Chamath Palihapitiya (All-In) i går på CNBC om AI-priskrig:
"AI er som olie. 1 million tokens = 1 barrel of intelligence.
Anthropic: $56
OpenAI: $26
Elon (Grok/xAI): $1
Zuck: $1,50
Google: ~$1
Kina: $0,50
Prisforskellen SKAL rationaliseres.
"Samme dag faldt IBM 25% efter profit warning - kunder flytter budgetter fra traditionel software til AI-infrastruktur.
Et klart tegn på, at de dyre "tønder" får det svært.
Priskrig incoming? Kilde:
CNBC Squawk Box, 14. juli 2026
https://x.com/coinbureau/status/2077198964248678541?s=20
Hvad skal investorer passe på nu?
Som jeg ser det her og nu:
Høj risiko (potentielt overvurderede områder):
Selskaber med høje AI-priser og høje værdiansættelser (Anthropic, OpenAI/Microsoft-investering).
Traditionel enterprise-software der lever af dyre abonnementer (visse SaaS-firmaer som Salesforce, ServiceNow, Adobe m.fl.).
Gamle tech-giganter der er langsomme til at tilpasse sig (IBM var første offer).
Virksomheder med ekstrem høj capex og stadig lav/negativ profit på AI.
Mere favorable områder:
Billige og skalerbare AI-modeller (xAI/Grok, Meta Llama, udvalgte kinesiske).
AI-infrastruktur der vinder uanset hvem der vinder modellen (GPU, energi, datacentre, memory).
Virksomheder der aktivt bruger billig/open-source AI til at sænke egne omkostninger.
Bundlinje
Vi er ikke nødvendigvis i en fuld AI-boble, der springer, men vi er i starten af en kraftig margin-kompression.
De højeste værdiansættelser, der bygger på "vi kan tage premium-priser", bliver testet hårdt de næste 12-24 måneder.
Investeringsperspektiv:
Datacentre har samme capex (chips + energi), men de variable driftsomkostninger (inference) kan være op til 50x lavere med effektive modeller pga. bedre arkitektur, optimering og lavere overhead.
Det udfordrer de høje margins hos frontier-lab'erne og starter en priskrig.
Bedst positioneret:
lavpris-AI kombineret med stærk infrastruktur (chips, energi, datacentre, netværk).
Eksempelvis (efter min mening): Meta, Google, Amazon, Tesla/xAI/SpaceX, samt chip/netværk-spillere som Nvidia, Broadcom & TSMC, MU, SKHY m.m
De rene højpris-modeller bliver presset hårdt.
5 ud af 7 Mag7 er godt rustet til priskrigen. De 2 andre har mere arbejde foran sig for at undgå margin-pressure.
Apple (AAPL) – det største problem:
Har ingen stærk egen frontier-AI endnu.
Afhængig af eksterne partnere (OpenAI, Google m.fl.) til AI-funktioner i iPhone.
Mangler egen stor datacenter-infrastruktur og egne AI-chips på niveau med de andre.
Token pris: Betaler højt - Afhængig af partnere
Microsoft (MSFT) – delvist problem:
Meget stærk infrastruktur (Azure) og god position.
Men stærkt afhængig af OpenAI (højpris-partner).
Hvis OpenAI-priserne falder kraftigt eller partnerskabet ændres, kan det ramme MSFT’s marginer.
$26 per token (via OpenAI)
De andre 5 (bedre positioneret):
Meta: Lavpris/open-source + egen infra 1.5usd token
Amazon: Lavpris-chips (Trainium) + AWS - $1-området token
Nvidia: Chips til alle
Google: ~$1 tokens + egen infra
Tesla: Grok/xAI + Dojo/Optimus - 1usd token
OpenAI og Anthropic er potentielt kraftigt overvurderede før en IPO
Chamaths pointe er netop:
De der satser stort på, at de kan blive ved med at sælge "dyre tønder af intelligens", risikerer en hård opvågning, når markedet rationaliserer.
Private brugere (som dig og mig):
Forskellen er mest 2–5x på månedligt abonnement ($20 vs $8–16).
Virksomheder / enterprise:
Her bliver det virkelig dyrt. De bruger millioner eller milliarder af tokens om måneden til automatisering, kundeservice, kodning, analyse osv.
AI-tokens koster $56 hos Anthropic, $26 hos OpenAI – men kun $1 hos Grok/xAI og ~$1 hos Google.
