke Michael Burrys strategi og tankegang særlig indgående, men vi kan tit lide nogle af de samme aktier. Han har også et godt øje til Adobe. Jeg fornemmer, at han også er overrasket over pris-kollapset og multipel-kompressionen. Vedhæftede screenshot af en Bloomberg-terminal han har postet.
Forventet ARR vækst for FY er 10,2% og for nuværende faldende. Er det sammen med skifte af CEO og CFO virkelig dårligt nok til så hård en afstraffelse? Jeg forstår ikke helt markedet i 2026. De kan med deres aktie-tilbagekøbs-program ved yderligere prisfald snart købe en tredjedel af virksomheden.
Jeg har på fornemmelsen, at det kurs-mæssigt bliver en årelang ørkenvandring, inden markedet skifter mening. Så kan man glæde sig over, at de kan købe mange af egne aktier tilbage til en lav pris.
https://substack.com/@michaeljburry/note/c-273827448
> Adobe with new management will have a treasure trove of assets that can be used to train anything Adobe wants to train better than anyone else. Even if this is partially true, the market is underpricing the stock by quite a bit. Price matters.
===
Her Q1-pressemeddelse fra en af konkurrenterne; Figma:
Figma Announces First Quarter 2026 Financial Results
https://investor.figma.com/news-events/news/news-details/2026/Figma-Announces-First-Quarter-2026-Financial-Results/default.aspx
- Q1 revenue grew 46% year-over-year to $333.4 million, accelerating from 40% year-over-year growth in the previous quarter
- Figma raises full year revenue and non-GAAP operating income guidance, reflecting sustained seat expansion and AI adoption
Forventet ARR vækst for FY er 10,2% og for nuværende faldende. Er det sammen med skifte af CEO og CFO virkelig dårligt nok til så hård en afstraffelse? Jeg forstår ikke helt markedet i 2026. De kan med deres aktie-tilbagekøbs-program ved yderligere prisfald snart købe en tredjedel af virksomheden.
Jeg har på fornemmelsen, at det kurs-mæssigt bliver en årelang ørkenvandring, inden markedet skifter mening. Så kan man glæde sig over, at de kan købe mange af egne aktier tilbage til en lav pris.
https://substack.com/@michaeljburry/note/c-273827448
> Adobe with new management will have a treasure trove of assets that can be used to train anything Adobe wants to train better than anyone else. Even if this is partially true, the market is underpricing the stock by quite a bit. Price matters.
===
Her Q1-pressemeddelse fra en af konkurrenterne; Figma:
Figma Announces First Quarter 2026 Financial Results
https://investor.figma.com/news-events/news/news-details/2026/Figma-Announces-First-Quarter-2026-Financial-Results/default.aspx
- Q1 revenue grew 46% year-over-year to $333.4 million, accelerating from 40% year-over-year growth in the previous quarter
- Figma raises full year revenue and non-GAAP operating income guidance, reflecting sustained seat expansion and AI adoption
