vedrørende hønen eller ægget om hvad der kom først og hvad der var årsag og virkning ala finanskrisen i sept/oktober og kollapset i
råvare og skibs/stålpriserne i sommeren, altså ca 2-3 måneder før finanskrisen
er det helt oplagt at:
1. kina var inde i et kæmpeboom og stod næsten alene for de store ekstremt høje
prisstigninger på råvarer incl. olie indtil toppen medio 2008
2. kina havde inflation, der nærmede sig 10% og strammer på alle måder i
finansmarkedet, både ved at hæve renterne ret kraftigt og begrænse
kreditmulighedrne på forskellig måde
3. det skal føre til et kollaps i råvarepriserne fordi de cyklisk var kommet for
højt op og stramningerne gjorde det naturligt at forbruget af råstoffer faldt
tilbage med lavere vækstrater bl.a. pga både bilsalget og salget af boliger
oplevede hhv stagnation og direkte tilbagefald for boligernes vedkommende og at
man ikke mere kunne øge lagrene i takt med prisstigningerne, men måte reducere
lagrene
4. om det så direkte var årsagen til finanskrisen ved jeg selvfølgelig ikke med
sikkerhed, men afviklingen af meget store lagre af råvarer incl stål og
skibskontrakter til meget lavere priser end da man købte dem har krævet en ret markant og hurtig afvikling af meget store lagre incl financieringen, der uden tvivl resulterede i en del tab fordi tidligere indkøbte råvarer skulle sælges med tab
5. finanskrisen blev jo udløst af at kreditmarkedet frøs fast og at cds'erne
steg markant i pris og også interbankrenterne, og denne fastfrysning og pludselige stigning i priserne på cds'erne og interbankrenterne til størrelser, som de financielle selskaber ikke kunne klare er da næsten helt sikkert udløst af kollapset i råvarepriserne, hvor så virkningen af dette førte til stigningen i priserne på cds'erne, der dermed udløste kollapset i de financielle institutioner, der havde investeret i den slags papirer med høj gearing og de steg ikke fordi mortgages ikke var så sikre som triple AAA rating indikerede så de steg så først bagefter at råvarekollapset havde startet lavinen med fastfrysning af finansmarkedet
6. så jeg tror faktisk at finanskrisen slet ikke er udløst af subprime mm, men
netop af kollapset i råvarepriserne udløst af en naturlig cyklus i kina hvor
kina ville dæmpe ned for væksten med de sædvanlige mekanismer som stigende
renter og straming af kreditten mm og så at stigningerner havde været for
voldsomme og at det så netop rammer cds'erne som man havde spekuleret alt for
voldsomt i bl.a. hos AIG og de fleste andre gearede finansinstitutioner
7. og som sædvanlig er man ikke bevidst hvor stor kinas økonimi egentlig er for de råvarer, stål og skibskontrakter, der er tale om, der udgør kina ca 40-45% af verdens samlede forbrug og det forstår man slet ikke
råvare og skibs/stålpriserne i sommeren, altså ca 2-3 måneder før finanskrisen
er det helt oplagt at:
1. kina var inde i et kæmpeboom og stod næsten alene for de store ekstremt høje
prisstigninger på råvarer incl. olie indtil toppen medio 2008
2. kina havde inflation, der nærmede sig 10% og strammer på alle måder i
finansmarkedet, både ved at hæve renterne ret kraftigt og begrænse
kreditmulighedrne på forskellig måde
3. det skal føre til et kollaps i råvarepriserne fordi de cyklisk var kommet for
højt op og stramningerne gjorde det naturligt at forbruget af råstoffer faldt
tilbage med lavere vækstrater bl.a. pga både bilsalget og salget af boliger
oplevede hhv stagnation og direkte tilbagefald for boligernes vedkommende og at
man ikke mere kunne øge lagrene i takt med prisstigningerne, men måte reducere
lagrene
4. om det så direkte var årsagen til finanskrisen ved jeg selvfølgelig ikke med
sikkerhed, men afviklingen af meget store lagre af råvarer incl stål og
skibskontrakter til meget lavere priser end da man købte dem har krævet en ret markant og hurtig afvikling af meget store lagre incl financieringen, der uden tvivl resulterede i en del tab fordi tidligere indkøbte råvarer skulle sælges med tab
5. finanskrisen blev jo udløst af at kreditmarkedet frøs fast og at cds'erne
steg markant i pris og også interbankrenterne, og denne fastfrysning og pludselige stigning i priserne på cds'erne og interbankrenterne til størrelser, som de financielle selskaber ikke kunne klare er da næsten helt sikkert udløst af kollapset i råvarepriserne, hvor så virkningen af dette førte til stigningen i priserne på cds'erne, der dermed udløste kollapset i de financielle institutioner, der havde investeret i den slags papirer med høj gearing og de steg ikke fordi mortgages ikke var så sikre som triple AAA rating indikerede så de steg så først bagefter at råvarekollapset havde startet lavinen med fastfrysning af finansmarkedet
6. så jeg tror faktisk at finanskrisen slet ikke er udløst af subprime mm, men
netop af kollapset i råvarepriserne udløst af en naturlig cyklus i kina hvor
kina ville dæmpe ned for væksten med de sædvanlige mekanismer som stigende
renter og straming af kreditten mm og så at stigningerner havde været for
voldsomme og at det så netop rammer cds'erne som man havde spekuleret alt for
voldsomt i bl.a. hos AIG og de fleste andre gearede finansinstitutioner
7. og som sædvanlig er man ikke bevidst hvor stor kinas økonimi egentlig er for de råvarer, stål og skibskontrakter, der er tale om, der udgør kina ca 40-45% af verdens samlede forbrug og det forstår man slet ikke