Selv $56 pr. million tokens er stadig billigt sammenlignet med et menneske – men for virksomheder betyder 10-50x lavere omkostninger hundredetusinder eller millioner sparet årligt.
Grok kan allerede håndtere de fleste opgaver (kodning, analyse, daglig brug).
Priskrig er i gang. Højpris-modellerne bliver presset hårdt.
"AI er som olie. 1 million tokens = 1 barrel of intelligence.
Anthropic: $56
OpenAI: $26
Elon (Grok/xAI): $1
Zuck: $1,50
Google: ~$1
Kina: $0,50
Prisforskellen SKAL rationaliseres.
"Samme dag faldt IBM 25% efter profit warning - kunder flytter budgetter fra traditionel software til AI-infrastruktur.
Et klart tegn på, at de dyre "tønder" får det svært.
Priskrig incoming? Kilde:
CNBC Squawk Box, 14. juli 2026
https://x.com/coinbureau/status/2077198964248678541?s=20
Hvad skal investorer passe på nu?
Som jeg ser det her og nu:
Høj risiko (potentielt overvurderede områder):
Selskaber med høje AI-priser og høje værdiansættelser (Anthropic, OpenAI/Microsoft-investering).
Traditionel enterprise-software der lever af dyre abonnementer (visse SaaS-firmaer som Salesforce, ServiceNow, Adobe m.fl.).
Gamle tech-giganter der er langsomme til at tilpasse sig (IBM var første offer).
Virksomheder med ekstrem høj capex og stadig lav/negativ profit på AI.
Mere favorable områder:
Billige og skalerbare AI-modeller (xAI/Grok, Meta Llama, udvalgte kinesiske).
AI-infrastruktur der vinder uanset hvem der vinder modellen (GPU, energi, datacentre, memory).
Virksomheder der aktivt bruger billig/open-source AI til at sænke egne omkostninger.
Bundlinje
Vi er ikke nødvendigvis i en fuld AI-boble, der springer, men vi er i starten af en kraftig margin-kompression.
De højeste værdiansættelser, der bygger på "vi kan tage premium-priser", bliver testet hårdt de næste 12-24 måneder.
Investeringsperspektiv:
Datacentre har samme capex (chips + energi), men de variable driftsomkostninger (inference) kan være op til 50x lavere med effektive modeller pga. bedre arkitektur, optimering og lavere overhead.
Det udfordrer de høje margins hos frontier-lab'erne og starter en priskrig.
Bedst positioneret:
lavpris-AI kombineret med stærk infrastruktur (chips, energi, datacentre, netværk).
Eksempelvis (efter min mening): Meta, Google, Amazon, Tesla/xAI/SpaceX, samt chip/netværk-spillere som Nvidia, Broadcom & TSMC, MU, SKHY m.m
De rene højpris-modeller bliver presset hårdt.
5 ud af 7 Mag7 er godt rustet til priskrigen. De 2 andre har mere arbejde foran sig for at undgå margin-pressure.
Apple (AAPL) – det største problem:
Har ingen stærk egen frontier-AI endnu.
Afhængig af eksterne partnere (OpenAI, Google m.fl.) til AI-funktioner i iPhone.
Mangler egen stor datacenter-infrastruktur og egne AI-chips på niveau med de andre.
Token pris: Betaler højt - Afhængig af partnere
Microsoft (MSFT) – delvist problem:
Meget stærk infrastruktur (Azure) og god position.
Men stærkt afhængig af OpenAI (højpris-partner).
Hvis OpenAI-priserne falder kraftigt eller partnerskabet ændres, kan det ramme MSFT’s marginer.
$26 per token (via OpenAI)
De andre 5 (bedre positioneret):
Meta: Lavpris/open-source + egen infra 1.5usd token
Amazon: Lavpris-chips (Trainium) + AWS - $1-området token
Nvidia: Chips til alle
Google: ~$1 tokens + egen infra
Tesla: Grok/xAI + Dojo/Optimus - 1usd token
OpenAI og Anthropic er potentielt kraftigt overvurderede før en IPO
Chamaths pointe er netop:
De der satser stort på, at de kan blive ved med at sælge "dyre tønder af intelligens", risikerer en hård opvågning, når markedet rationaliserer.
Private brugere (som dig og mig):
Forskellen er mest 2–5x på månedligt abonnement ($20 vs $8–16).
