jeg fik skrevet dette indlæg på ei et par timer inden arbejdsløshedstallene kom
desværre fik jeg ikke tid til at bringe indlægget her, men det jeg skriver følger jo op på mit store indlæg fra for ca en måneds tid siden, hvor jeg konkluderede at korrektionen var slut og at markedet ville stige igen og især i teknologi aktierne, hvor jeg froudså et større opsving i aktierne, og den sidste måned har jo været en fantastisk god måned for mine aktier, ikke bare teknologi aktierne, men også bl.a. de 10 små forbrugsaktier jeg har nævnt herinde, de stiger gennemgående ret meget - jeg kan ikke huske i hvilken tråd det var at jeg nævnte dem
efter tallene og da markedet åbnede havde jeg så slet ikke tid til at skrive og det var en forrrygende aften i en forrygende uge med meget store stigninger i mandags og i går og så små stigninger i dagene imellem
jeg købte i conexant CNXT i går, da den efter store stigninger hvor jeg havde ca 150% på den faldt tilbage de sidste dage og da den har en pe på ca 5 på seneste kvartalsregnskab gange 4 er den ekstremt billig efter tilbagefaldet der bare skyldes at de udbyder nye aktier til 4 dollar og så er kursen midlertidigt faldet til omkring 4 dollar så det er lidt af en købschance - også på mandag for dem der ikke har købt i aftes
og det afgørende vedrørende markddet er at der slet ikke er nogen grund til at frygte et stort tilbagefald lige med det samme men at man tværtimod kan regne med flere store stigninger i de kommende uger da det vigtigste nøgletal nu er godt overstået og at der slet ikke kommer nøgletal af betydning fra usa før housing starts omring den 17 marts og de kan heller ikke ændre ved bullmarkedet i aktierne og det globale opsving
her er så mit indlæg på ei:
.............
vedr arbejdsløshedstallene i dag [INX]
jeg vil ikke begynde at spå om, hvordan tallene helt præcist vil vise sig at være
men understrege at
1. der er en robust underliggende fremgang i usa i produktionen, forbruget og især i indtjeningen i virksomhederne og så i GNP, der afspejler sig i arbejdsløshedstal, der har udvist en stabil vandret trend siden den markante stigning i arbejdsløsheden toppede engang i november for derefter at ligge vandret
2. der har været en markant vending i lagercyklen hvor julehandlen har skabt en uventet stærk sæsonbestemt efterspørgsel, der har ført til for små lagre i tiden efter jul og da man ikke kunne ansætte folk hurtigt nok lige med det samme og også er forsigtig med at ansatte hvis man ikke er helt sikker på at opgangen holder så må man regne med et timelag i ansættelsen af folk efter den markante styrke i tiden op til jul og lige efter jul og at ansættelserne derfor har taget fart i januar og februar
3. den ekstreme vinter har dæmpet ansættelserne i byggesektoren og udendørs erhverv og ført til fyringer så det trækker nedad i tallene på kort sigt og kan også bidrage med svagere tal i dag end den underliggende udvikling som beskrevet ovenfor ellers ville have vist, men det bliver så indhentet igen med forstærket effekt når foråret slår igennem i marts og april og man skal indhente forsinkelserne i byggeriet pga vejret
så konklusionen er at der er en underliggende fremgang igang, der burde føre til tal i dag, der er bedre end ventet og måske ville vise en fremgang i payrolls for første gang i denne optur, med mindre vinteren trækker så meget i den anden retning at de alligevel opleves som skuffende
så markedet vil reagere:
1.hvis de rent faktisk afspejler opgangen vil aktierne stige stærkt
2. hvis de er svækket af vinteren, men alligevel ikke er alarmerende dårlige vil man hurtigt opdage at markedet tager fejl hvis det falder på tallene og derefter vil det stige hurtigt igen når alle pessimisterne er færdige med at sælge og købe short produkter lige efter tallet og vi andre kan samle op i flere billige aktier i teknologi og forbrug fordi vi er lidt klogere end alle pessimisterne
