Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet
Det vil kun være naturligt, hvis investorerne undrer sig over, at Netcompanys opjustering fra marts slet ikke har haft nogen kurseffekt. Der er 2 "gode" grunde til det
Den 26/3 opjusterede Netcompany sine forventninger til 2026.
Specifikt drejdede det sig om forventningerne til EBITDA marginen eksklusive Netcompany Banking Services, som blev løftet fra 17-20 % fra 16-19 %
Øvrige forventninger blev fastholdt.
Årsagen til løftet blev angivet som øget anvendelse af AI, som øger effektiviteten.
Det var altså en meget specifik opjustering drevet "inde i" Netcompany og ikke udtryk for at hele motoren bredt som kørte mere velsmurt
Tidsbegrænset investorglæde
Investorerne tog rigtig godt imod opjusteringen og sendte kortvarigt aktien op mod 400. Siden dengang er aktien dog faldet 25 %. Det er ikke kun noget, men rigtig meget. Årsagen er formentlig ikke mindst - ligesom opjusteringen - AI. Globale investorer har sendt software aktier massivt ned på frygt for at disse selskabers indtjening bliver massivt presset af AI. I figuren er kursudviklingen mellem Netcompany og verdens største softwareselskab, Microsoft illustreret. Korrelation har været meget stor.
Kursfaldet er således ikke specifikt relateret til Netcompany. Det som drev opjusteringen - øget anvendelse af AI - er også det som driver kursnedgangen - forventninger til hvad øget anvendelse af AI betyder de kommende år for Netcompany. På den gode og den knap så gode måde.
Figur: Kursudvikling, Netcompany vs Microsoft, 3 måneder
Kilde: Nordnet
Det vil kun være naturligt, hvis investorerne undrer sig over, at Netcompanys opjustering fra marts slet ikke har haft nogen kurseffekt. Der er 2 "gode" grunde til det
Den 26/3 opjusterede Netcompany sine forventninger til 2026.
Specifikt drejdede det sig om forventningerne til EBITDA marginen eksklusive Netcompany Banking Services, som blev løftet fra 17-20 % fra 16-19 %
Øvrige forventninger blev fastholdt.
Årsagen til løftet blev angivet som øget anvendelse af AI, som øger effektiviteten.
Det var altså en meget specifik opjustering drevet "inde i" Netcompany og ikke udtryk for at hele motoren bredt som kørte mere velsmurt
Tidsbegrænset investorglæde
Investorerne tog rigtig godt imod opjusteringen og sendte kortvarigt aktien op mod 400. Siden dengang er aktien dog faldet 25 %. Det er ikke kun noget, men rigtig meget. Årsagen er formentlig ikke mindst - ligesom opjusteringen - AI. Globale investorer har sendt software aktier massivt ned på frygt for at disse selskabers indtjening bliver massivt presset af AI. I figuren er kursudviklingen mellem Netcompany og verdens største softwareselskab, Microsoft illustreret. Korrelation har været meget stor.
Kursfaldet er således ikke specifikt relateret til Netcompany. Det som drev opjusteringen - øget anvendelse af AI - er også det som driver kursnedgangen - forventninger til hvad øget anvendelse af AI betyder de kommende år for Netcompany. På den gode og den knap så gode måde.
Figur: Kursudvikling, Netcompany vs Microsoft, 3 måneder
Kilde: Nordnet