Virksomheder / enterprise:
Her bliver det virkelig dyrt. De bruger millioner eller milliarder af tokens om måneden til automatisering, kundeservice, kodning, analyse osv.
AI-tokens koster $56 hos Anthropic, $26 hos OpenAI – men kun $1 hos Grok/xAI og ~$1 hos Google.
Selv $56 pr. million tokens er stadig billigt sammenlignet med et menneske – men for virksomheder betyder 10-50x lavere omkostninger hundredetusinder eller millioner sparet årligt.
Grok kan allerede håndtere de fleste opgaver (kodning, analyse, daglig brug).
Priskrig er i gang. Højpris-modellerne bliver presset hårdt.
15/7 2026 08:03 ProInvestorNEWS 2
133067 IBM-aktien i største fald i knap 40 år
14/7 15:38
Aktien i it-konsulenten og softwareudvikleren IBM får store klø tirsdag, efter at der er tikket sløje foreløbige regnskabstal ind for andet kvartal.
Fra børsåbning går det bagud med over 24,1 pct. til 69,94 dollar, og det er det største fald på en enkelt dag til aktien siden 1987, skriver Bloomberg News.
I andet kvartal har IBM sikret sig en omsætning på 17,2 mia. dollar i løbet af kvartalet, men analytikerne havde ifølge Bloomberg News ventet 17,86 mia. dollar.
Ifølge Arvind Krishna, som er topchef i IBM, har flere kunder været tilbageholdende og "distraherede" af bekymringer om cybersikkerhed, og derfor er det ikke lykkedes at lukke store aftaler i tide.
Derudover vil kunderne hellere bruge penge på AI-relaterede omkostninger som servere, lagringsplads og computerhukommelse frem for software, som IBM blandt andet udbyder.
- Disse forhold kræver, at vores teams eksekverer perfekt, og i dette kvartal svigtede vi. Vi tilpassede os ikke og handlede ikke hurtigt nok, og adskillige store aftaler blev ikke lukket inden for de tidsrammer, vi forventede, hvilket var hovedårsagen til vores svigtende resultater, lyder det fra topchefen.
.\˙ MarketWire
14/7 15:38
Aktien i it-konsulenten og softwareudvikleren IBM får store klø tirsdag, efter at der er tikket sløje foreløbige regnskabstal ind for andet kvartal.
Fra børsåbning går det bagud med over 24,1 pct. til 69,94 dollar, og det er det største fald på en enkelt dag til aktien siden 1987, skriver Bloomberg News.
I andet kvartal har IBM sikret sig en omsætning på 17,2 mia. dollar i løbet af kvartalet, men analytikerne havde ifølge Bloomberg News ventet 17,86 mia. dollar.
Ifølge Arvind Krishna, som er topchef i IBM, har flere kunder været tilbageholdende og "distraherede" af bekymringer om cybersikkerhed, og derfor er det ikke lykkedes at lukke store aftaler i tide.
Derudover vil kunderne hellere bruge penge på AI-relaterede omkostninger som servere, lagringsplads og computerhukommelse frem for software, som IBM blandt andet udbyder.
- Disse forhold kræver, at vores teams eksekverer perfekt, og i dette kvartal svigtede vi. Vi tilpassede os ikke og handlede ikke hurtigt nok, og adskillige store aftaler blev ikke lukket inden for de tidsrammer, vi forventede, hvilket var hovedårsagen til vores svigtende resultater, lyder det fra topchefen.
.\˙ MarketWire
15/7 2026 09:13 bb8 0133068 Anthropics modeller koster ikke $56/MTok. Her priser for input og output tokens:
https://platform.claude.com/docs/en/about-claude/pricing
Her Geminis priser:
https://ai.google.dev/gemini-api/docs/pricing
Dagens største nyhed i går var i mine øjne denne:
Apple in talks with startup that shrinks AI models to run on an iPhone
https://www.cnbc.com/2026/07/14/apple-prismml-ai-compression-iphone.html
https://platform.claude.com/docs/en/about-claude/pricing
Her Geminis priser:
https://ai.google.dev/gemini-api/docs/pricing
Dagens største nyhed i går var i mine øjne denne:
Apple in talks with startup that shrinks AI models to run on an iPhone
https://www.cnbc.com/2026/07/14/apple-prismml-ai-compression-iphone.html