desværre fik jeg ikke tid til at bringe indlægget her, men det jeg skriver følger jo op på mit store indlæg fra for ca en måneds tid siden, hvor jeg konkluderede at korrektionen var slut og at markedet ville stige igen og især i teknologi aktierne, hvor jeg froudså et større opsving i aktierne, og den sidste måned har jo været en fantastisk god måned for mine aktier, ikke bare teknologi aktierne, men også bl.a. de 10 små forbrugsaktier jeg har nævnt herinde, de stiger gennemgående ret meget - jeg kan ikke huske i hvilken tråd det var at jeg nævnte dem
efter tallene og da markedet åbnede havde jeg så slet ikke tid til at skrive og det var en forrrygende aften i en forrygende uge med meget store stigninger i mandags og i går og så små stigninger i dagene imellem
jeg købte i conexant CNXT i går, da den efter store stigninger hvor jeg havde ca 150% på den faldt tilbage de sidste dage og da den har en pe på ca 5 på seneste kvartalsregnskab gange 4 er den ekstremt billig efter tilbagefaldet der bare skyldes at de udbyder nye aktier til 4 dollar og så er kursen midlertidigt faldet til omkring 4 dollar så det er lidt af en købschance - også på mandag for dem der ikke har købt i aftes
og det afgørende vedrørende markddet er at der slet ikke er nogen grund til at frygte et stort tilbagefald lige med det samme men at man tværtimod kan regne med flere store stigninger i de kommende uger da det vigtigste nøgletal nu er godt overstået og at der slet ikke kommer nøgletal af betydning fra usa før housing starts omring den 17 marts og de kan heller ikke ændre ved bullmarkedet i aktierne og det globale opsving
her er så mit indlæg på ei:
.............
vedr arbejdsløshedstallene i dag [INX]
jeg vil ikke begynde at spå om, hvordan tallene helt præcist vil vise sig at være
men understrege at
1. der er en robust underliggende fremgang i usa i produktionen, forbruget og især i indtjeningen i virksomhederne og så i GNP, der afspejler sig i arbejdsløshedstal, der har udvist en stabil vandret trend siden den markante stigning i arbejdsløsheden toppede engang i november for derefter at ligge vandret
2. der har været en markant vending i lagercyklen hvor julehandlen har skabt en uventet stærk sæsonbestemt efterspørgsel, der har ført til for små lagre i tiden efter jul og da man ikke kunne ansætte folk hurtigt nok lige med det samme og også er forsigtig med at ansatte hvis man ikke er helt sikker på at opgangen holder så må man regne med et timelag i ansættelsen af folk efter den markante styrke i tiden op til jul og lige efter jul og at ansættelserne derfor har taget fart i januar og februar
3. den ekstreme vinter har dæmpet ansættelserne i byggesektoren og udendørs erhverv og ført til fyringer så det trækker nedad i tallene på kort sigt og kan også bidrage med svagere tal i dag end den underliggende udvikling som beskrevet ovenfor ellers ville have vist, men det bliver så indhentet igen med forstærket effekt når foråret slår igennem i marts og april og man skal indhente forsinkelserne i byggeriet pga vejret
så konklusionen er at der er en underliggende fremgang igang, der burde føre til tal i dag, der er bedre end ventet og måske ville vise en fremgang i payrolls for første gang i denne optur, med mindre vinteren trækker så meget i den anden retning at de alligevel opleves som skuffende
så markedet vil reagere:
1.hvis de rent faktisk afspejler opgangen vil aktierne stige stærkt
2. hvis de er svækket af vinteren, men alligevel ikke er alarmerende dårlige vil man hurtigt opdage at markedet tager fejl hvis det falder på tallene og derefter vil det stige hurtigt igen når alle pessimisterne er færdige med at sælge og købe short produkter lige efter tallet og vi andre kan samle op i flere billige aktier i teknologi og forbrug fordi vi er lidt klogere end alle pessimisterne
